Previsión del precio de las acciones de Bristol-Myers Squibb: ¿finalmente ha terminado la tendencia bajista?

Las acciones de Bristol-Myers Squibb Co (NYSE:BMY) han tenido un viaje tumultuoso desde que alcanzaron su máximo histórico por encima de los 80 dólares en diciembre de 2022.

La acción se ha desplomado más del 50% y ahora cotiza en los bajos 40 dólares, lo que refleja un período de importantes desafíos y escepticismo de los inversores.

Desarrollos recientes y aprobaciones de la FDA

Bristol-Myers ha estado activa en el frente de la innovación, logrando la aprobación acelerada de la FDA para Augtyro (repotrectinib) para el tratamiento de tumores sólidos NTRK positivos.

Este inhibidor de la tirosina quinasa (TKI) de próxima generación está destinado a pacientes que han agotado otras opciones de tratamiento, incluidos aquellos con cáncer de pulmón de células no pequeñas ROS1 positivo.

En otro acontecimiento significativo, Bristol-Myers salió victoriosa de una demanda antimonopolio relacionada con la competencia genérica de sus medicamentos contra el cáncer Revlimid y Thalomid. Un tribunal federal de Nueva Jersey falló a favor de la empresa y desestimó las reclamaciones de las aseguradoras de que Bristol-Myers había incurrido en prácticas anticompetitivas.

Asociaciones estratégicas y ensayos clínicos

Bristol-Myers también ha fortalecido sus esfuerzos de colaboración a través de un acuerdo de ensayo clínico con I-Mab para estudiar los efectos combinados de nivolumab (Opdivo) y givastomig en el tratamiento de los cánceres gástricos y de esófago.

Los resultados iniciales del ensayo han sido prometedores y potencialmente abren nuevas vías para la cartera de productos oncológicos de la empresa.

Además, la adquisición de Mirati Therapeutics por parte de Bristol-Myers ha incorporado a su cartera Krazati (adagrasib), un inhibidor de KRASG12C. Krazati demostró recientemente importantes beneficios clínicos en un ensayo de última etapa para el cáncer de pulmón, lo que marca otro hito en los esfuerzos de la compañía por avanzar en la medicina de precisión y las terapias dirigidas.

Medidas fundamentales de rendimiento y reducción de costes

A pesar de estos avances positivos en el desarrollo de fármacos y asociaciones estratégicas, Bristol-Myers ha enfrentado desafíos financieros considerables. Los resultados del primer trimestre de 2024 de la compañía destacaron un desempeño mixto con ingresos de 11.8 mil millones de dólares, un aumento interanual del 5%.

Sin embargo, la compañía informó una pérdida sustancial de 5,89 dólares por acción, principalmente debido a cargos únicos asociados con adquisiciones recientes.

En respuesta a estos obstáculos financieros, Bristol-Myers anunció una iniciativa de reducción de costos por valor de 1.500 millones de dólares destinada a racionalizar las operaciones y reinvertir los ahorros en oportunidades de alto rendimiento.

Esta Iniciativa Estratégica de Productividad implica importantes recortes de empleos y eficiencias operativas diseñadas para mejorar la rentabilidad y el potencial de crecimiento a largo plazo.

Opiniones y valoración de los analistas.

La reacción del mercado ante el desempeño financiero y los movimientos estratégicos de Bristol-Myers ha sido cautelosa. Los analistas han ajustado sus objetivos de precios y calificaciones, reflejando una perspectiva mixta.

Por ejemplo, los analistas de BMO Capital Markets y Barclays han reducido sus objetivos a 48 y 43 dólares respectivamente, manteniendo una postura neutral, mientras que los analistas de Wells Fargo han aumentado ligeramente su objetivo a 52 dólares, pero se mantienen cautelosos.

Este sentimiento de cautela se refleja en las métricas de valoración de las acciones. La fuerte reducción en las estimaciones de EPS para 2024 ha inflado el ratio P/E adelantado no GAAP de la compañía a 72,34, lo que la convierte en la más alta entre las principales compañías farmacéuticas.

Sin embargo, los analistas anticipan un repunte significativo de las ganancias para 2025, lo que podría mejorar drásticamente las métricas de valoración de las acciones y la percepción del mercado.

La valoración actual de Bristol-Myers parece poco atractiva a corto plazo, principalmente debido a los impactos financieros únicos de sus recientes adquisiciones. No obstante, la sólida cartera de proyectos de la compañía, las medidas estratégicas de ahorro de costos y el potencial de recuperación de ganancias la posicionan bien para el crecimiento a largo plazo.

Además, la atractiva rentabilidad por dividendo de la empresa, de casi el 6%, ofrece una atractiva oportunidad de ingresos para los inversores dispuestos a capear la volatilidad a corto plazo.

De cara al futuro: ¿Qué dicen los gráficos?

Las iniciativas estratégicas y los acontecimientos recientes de Bristol-Myers Squibb ofrecen una perspectiva mixta pero cautelosamente optimista. Si bien las acciones han sufrido una caída significativa, los esfuerzos de la compañía por innovar y optimizar las operaciones podrían sentar las bases para un cambio de rumbo.

A medida que avancemos, un análisis técnico de la trayectoria del precio de la acción ofrecerá información más profunda sobre si la actual tendencia bajista realmente ha terminado y si hay una posible recuperación en el horizonte.

Soporte a corto plazo en 39,9$

Los gráficos diarios de Bristol-Myers Squibb dejan claro que la acción ha estado en una tendencia bajista persistente desde principios de 2023. A pesar de pequeños retrocesos intermedios, la acción ha seguido registrando máximos y mínimos más bajos.

Gráfico BMY de TradingView

En los gráficos a corto plazo, se puede ver que la acción ha encontrado cierto soporte cerca del nivel de 39,90 dólares, pero en este momento cotiza cerca de él. Esto representa una oportunidad de entrada de bajo riesgo para inversores y comerciantes optimistas sobre las acciones.

Pueden comprar acciones cerca de 40,8 dólares con un pequeño límite de pérdidas de 39,8 dólares. Si la acción no cae por debajo de 39,9 dólares y surge un impulso alcista, puede llevar la acción cerca de 56 dólares, donde se pueden registrar ganancias.

Lo ideal es que los operadores que continúan siendo bajistas con respecto a la acción esperen a que baje de 39,90 dólares antes de iniciar una nueva posición corta. Si es así, pueden vender las acciones en corto con un límite de pérdidas de 44,74 dólares.

Una caída por debajo de 39,90 dólares puede llevar la acción a 33,8 dólares, que es donde se pueden registrar ganancias.