¿El precio de las acciones de Rolls-Royce es una ganga del 52% por delante de las ganancias?

El precio de las acciones de Rolls-Royce ha retrocedido en las últimas semanas a medida que algunos inversores comienzan a tomar ganancias después de un repunte espectacular a principios de este año. La acción cayó a un mínimo de 445p el martes, casi un 9% menos que su punto más alto este año.

Las ganancias industriales continúan

El precio de las acciones de Rolls-Royce ha oscilado en las últimas semanas mientras los inversores observan la actual temporada de resultados. La semana pasada, GE Aviation, su mayor competidor, publicó cifras sólidas, ya que sus pedidos totales aumentaron un 18% a 11.280 millones de dólares. Sus ingresos de 9.100 millones de dólares fueron superiores a las expectativas del consenso.

Los otros resultados notables vinieron de Airbus, el mayor fabricante de aviones del mundo. En el primer semestre del año entregó 323 aviones y generó unos ingresos de más de 28.800 millones de euros. Estas cifras, aunque buenas, demostraron que la industria estaba atravesando desafíos importantes mientras persistían los problemas de la cadena de suministro.

Se espera que Boeing, la compañía en conflicto, publique sus resultados el miércoles. Los analistas tienen expectativas débiles mientras la compañía atraviesa una dolorosa estrategia de recuperación después de importantes errores en los últimos meses.

Estos resultados llegan en un momento en el que a muchas grandes empresas industriales les ha ido bien. Las acciones de GE Aviation se encuentran en un nivel récord. Lo mismo ocurre con empresas como Safran, Lockheed Martin y Rolls-Royce.

Se avecinan las ganancias de Rolls-Royce

El jueves será un día importante para Rolls Royce, el segundo mayor fabricante de motores a reacción del mundo, ya que publicará sus resultados financieros.

Estos serán resultados importantes por tres razones principales. Primero, mostrarán si la empresa está manejando bien los desafíos de la cadena de suministro.

En segundo lugar, las cifras proporcionarán pruebas de si se está viendo afectada por las tendencias recientes en la industria de la aviación civil. La mayoría de las aerolíneas como Delta Air Lines , United y Ryanair han informado resultados débiles recientemente, citando el creciente exceso de capacidad y la débil demanda.

En tercer lugar, los resultados mostrarán si Rolls-Royce está trabajando para lograr las elevadas ambiciones del director ejecutivo, Tufan Erginbilgiç. En su actualización de estrategia, dijo que su objetivo a corto plazo era generar beneficios operativos de entre £2,500 y £2,800 millones. También espera generar entre un 165 y un 18 % de rendimiento del capital y entre £2,800 y £3,100 millones de flujo de caja libre.

Rolls-Royce pretende alcanzar estos objetivos reduciendo costes, aumentando la eficiencia y centrándose en sus puntos fuertes principales. Como resultado, está trabajando para eliminar algunas de las grandes ambiciones, como el proyecto del motor de hidrógeno.

Al mismo tiempo, está buscando asociaciones para reintroducir el robusto motor a reacción de fuselaje estrecho que abandonó hace unos años. A los aviones de fuselaje estrecho les está yendo mejor a medida que más líneas aéreas han adoptado un modelo de eje y radios.

Valoración de Rolls Royce

Una preocupación clave entre los inversores es que Rolls-Royce Holdings se haya convertido en una empresa muy sobrevalorada después de un fuerte aumento en los últimos años.

Las métricas de valoración de la empresa son un poco contradictorias. Una calculadora de flujo de caja descontado de Simply Wall Street muestra que la empresa cotiza a un buen valor en comparación con sus competidores. Estima que cotiza un 52,4% por debajo de su valor razonable de 935 peniques.

Cálculo del DCF de Rolls-Royce

La empresa también tiene múltiplos de valoración más bajos que sus pares. Tiene una relación precio-beneficio de 15,6, inferior a la del índice FTSE 100 y otras empresas industriales. BAE Systems tiene un múltiplo P/E de 20,7, mientras que Babcock International tiene 16 y GE Aviation cotiza a un múltiplo de 40x.

Safran tiene un múltiplo de más de 30, mientras que el índice FTSE 100 tiene un múltiplo P/E promedio de 18. En Estados Unidos, el S&P 500 tiene un múltiplo de valoración de más de 20.

Estas cifras significan que Rolls-Royce tiene más ventajas para cerrar la brecha con sus empresas pares. Esta tendencia sólo se producirá si la empresa logra trabajar hacia sus métricas objetivo y si la calidad de su producto se mantiene estable. En el pasado, los motores Trent 1000 defectuosos le costaban importantes sumas de dinero.

Previsión del precio de las acciones de Rolls-Royce

Gráfico RR de TradingView

El precio de las acciones de RR ha tenido un buen desempeño en los últimos años, ya que pasó de menos de 100 peniques en 2020 a más de 440 peniques en la actualidad.

En el gráfico diario, vemos que el precio de las acciones de Rolls-Royce ha experimentado una fuerte corrida alcista en los últimos meses. Si bien la acción ha retrocedido, se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días.

Lo más importante es que Rolls-Royce parece estar formando un patrón gráfico de bandera alcista que se muestra en azul. Este patrón se caracteriza por un asta de bandera larga y un patrón rectangular. En la mayoría de los casos, suele resultar en una fuerte ruptura alcista.

Por lo tanto, existe la posibilidad de que el precio de las acciones de Rolls-Royce suba después de sus resultados del jueves. Si esto sucede, probablemente subirá y volverá a probar el importante punto de resistencia de 490p, su punto más alto este año.