BofA prevé un repunte de las acciones de semiconductores a pesar de la volatilidad actual: se explican las razones clave

En medio de la reciente turbulencia en el sector de semiconductores, los analistas de Bank of America (BofA) pronostican un posible repunte de las acciones de semiconductores.

El sector se ha visto significativamente afectado por los efectos fluctuantes de las inversiones en infraestructura de IA, lo que ha provocado una mayor volatilidad e incertidumbre para los inversores.

En las últimas semanas, las acciones de semiconductores han enfrentado caídas considerables a medida que los participantes del mercado luchan por evaluar los retornos a largo plazo de las inversiones en IA.

Como la IA aún se encuentra en su fase de desarrollo, las diferentes opiniones sobre su crecimiento y sus posibles retornos han contribuido a la inestabilidad del sector.

Sin embargo, esta volatilidad presenta oportunidades para que los inversores adquieran acciones a precios reducidos.

La volatilidad persistirá hasta octubre

Los analistas de BofA, incluido Vivek Arya, anticipan que la volatilidad del sector de semiconductores probablemente continuará durante los próximos meses.

Históricamente, septiembre ha sido un mes desafiante para las acciones de semiconductores, y el sector se acerca a este período con importantes caídas ya registradas.

Arya señala que "la volatilidad podría persistir durante las ganancias de NVDA y luego en septiembre, históricamente el peor mes para SOX, con una caída del 70% del tiempo".

Las incertidumbres políticas y geopolíticas han exacerbado aún más las fluctuaciones del mercado.

Aunque las incertidumbres electorales han disminuido con la retirada del presidente Biden de la carrera, las tensiones geopolíticas, en particular las que involucran a Irán, siguen siendo altas.

Arya señala que, a pesar de estos desafíos, el sector de los semiconductores aún se encuentra en las primeras etapas de su ciclo de recuperación.

Los ciclos alcistas anteriores duraron alrededor de diez trimestres, mientras que la tendencia alcista actual solo dura cuatro trimestres.

El índice de semiconductores de Filadelfia ha experimentado un rendimiento del 28% durante la tendencia alcista actual.

Dado que los ciclos alcistas anteriores han generado retornos promedio del 67%, existe una gran posibilidad de que el mercado alcista actual aún no haya llegado a la mitad.

Esta perspectiva sugiere que la reciente caída de las acciones de semiconductores podría representar una oportunidad de compra.

Nvidia sigue siendo la principal opción de inversión

A pesar de un aumento del 122% en el precio de sus acciones este año, Nvidia sigue siendo una opción líder entre las inversiones en semiconductores.

La reciente volatilidad de las acciones se ha atribuido en parte a los retrasos en las GPU Blackwell de Nvidia, un producto muy esperado en la industria.

Sin embargo, se espera que la posición dominante de Nvidia en el mercado mitigue cualquier impacto a largo plazo de estos retrasos.

Los analistas siguen siendo optimistas sobre las perspectivas de Nvidia.

El analista de UBS, Timothy Arcuri, mantiene una calificación de compra para las acciones con un precio objetivo de 150 dólares.

También resta importancia al retraso de la GPU, destacando que el retraso no afectará sustancialmente la posición de mercado de Nvidia.

Arcuri señala que se espera que los clientes principales tengan sus primeras instancias de Blackwell disponibles en abril de 2025.

Además, la creciente demanda de los laboratorios y empresas de inteligencia artificial respalda aún más la perspectiva optimista para Nvidia.

Arcuri también revisa predicciones anteriores, sugiriendo que es probable que las ganancias de Nvidia se fortalezcan en 2026, en lugar de alcanzar su punto máximo en 2025 como se esperaba anteriormente.

Este sentimiento positivo hacia Nvidia podría ayudar a estabilizar el sector de semiconductores y preparar el escenario para una posible recuperación del mercado a medida que se acerca octubre.

Si bien el sector de semiconductores enfrenta una volatilidad constante, el repunte previsto y el sólido desempeño de actores clave como Nvidia ofrecen esperanza de un cambio de rumbo del mercado en los próximos meses.