Acciones de Chipotle (CMG): ¿es justificable esta valoración similar a la de Nvidia?

El precio de las acciones de Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) ha tenido un buen desempeño en los últimos años, lo que la convierte en una de las empresas con mejor desempeño en la industria. Se ha disparado más del 56% en los últimos 12 meses y un 335% en cinco años. Este aumento ha ayudado a impulsar su capitalización de mercado a más de 94 mil millones de dólares.

El crecimiento de Chipotle ha sido espectacular

El crecimiento de Chipotle se produjo cuando el director ejecutivo de la compañía, Brian Niccol, implementó uno de los mejores cambios en las empresas estadounidenses. Durante su mandato, el número de tiendas saltó de más de 2.400 en 2017 a más de 3.400. También ha implementado con éxito la compra para llevar.

Al mismo tiempo, los márgenes de la empresa han aumentado. Los márgenes brutos pasaron del 31,5% en 2017 al 40,7% en 2023, mientras que sus ingresos anuales aumentaron de más de 5.500 millones de dólares en 2019 a más de 10.200 millones de dólares en los últimos doce meses.

Los ingresos netos han aumentado de más de 350 millones de dólares en 2023 a más de 1.200 millones de dólares en el TTM. Esto la convierte en una de las empresas de mayor crecimiento del sector.

Sin embargo, existen dudas sobre si Chipotle podrá mantener su elevada valoración, que se acerca a la de Nvidia. Por ejemplo, la empresa tiene un ratio PE adelantado de 61 y un múltiplo EV/EBITDA adelantado de 42. Estas cifras son significativamente más altas que la mediana del sector de 17 y 9,68.

Por otro lado, Nvidia tiene un múltiplo PE adelantado de 53 y una relación EV/EBITDA anticipada de 43. Esto significa que la valoración de Chipotle se está acercando a la de Nvidia, la empresa más grande del mundo.

Esta diferencia de valoración se produce incluso cuando las dos empresas demuestran diferentes métricas de crecimiento. Los ingresos de Chipotle crecieron un 13,6% en el último trimestre, mientras que Nvidia creció más de un 200%. El crecimiento de sus ingresos futuros fue del 14,30%, mientras que Nvidia tiene más del 80%.

Chipotle también es más valorado que otros restaurantes. Por ejemplo, Starbucks y Yum Brands tienen múltiplos de PE adelantado de 22 y 24 en comparación con los 62 de Chipotle.

Eso explica por qué los analistas se muestran un poco cautelosos con la empresa. Si bien la mayoría de ellos tienen una calificación de compra, el objetivo promedio para la acción es de 3.264 dólares, ligeramente por encima de los 3.215 dólares actuales. En 2023, Jim Cramer situó su previsión de acciones de Chipotle en 2.000 dólares.

La esperanza probable entre los inversores es que Chipotle tenga más espacio para crecer internacionalmente. Ya cuenta con 43 tiendas en Canadá, 19 en Reino Unido y 8 en Francia y Alemania. Esto significa que podría crecer y igualar al de KFC, que tiene más de 29.000 tiendas en todo el mundo.

Previsión del precio de las acciones de Chipotle Mexican Grill

Gráfico CMG de TradingView

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de CMG ha seguido una fuerte tendencia alcista en los últimos años. Se disparó a un máximo de 3.465 dólares, lo que le da una valoración de menos de 100.000 millones de dólares.

La acción se ha mantenido por encima de los promedios móviles de 50 y 100 semanas. También se ha mantenido por encima del punto de resistencia clave de 2.167 dólares, su punto más alto el 23 de julio. Por lo tanto, es probable que la acción retroceda en las próximas semanas y vuelva a probar el soporte en $ 3,000.