El precio de las acciones de Coinbase enfrenta vientos de cola clave y riesgos potenciales

El precio de las acciones de Coinbase (NASDAQ:COIN) ha sido desagradable en los últimos tres meses a medida que continuaban las preocupaciones sobre la industria de la criptografía. Después de alcanzar un máximo de 283 dólares en marzo, ha caído casi un 18% y se acerca a un mercado técnico bajista.

A pesar del retroceso, el precio de las acciones de Coinbase ha tenido un buen desempeño desde diciembre de 2022, cuando tocó fondo en 32 dólares. Se ha disparado más del 630%, superando a la mayoría de empresas de tecnología financiera como Block y PayPal. La empresa se enfrenta a numerosos vientos de cola por delante.

Gráfico de acciones de Coinbase

Bitcoin ha formado un patrón alcista

El primer viento de cola que tiene Coinbase es que Bitcoin ha formado cuatro patrones importantes que podrían impulsarlo hacia arriba en el futuro.

En primer lugar, como se muestra arriba, Bitcoin ha formado un patrón de gráfico de cuña cada vez más amplio. En la mayoría de los casos, este patrón resulta en una fuerte ruptura alcista.

En segundo lugar, Bitcoin ha formado un patrón de tres impulsos, lo que genera más ventajas cuando ingresa a la tercera fase. En este caso, dicha ruptura alcista se confirmará si Bitcoin supera el punto de resistencia clave de 72.000 dólares.

En tercer lugar, el precio de Bitcoin ha formado lo que parece un patrón gráfico de bandera alcista desde que se formó la cuña después de que se movió hacia un fuerte regreso.

Finalmente, Bitcoin se ha mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días, lo que es una señal de que los alcistas todavía tienen el control. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha cruzado la línea de tendencia descendente que conecta el punto más alto desde el 29 de febrero.

Por lo tanto, estos acuerdos técnicos significan que Bitcoin tiene más ventajas en los próximos meses. Si esto sucede, Michael Novogratz cree que podría saltar a más de 100.000 dólares a finales de año. Otros analistas creen que la moneda podría tener más ganancias en los próximos años.

Coinbase tiene una estrecha correlación con Bitcoin. En la mayoría de los casos, sus acciones aumentan cuando Bitcoin se dispara y viceversa. Por ejemplo, alcanzó un máximo de varios niveles en marzo cuando Bitcoin alcanzó un máximo histórico.

El repunte de Bitcoin también genera una mayor demanda de otras monedas alternativas como Ethereum y Solana. También conduce a una mayor actividad en el mercado de las criptomonedas.

Las entradas de ETF están aumentando

El otro catalizador potencial para las acciones de Coinbase es que las entradas de ETF están aumentando. Los datos muestran que los ETF de Bitcoin al contado han acumulado monedas por valor de más de 50 mil millones de dólares. Las entradas han aumentado a más de 16.000 millones de dólares este año.

Coinbase se beneficia de las elevadas entradas de capital por dos razones principales. En primer lugar, Coinbase se ha convertido en el mayor custodio de Bitcoin de la industria. Es el principal proveedor de estas soluciones para empresas como Blackrock y Ark Invest.

En segundo lugar, Coinbase será el custodio principal de los próximos ETF al contado de Ethereum. Esto es importante porque las empresas pagan a Coinbase una tarifa por estos servicios. También pagan tarifas de transacción y también ofrece soluciones de informes y cumplimiento. Si bien estas tarifas no son elevadas, son consistentes y fáciles de predecir.

Además, más transacciones y entradas de ETF ayudarán a impulsar los precios de las criptomonedas a largo plazo a medida que las instituciones compren. Algunas de las principales instituciones que han comprado ETF de Bitcoin son Millenium, Apollo Global y Susquehanna.

Esperanzas presidenciales de Trump

El otro viento de cola para el precio de las acciones de Coinbase son las esperanzas presidenciales de Donald Trump. Los datos de encuestas recientes muestran que tiene claras posibilidades de ganar la presidencia, especialmente después del tiroteo.

Una victoria de Trump se considera un buen resultado para Bitcoin y otras criptomonedas. Además, Trump ha expresado su apoyo a la industria y se espera que hable en un importante evento de Bitcoin a finales de este mes.

Una presidencia de Trump significa que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) tendrá un nuevo líder que reemplazará a Gary Gensler, que no es del agrado de la comunidad. En una nota, los analistas de Wolfe Research identificaron a Coinbase como una de las empresas que se beneficiaría de esta tendencia.

Aun así, hay una advertencia al respecto. En primer lugar, todavía es demasiado pronto para determinar si Trump ganará las elecciones, especialmente si Biden se retira.

En segundo lugar, en la mayoría de los casos, las selecciones de acciones destinadas a tener un buen desempeño después de una elección tienden a tener un desempeño inferior. Por ejemplo, las acciones de energía solar se desplomaron durante la presidencia de Joe Biden. En cambio, las existencias de prisiones que se esperaba que cayeran, como Geo Group y CoreCivic, han aumentado bruscamente.

Riesgos de las acciones de Coinbase

A pesar de estas esperanzas, el precio de las acciones de Coinbase enfrenta numerosos riesgos por delante. En primer lugar, los datos recientes muestran que el volumen de CEX y DEX se ha desplomado en los últimos meses. Lo mismo ha sucedido en los intercambios descentralizados en el mismo período. Esa es una señal de que los ingresos de Coinbase no alcanzarán las estimaciones de los analistas.

gráfico de volumen DEX

En segundo lugar, existen preocupaciones sobre la valoración, ya que la empresa cotiza con una prima. Tiene una relación precio-beneficio de 48, superior a la cifra del índice S&P 500 de 21.

Además, existe el riesgo de que Coinbase esté perdiendo participación de mercado en la industria de la criptografía. Está perdiendo participación frente a empresas DEX como Uniswap, Raydium, Orca y Jupiter y empresas CEX como OKX y Bybit.