Gráfico Forex de la semana: el rebote de la lira turca (USD/TRY) podría ser épico

El tipo de cambio USD/TRY estará en el centro de atención esta semana cuando el Banco Central de la República de Turquía (CBRT) publique su decisión sobre las tasas de interés. El par también reaccionará al próximo informe del PIB y del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. Ha retrocedido a 33, por debajo del máximo histórico de 33,17.

USD/TRY es el gráfico de divisas de esta semana

El par USD/TRY ha tenido una fuerte tendencia alcista en las últimas décadas debido a las acciones del presidente Erdogan. A lo largo de los años, Erdogan ha apoyado la eliminación de la independencia del Banco Central de Turquía (CBRT), lo que ha provocado una falta de confianza en la lira turca.

El par es nuestro gráfico de la semana porque está formando algunos patrones únicos que podrían conducir a un regreso de la lira turca.

En el gráfico diario, vemos que el par se ha mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días. Esta acción del precio es una señal de que los alcistas todavía tienen el control por ahora.

Sin embargo, el gráfico también muestra que la tendencia alcista que vimos entre agosto del año pasado y marzo de 2024 ha comenzado a desvanecerse. El par se ha mantenido entre el soporte de 32 y el punto de resistencia de 33,17 durante la mayor parte del año.

Hay algunas señales de que el tipo de cambio USD/TRY retrocederá en los próximos meses. En el gráfico diario, vemos que el par ha formado un pequeño patrón gráfico de doble techo en 33,17, un signo bajista popular.

Al mismo tiempo, el par ha formado un patrón gráfico de cuña ascendente que he mostrado en verde. Este patrón se forma cuando un activo forma dos líneas de tendencia ascendentes y convergentes.

En la mayoría de los casos, este patrón conduce a una ruptura bajista cuando las dos líneas se han acercado a su convergencia como lo han hecho. Por lo tanto, desde una perspectiva técnica, existe la posibilidad de que el par USDTRY tenga una ruptura bajista en las próximas semanas. Si esto sucede, podría caer al soporte clave en 32,0.

Posibles recortes de tipos de la Reserva Federal

El principal catalizador potencial para el par USD/TRY serán las acciones de la Reserva Federal. La mayoría de los analistas creen que la Reserva Federal empezará a recortar los tipos de interés ya en su reunión de septiembre.

En una declaración la semana pasada, Jerome Powell señaló que la Reserva Federal se sentía cómoda con las tendencias inflacionarias actuales. Los datos más recientes mostraron que la inflación general y subyacente cayeron durante tres meses consecutivos.

La caída de la inflación también ha coincidido con un aumento de la tasa de desempleo. Los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) mostraron que la tasa de desempleo aumentó al 4,1% en junio, su punto más alto desde 2021.

En declaraciones recientes, la Reserva Federal ha señalado que está más preocupada por el mercado laboral. Por ello, Powell y otros funcionarios han señalado un posible recorte de tipos. A finales de esta semana, EE. UU. publicará los últimos datos sobre el gasto en consumo personal (PCE). En una nota, los analistas de Bloomberg dijeron:

“El ritmo mensual de la inflación PCE subyacente, el indicador de precios preferido de la Reserva Federal, probablemente será consistente con el objetivo del 2% por tercera vez consecutiva. Con el enfriamiento del mercado laboral, la desaceleración del crecimiento del ingreso personal y los consumidores cada vez más exigentes en sus hábitos de gasto, creemos que el escenario está listo para un recorte de tasas en septiembre”.

Decisión sobre la tasa de interés del CBRT

El otro impulsor importante para el USD/TRY esta semana será la decisión sobre tipos de interés de esta semana del Banco Central de la República de Turquía (CBRT).

Esta será una reunión importante debido a los recientes datos de inflación turca. En un informe a principios de este mes, la agencia de estadísticas del país dijo que la inflación del país cayó en junio, la primera caída mensual desde julio del año pasado.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) general cayó del 74,45% en mayo al 71,60% en junio. Esta disminución fue peor que la estimación mediana del 72,60%. Los economistas esperan que la inflación anual siga cayendo durante lo que queda del año.

Si este pronóstico es correcto, es probable que el CBRT comience a recortar las tasas de interés en el cuarto trimestre. Creo que tales recortes serán una reacción exagerada ya que la inflación se mantiene en niveles insostenibles.

El CBRT ha sido muy disciplinado desde mayo del año pasado, cuando comenzó a subir las tasas de interés. La semana pasada, Moody’s mejoró la economía del país para regresar a una política monetaria ortodoxa. La agencia dijo:

“El factor clave de la actualización a B1 son las mejoras en la gobernanza, más específicamente el retorno decisivo y cada vez más consolidado a una política monetaria ortodoxa. Esto está dando los primeros resultados visibles en términos de reducción de los principales desequilibrios macroeconómicos de Turkiye”.

Por lo tanto, el tipo de cambio USD/TRY probablemente tendrá una ruptura bajista debido a la postura moderada de la Reserva Federal. Si esto sucede, es probable que muchos inversores realicen apuestas especulativas sobre la lira turca y otras monedas de mercados emergentes.