JP Morgan rebaja la calificación de Mobileye Global antes de las ganancias del segundo trimestre: ¿Seguirán cayendo las acciones?

Mobileye Global Inc. (NASDAQ: MBLY) se enfrenta a un momento crucial a medida que se acerca su informe de resultados del segundo trimestre, previsto para mañana.

Ya bajo presión con una caída del 54% en el valor de sus acciones en lo que va del año, los desafíos de la compañía se agravaron hoy cuando JP Morgan rebajó la calificación de las acciones.

Citando preocupaciones sobre el producto SuperVision y los problemas de inventario, el analista Samik Chatterjee bajó la calificación de Mobileye de Sobrepeso a Neutral y redujo el precio objetivo de 38 dólares a 24 dólares.

Esta rebaja llega en un momento en que el sector automovilístico se enfrenta a un deterioro de las perspectivas de volumen de vehículos eléctricos, afectado aún más por las débiles tendencias de ventas de los motores de combustión interna y los híbridos.

Los altos precios de los vehículos y las crecientes tasas de interés están ejerciendo presión sobre la demanda de los consumidores, factores que Chatterjee cree que podrían perjudicar las perspectivas a corto plazo para el negocio de sistemas avanzados de asistencia al conductor (ADAS) de Mobileye.

Además, un ajuste de inventario observado entre las empresas de semiconductores directamente expuestas al sector automotriz sugiere un mayor riesgo para las operaciones de Mobileye.

A principios de este año, en abril, Morgan Stanley también rebajó la calificación de Mobileye debido a una desaceleración en la adopción de vehículos eléctricos que sorprendió al mercado.

El analista Adam Jonas señaló que si bien el liderazgo de Mobileye en visión por computadora crea valor, la desaceleración inesperada presenta una barrera importante para el crecimiento.

Jonas ajustó la calificación de Mobileye a Infraponderar desde Igual peso y recortó ligeramente el precio objetivo de 26 dólares a 25 dólares.

Este movimiento refleja las preocupaciones sobre la valoración de Mobileye, que a 36 veces el PE del año fiscal 26, parecía totalmente valorada en medio de presiones a la baja sobre las previsiones de consenso.

Vista previa de las ganancias del segundo trimestre

De cara a las ganancias del segundo trimestre, los analistas anticipan un informe desafiante con expectativas de una pérdida GAAP de 0,14 dólares por acción sobre unos ingresos de 423,55 millones de dólares.

Este pronóstico contrasta marcadamente con el desempeño del segundo trimestre del año pasado, que presentó una pérdida menor de 0,03 dólares por acción sobre unos ingresos mayores de 454 millones de dólares.

A pesar de estos vientos en contra, Mobileye continúa superando los límites en el campo de los ADAS y la conducción autónoma.

Los sistemas REM (Road Experience Management) y RSS (Responsibility Sensitive Safety) de la compañía subrayan su compromiso de mejorar la seguridad y la eficiencia en la navegación autónoma.

Además, la estrategia de Mobileye incluye True Redundancy, lo que garantiza que sus tecnologías de detección ambiental sigan siendo sólidas contra posibles fallas del sistema.

Financieramente, la trayectoria de Mobileye ha estado marcada por la volatilidad. Los ingresos de la compañía en el primer trimestre de 2024 disminuyeron drásticamente un 48% año tras año y el margen bruto se desplomó del 45,2% al 22,6%, lo que refleja importantes desafíos de inventario y precios.

A medida que nos acercamos al segmento de análisis técnico de nuestra discusión, es crucial considerar cómo estos aspectos fundamentales podrían influir en la trayectoria de las acciones de Mobileye.

Con los gráficos listos para contar más de la historia, profundizaremos en lo que sugieren los números y las tendencias sobre el futuro de Mobileye en el mercado de valores.

Tanto los alcistas como los bajistas deben permanecer cautelosos

Tras su oferta pública inicial a finales de 2022, las acciones de Mobileye experimentaron un rápido ascenso y luego se mantuvieron en gran medida dentro de un rango de entre 32 y 48 dólares durante un año.

Sin embargo, después de que la compañía informara unas previsiones débiles para el cuarto trimestre y 2023, la acción experimentó una caída masiva a principios de 2024. Desde entonces, ha permanecido en una tendencia a la baja.

Fuente: TradingView

Aunque la acción continúa mostrando debilidad en todos los períodos de tiempo en este momento, los bajistas deben permanecer en guardia porque ha caído sustancialmente de niveles de $ 33 a $ 20 en poco más de un mes y un rebote parece inminente.

Queda por ver si ese rebote hará que gane fuerza y suba más alto o si se utilizará como una oportunidad de venta.

De manera similar, los inversores que son optimistas sobre las acciones también deben abstenerse de tomar una posición larga a menos que las acciones muestren cierta estabilidad en los niveles actuales.

Incluso entonces, deberían comenzar con una posición pequeña y aumentarla sólo si la acción sube por encima de su resistencia a mediano plazo de 33,2 dólares.