Análisis del precio de las acciones de Costco: no se puede descartar un retroceso

El precio de las acciones de Costco (NASDAQ:COST) continuó subiendo esta semana después de que la compañía mejorara sus previsiones y aumentara los precios de sus membresías. Está en su tercer mes de ganancias y se encuentra en su máximo histórico de 900 dólares, lo que le otorga una capitalización de mercado de más de 393 mil millones de dólares.

Un futuro aristócrata de dividendos

Costco Wholesale es una de las empresas líderes en la industria mayorista de Estados Unidos. En los últimos años, sus ventas totales y sus ganancias han seguido aumentando, ayudadas por su demanda local e internacional.

Los ingresos anuales de Costco han aumentado de más de 152.700 millones de dólares en 2019 a más de 242.000 millones de dólares en 2023 y 253.000 millones de dólares en el último año financiero.

La compañía también ha tenido un aumento sustancial en sus ganancias anuales, que han pasado de más de 3.600 millones de dólares a 6.200 millones de dólares.

En consecuencia, Costco ha seguido recompensando a sus accionistas mediante dividendos y recompras de acciones. Ha aumentado sus dividendos en los últimos 19 años y su bajo índice de pago significa que tiene espacio para más aumentos. Como resultado, es probable que sea un futuro aristócrata de dividendos; una empresa que ha aumentado los pagos durante 25 años.

Costco ha logrado este crecimiento al continuar agregando el número de sus miembros. Los datos de Statista muestran que la empresa finalizó 2023 con más de 128 millones de miembros, más que los 76,4 millones de 2014.

Este aumento se produjo en un momento en el que muchos analistas esperaban que su impulso se desacelerara debido a empresas de comercio electrónico como Amazon.

Aumento de precio de Costco

El precio de las acciones de Costco continuó su tendencia alcista después de que publicara sólidas métricas financieras de junio. Sus ventas netas aumentaron un 7,4% en junio a 24.200 millones de dólares, un aumento mayor de lo esperado.

Al mismo tiempo, la empresa aumentó su cuota de membresía por primera vez desde 2017. El aumento de precio afectará a sus 52 millones de clientes en EE. UU. y es comprensible debido al aumento de la inflación.

Sus miembros ad-on Gold Star, Business y Buisness tendrán que pagar $5 más, lo que elevará la tarifa anual a $65. Las tarifas anuales para la membresía ejecutiva aumentarán de $120 a $130. Al factorizar la tasa de inflación, 120 dólares en 2017 ahora equivaldrían a 153 dólares, lo que significa que el aumento de precio no es tanto.

Una preocupación clave para el precio de las acciones de Costco es que se cotiza con una gran prima en comparación con sus débiles cifras de crecimiento. El crecimiento de los ingresos de Costco es del 7,75%, mientras que su métrica futura es del 6,45%.

Por el contrario, el ratio GAAP PE de la empresa es 55, mientras que su múltiplo a 1 año adelantado es 54. Estas son métricas costosas que están a la par con Nvidia, una empresa de tecnología que está creciendo a dos dígitos. Nvidia tiene una relación P/E anticipada de 51,15.

También existen preocupaciones sobre el potencial de crecimiento de Costco en el futuro. Tiene casi 610 ubicaciones en Estados Unidos, 110 en Canadá y 40 en México. La esperanza es que la compañía pueda aumentar sus ubicaciones en China, que ascienden a 7.

Análisis del precio de las acciones de Costco

Gráfico de COSTOS de TradingView

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de COST ha estado en una fuerte carrera alcista durante mucho tiempo. Se ha mantenido constantemente por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 y 100 semanas.

El índice de fuerza relativa (RSI) se ha movido al punto de extrema sobrecompra en 80. El índice de flujo de dinero, que es similar al RSI pero incluye volumen, también se está acercando al punto de sobrecompra.

Al mismo tiempo, el indicador de impulso ha superado los 100. Estas métricas significan que las acciones de Costco están sobrecompradas y sobrevaloradas.

Por lo tanto, si bien el impulso podría continuar, la acción podría sufrir una reversión como vimos en 2022, cuando cayó un 33% entre abril y mayo.