¿Las acciones de ASML son una compra después de la actualización de Barclays y el nuevo precio objetivo de 1.243 dólares?

ASML Holding NV (NASDAQ: ASML) recibió recientemente un importante respaldo de Barclays, con una mejora a Sobreponderar desde Igual peso y un precio objetivo revisado de 1243 dólares, frente a 1005 dólares.

Este aumento del 24 % sigue a un período desafiante para ASML, marcado por una caída del 20 % desde su pico reciente en medio de una turbulencia más amplia del mercado y preocupaciones específicas sobre los riesgos relacionados con China y los retornos de las inversiones en IA.

A pesar de estos obstáculos, Barclays ve la reciente caída como un momento oportuno para invertir en lo que considera una de las empresas de mayor calidad a escala global.

Perspectivas de los analistas

El optimismo de Barclays se debe en parte a sus proyecciones de crecimiento sólido para ASML, que espera un crecimiento del 27% en 2025 y del 15% en 2026.

Esta perspectiva se ve impulsada por la demanda prevista de tecnologías avanzadas de semiconductores, particularmente en IA, que se cree que amortiguará el carácter cíclico tradicionalmente observado en la demanda de tecnología de punta.

Simon Coles de Barclays destacó una mejora esperada en los pedidos de máquinas de litografía ultravioleta extrema (EUV) de ASML, a pesar de las inminentes noticias negativas de China que podrían afectar al sector de bienes de capital de semiconductores a nivel mundial.

Resumen de ganancias del segundo trimestre

El desempeño financiero de ASML en el segundo trimestre de 2024 mostró resultados mixtos. Si bien los ingresos de la empresa cayeron un 9,5% interanual hasta los 6.240 millones de euros, sus reservas netas aumentaron significativamente.

Las reservas totales para el trimestre alcanzaron los 5.570 millones de euros, un aumento secuencial del 54 %, y las reservas de máquinas EUV por sí solas representaron 2.500 millones de euros.

Dinámica del mercado e impactos geopolíticos

El mercado de semiconductores en general se ha enfrentado a una volatilidad considerable, exacerbada por las tensiones geopolíticas y los controles de exportación de Estados Unidos, particularmente en lo que respecta a China.

ASML, que depende en gran medida de sus ventas de China (49% de las ventas totales de sistemas en el segundo trimestre), enfrenta mayores riesgos derivados de estas tensiones.

Las actuales incertidumbres comerciales entre Estados Unidos y China plantean amenazas sustanciales a las operaciones de ASML, lo que podría afectar los flujos de ingresos futuros de uno de sus mercados más grandes.

Salud empresarial fundamental

Fundamentalmente, ASML sigue mostrando fortaleza a través de su liderazgo tecnológico en sistemas de litografía, cruciales para la fabricación de los semiconductores más avanzados.

El énfasis estratégico de la empresa en la tecnología EUV y su papel en el impulso de la fabricación de semiconductores de próxima generación la posiciona bien dentro de la industria.

De cara al futuro, ASML prevé unas ventas para el tercer trimestre de entre 6.700 y 7.300 millones de euros, lo que refleja un optimismo cauteloso en medio de las incertidumbres del mercado.

La compañía espera ventas netas totales similares para 2024 en comparación con el año anterior, pero con un margen bruto ligeramente menor.

A medida que pasamos del examen de los fundamentos, la posición de mercado y el desempeño financiero reciente de ASML, se hace evidente que, si bien la compañía enfrenta desafíos notables, particularmente de los riesgos geopolíticos y la dinámica del mercado, sus principales fortalezas comerciales y perspectivas de crecimiento siguen siendo sólidas.

Ahora, profundicemos en el análisis técnico para discernir mejor la trayectoria del precio de las acciones de ASML y evaluar si las condiciones actuales del mercado realmente justifican una calificación de compra después de la mejora optimista de Barclays.

La tendencia alcista a largo plazo se mantiene intacta

Aunque las acciones de ASML han caído más de un 20% desde su máximo alcanzado a principios de este mes, continúan en una tendencia alcista a largo plazo, como se puede ver en los gráficos. La acción se ha más que duplicado desde sus mínimos de octubre de 2022 de 364 dólares y recientemente ha vuelto a encontrar soporte cerca de su soporte a medio plazo de 850 dólares.

Gráfico ASML de TradingView
Teniendo esto en cuenta, los operadores alcistas a corto plazo pueden iniciar nuevas posiciones largas en los niveles actuales con un límite de pérdidas cercano a $848. Los inversores que sigan siendo optimistas sobre las acciones deben mantener un límite de pérdidas más amplio en un soporte a largo plazo cercano a los 696 dólares.

Los operadores que son bajistas con respecto a las acciones deben abstenerse de venderlas en corto en los niveles actuales. Solo se deben considerar nuevas posiciones cortas si la acción cierra diariamente por debajo de $850.