Las acciones de Siemens Energy pasan de peor a mejor en Alemania

¡Qué diferencia pueden hacer unos pocos meses! El precio de las acciones de Siemens Energy (ENR) ha pasado de ser el de peor desempeño en el índice DAX en 2023 al de mejor desempeño este año. Ha aumentado casi un 150% este año y un 330% desde su punto más bajo en 2023.

Siemens Energy también ha superado a otras empresas de energía eólica como Orsted y Vestas Wind Systems, que han tenido un rendimiento inferior al del mercado este año.

Siemens Energy frente a Orsted frente a Vestas Wind Systems

Siemens Energy casi colapsa en 2023

Siemens Energy es una de las mayores empresas energéticas de Alemania. Es una gran empresa que fabrica cosas como compresores, turbinas de gas, generadores y bombas de calor.

También es un actor importante en la industria de las energías renovables, donde fabrica aerogeneradores a través de su negocio Siemens Gamesa. Opera sus servicios a través de varios segmentos como Gas, Red, Transformación de la Industria y Gamesa.

Siemens Energy se separó del Grupo Siemens en 2020 y el negocio no ha ido bien desde entonces. Por un lado, Siemens Gamesa ha sufrido la desaceleración de la industria eólica en los últimos años debido a las altas tasas de interés y la baja demanda en todos sus segmentos.

La situación se aceleró el año pasado cuando los problemas en sus turbinas Gamesa 4.X generaron grandes desafíos. Como resultado, la empresa se embarcó en un costoso problema de reparación que se estima costará más de 4.500 millones de dólares a largo plazo.

Como resultado, Siemens Energy estuvo a punto de colapsar el año pasado, pero fue salvada por el Grupo Siemens y el gobierno alemán, que la ve como un campeón nacional.

El gobierno proporcionó a su unidad Gamesa garantías de préstamos por valor de más de 7.500 millones de euros o 8.100 millones de dólares. El Grupo Siemens y otras partes interesadas también aportaron el saldo del rescate de 15.000 millones de euros, una cifra sustancial para una empresa que entonces estaba valorada en menos de 10.000 millones de euros.

La recuperación de Siemens Energy continúa

La dirección de Siemens Energy se ha embarcado en una amplia estrategia de recuperación en su objetivo de convertirse en una empresa rentable. Por ejemplo, recientemente anunció un plan para despedir a 4.100 empleados de la unidad de Gamesa, una medida que pretende ahorrar millones de euros cada año.

Hay señales de que estos esfuerzos de recuperación están empezando a dar frutos. En mayo, la empresa afirmó que su beneficio antes de extraordinarios aumentó a 170 millones de euros en el segundo trimestre. Esta ganancia se debió principalmente a movimientos de divisas y venta de negocios.

También elevó su orientación futura para el año y se espera que el crecimiento de sus ingresos esté entre el 10% y el 12%. Antes de eso, su previsión era un crecimiento de ingresos del 3% al 7%. Se espera que su margen de beneficio se sitúe entre -1% y 1%. Además, su flujo de caja libre será de unos mil millones de euros.

Aún así, existen riesgos para su negocio. Por ejemplo, si bien las turbinas eólicas de Siemens Gamesa son populares, no está claro si la industria se recuperará este año. Además, la empresa se enfrenta a una importante competencia de Vestas Wind Systems y otras empresas chinas.

Análisis del precio de las acciones de Siemens Energy

Gráfico ENR de TradingView

En cuanto al gráfico semanal, vemos que el precio de las acciones de Siemens Energy se ha recuperado en los últimos meses. Este repunte está en línea con lo que Nicholas Green de Bernstein predijo el año pasado.

Más recientemente, la acción ha subido durante cinco semanas consecutivas y ha cruzado el importante punto de resistencia de 27 euros, su punto más alto el 27 de mayo. Superar ese nivel es crucial ya que ha invalidado el patrón de doble techo que se ha estado formando.

El precio de las acciones de Siemens Energy también superó el punto de retroceso del 61,8% y la media móvil de 50 semanas. Por lo tanto, existe la posibilidad de que la acción siga subiendo a medida que los compradores apunten a la resistencia clave de 30 euros.