Pérdida de Microsoft, ganancia de Nvidia: ¿Deberían los inversores preocuparse por el gasto cada vez mayor en IA?

Microsoft acaba de anunciar sus ganancias del cuarto trimestre y las acciones no han respondido bien. La acción cayó hasta un 7% después del anuncio, aunque la mayor parte se recuperó a medida que nos acercamos a la sesión de negociación de hoy.

El motivo de la caída fue la desaceleración del crecimiento del segmento de la nube. Esto en sí mismo no sería un gran problema, especialmente porque el CEO dijo que la compañía espera un mejor crecimiento en los próximos 6 meses.

Lo que preocupa a los inversores es el hecho de que la empresa tiene la intención de seguir aumentando el gasto en IA. No se trata sólo de Microsoft, ya que otras empresas siguen gastando dinero para ser las mejores en IA. Sin embargo, Wall Street está cada vez más ansioso por ver los resultados de este gasto reflejados en los ingresos, lo que no sucede con las empresas de software. #

Daniel Morgan, Synovus Trust, dijo:

Las empresas de hardware como Nvidia y AMD pueden cuantificar el ROI de sus inversiones en IA a medida que venden el hardware. Sin embargo, las empresas que entrenan modelos en hardware o venden software tienen dificultades para ofrecer una imagen clara de los ingresos generados a través de la IA.

A medida que el precio de las acciones de Microsoft se desplomó tras la noticia del aumento del gasto, las acciones de Nvidia subieron, ya que será un beneficiario directo de ese gasto. Nvidia ya ha subido un 9% en la apertura del mercado.

La IA tiene un problema de gasto

Microsoft y OpenAI ya tienen planes para un proyecto de centro de datos de 100 mil millones de dólares. Google y Amazon están gastando grandes cantidades de dinero en efectivo para adquirir empresas de inteligencia artificial o formar asociaciones. Estas inversiones masivas están generando grandes beneficios para los fabricantes de chips y, en el futuro, posiblemente también para las empresas de servicios públicos que proporcionan la energía necesaria para hacer funcionar esta infraestructura.

Pero el hecho de que las empresas de software sean reacias a dar un retorno de la inversión exacto sobre sus inversiones es motivo de preocupación y está suscitando la cuestión del gasto excesivo.

Dicho de otra manera, si las empresas gastan miles de millones de dólares en IA, ¿la IA resolverá problemas por valor de miles de millones de dólares?

Covello se muestra escéptico por una razón. Ha visto la implementación de la IA en su empresa y está perplejo por el coste que supone.

Otros analistas de todo el mundo son más optimistas sobre la IA. Pero mientras no haya forma de cuantificar el retorno de la inversión, seguiremos teniendo días como hoy en los que el dolor de una empresa es la ganancia de otra.