¿Deberías comprar Cadence después de la reciente caída del 23%? Piper Sandler cree que sí

Cadence Design Systems Inc. (NASDAQ: CDNS) ha experimentado una recesión notable recientemente, cayendo más del 23 % en el último mes, pero los analistas de Piper Sandler ven esto como una oportunidad.

Los analistas siguen siendo optimistas

Al actualizar la acción de Neutral a Sobreponderada, mantuvieron un precio objetivo alcista de $ 318, lo que sugiere un potencial alza del 25%.

Esta opinión se basa en gran medida en la creencia de que la reciente caída ofrece un punto de entrada lucrativo a un sólido activo de software dentro del sector de los semiconductores.

Clarke Jeffries, analista de Piper Sandler, destacó que a pesar del tibio desempeño del segundo trimestre que contribuyó a esta caída, en medio de incertidumbres más amplias de la industria, la compañía está preparada para la recuperación.

Jeffries señaló desafíos específicos como la transición en curso en las tecnologías de verificación y las presiones del mercado chino, pero sigue siendo optimista sobre el aumento de las entregas de verificación y las subsiguientes mejoras financieras en los próximos trimestres.

Los analistas de Baird reafirmaron recientemente su confianza en Cadence, manteniendo una calificación de rendimiento superior, pero ajustando ligeramente su precio objetivo de 341 dólares a 338 dólares tras la publicación de resultados del segundo trimestre.

Atribuyeron este ligero ajuste a una recalibración de las expectativas, pero prevén revisiones de estimaciones más sólidas en el año fiscal 25 que podrían impulsar aún más la acción.

Ganancias del segundo trimestre de Cadence

Este sentimiento está respaldado por las ganancias del segundo trimestre de Cadence, donde superó las expectativas con un EPS no GAAP de 1,28 dólares, superando las estimaciones en 0,05 dólares, y unos ingresos de 1.060 millones de dólares que superaron las previsiones en 20 millones de dólares.

La empresa se ha beneficiado de una sólida demanda en los sectores de IA, hiperescala y automoción, lo que ha reforzado su situación financiera.

Si analizamos la salud financiera de Cadence en términos más generales, la compañía informó un segundo trimestre resistente con una cartera de pedidos de 6.000 millones de dólares, lo que indica una fuerte demanda continua de sus ofertas.

Las perspectivas fiscales para 2024 parecen prometedoras, con ingresos proyectados que oscilan entre $ 4,60 mil millones y $ 4,66 mil millones y márgenes operativos no GAAP esperados entre 41,7% y 43,3%.

Para los próximos trimestres, Cadence espera ganar entre 1.165 y 1.195 millones de dólares en ingresos. También prevén mantener fuertes ganancias por acción no GAAP, lo que resalta su capacidad para seguir teniendo un buen desempeño financiero incluso cuando el mercado es impredecible.

Adquisición reciente y foso competitivo

Profundizando en las operaciones fundamentales de Cadence, la destreza de la empresa en el sector EDA se ve notablemente reforzada por su oferta de productos innovadores y adquisiciones estratégicas, como la reciente compra de sistemas BETA CAE.

Esta adquisición no solo diversifica la cartera de simulación de Cadence, sino que también mejora su presencia en varios sectores críticos, incluidos el automotriz y el aeroespacial, lo que podría agregar $40 millones de dólares en ingresos para el año fiscal 24.

Estos movimientos estratégicos son fundamentales a medida que Cadence capitaliza las crecientes demandas en el mercado de semiconductores impulsados por IA, aprovechando su cartera Cadence.AI y sistemas de hardware de próxima generación como Palladium Z3 y Protium X3, que están estableciendo nuevos estándares en verificación y rendimiento.

Las perspectivas comerciales siguen siendo optimistas a medida que Cadence continúa consolidando su liderazgo en verificación.

Se espera que sus principales implementaciones de asociaciones e innovaciones de productos impulsen un mayor rendimiento y rendimiento, crucial para el diseño de chips de IA.

Estos avances posicionan a Cadence favorablemente dentro de la dinámica industria de semiconductores, que se espera que crezca significativamente, impulsada por un mayor gasto en I+D de actores clave en IA y otros sectores de alto crecimiento.

Desde una perspectiva de valoración, a pesar de la reciente caída del precio de las acciones, con una relación precio-beneficio anticipado de 42, Cadence todavía cotiza con una prima en comparación con sus pares, lo que refleja las altas expectativas incorporadas en su trayectoria de crecimiento futuro.

Con estos aspectos en mente, pasamos ahora al análisis técnico para explorar lo que sugieren los gráficos sobre la trayectoria del precio de las acciones de Cadence, particularmente a la luz de los recientes movimientos del mercado y las actualizaciones de los analistas.

Este análisis proporcionará otra lente a través de la cual evaluar las posibles oportunidades de inversión en Cadence mientras continúa innovando y liderando en el espacio del diseño de semiconductores.

La tendencia alcista a largo plazo permanece intacta

Las acciones de Cadence han tenido un desempeño notable en el sector de los semiconductores, sextuplicándose desde sus mínimos de 2020 en los últimos cuatro años.

Lo que hace que este desempeño sea realmente notable es que la acción ha mostrado una volatilidad mucho menor que sus pares en la industria de semiconductores, que es altamente cíclica.

Gráfico CDNS de TradingView
Aunque la acción está experimentando un impulso bajista en el corto y mediano plazo, su tendencia alcista a largo plazo permanece intacta, por lo que los accionistas existentes que compraron la acción a precios más bajos no necesitan entrar en pánico.

La acción encontró recientemente soporte por encima de su retroceso de Fibonacci del 38,2% desde los mínimos de 2020 y el máximo de este año de alrededor de 241 dólares.

Los inversores que son optimistas sobre las acciones, como los analistas, pueden comprarlas cerca de 250 dólares con un límite de pérdidas del 38,2% de retroceso de Fibonacci a 222 dólares.

Los operadores que son bajistas con respecto a la acción, pero que aún no han iniciado una posición corta, deben abstenerse de hacerlo en los niveles actuales porque la acción ha experimentado una caída dramática recientemente y el RSI en los gráficos diarios ha alcanzado niveles de sobreventa.

Cualquier nueva posición corta debe considerarse solo si la acción rebota por encima de $280 o si cae por debajo de $223.