Piper Sandler eleva la calificación de Robinhood a 'Overweight' y el precio objetivo a $23: ¿Deberías comprar?

Piper Sandler ha mejorado la calificación de Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD) desde "Neutral" a "Sobreponderado" y ha aumentado su precio objetivo de 20 dólares a 23 dólares.

Este ajuste sugiere un potencial alcista de más del 28% desde el precio de cotización actual de la acción, lo que presenta un punto de entrada atractivo después de un retroceso del 27% desde su máximo de 52 semanas el 16 de julio.

Esta perspectiva alcista refleja optimismo sobre las perspectivas de Robinhood en medio de las actuales fluctuaciones del mercado.

El sólido desempeño del segundo trimestre impulsa la confianza de los inversores

Robinhood Markets informó resultados financieros impresionantes para el segundo trimestre, superando las expectativas de ingresos y ganancias.

La empresa alcanzó un EPS GAAP de $0,21, superando las estimaciones en $0,06, y generó $682 millones en ingresos totales, lo que marca un aumento sustancial del 40% año tras año.

Los principales impulsores de este crecimiento incluyen un aumento del 43% en los ingresos por opciones y un notable aumento del 161% en los ingresos por criptomonedas.

Además, los ingresos netos por intereses crecieron un 22% año tras año, atribuido al aumento de los activos generadores de intereses y a las mayores tasas de interés a corto plazo.

A pesar de estos indicadores financieros positivos, Robinhood experimentó una caída en los usuarios activos mensuales, pasando de 13,7 millones a 11,8 millones.

Esta disminución refleja los desafíos en la participación de los usuarios en medio de un entorno de mercado volátil.

Las mejoras de los analistas y el sentimiento del mercado

Las recientes actualizaciones de otros analistas reflejan además una perspectiva mixta pero generalmente positiva para Robinhood.

El 5 de agosto de 2024, Citi mejoró la calificación de las acciones a "Neutral/Alto Riesgo" desde "Vender/Alto Riesgo", citando mejoras en los depósitos y las actividades comerciales luego de una caída del 12% en las acciones.

De manera similar, Wolfe Research actualizó la calificación de Robinhood a "Outperform" el 26 de junio de 2024, pronosticando un sólido crecimiento de EPS GAAP de +30% respaldado por un fuerte crecimiento neto de depósitos y cuentas.

Sin embargo, sigue habiendo cierta cautela entre los analistas respecto a posibles vientos en contra.

Las preocupaciones sobre los recortes de las tasas de interés podrían presionar los ingresos netos por intereses de Robinhood, lo que contribuiría a un consenso mixto sobre el desempeño futuro de las acciones.

La expansión de Robinhood en el comercio de criptomonedas

Los recientes movimientos estratégicos de Robinhood subrayan su trayectoria de crecimiento.

La expansión de la compañía en el comercio de criptomonedas y su adquisición de Bitstamp mejoraron su presencia en el mercado, particularmente en Europa y Asia.

La presencia global de Bitstamp y su historial de cumplimiento proporcionan a Robinhood una ventaja estratégica en estas regiones.

Además, se espera que la adquisición de Pluto Capital refuerce las capacidades de inteligencia artificial de Robinhood, ofreciendo estrategias de inversión más personalizadas y aumentando potencialmente la participación y retención de los usuarios.

Estos avances se alinean con el enfoque de Robinhood en la innovación de productos y la expansión del mercado, cruciales para atraer y retener usuarios.

Actualmente, la relación precio-beneficio no GAAP a futuro de Robinhood se sitúa en 23, superior a la mediana del sector, lo que refleja la anticipación del mercado sobre el potencial de crecimiento de la empresa.

Sin embargo, algunos analistas consideran que esta valoración es polémica y citan riesgos relacionados con la dependencia de Robinhood de los ingresos por intereses.

El riesgo principal implica posibles recortes de las tasas de interés, que podrían afectar los ingresos netos de Robinhood dados sus importantes ingresos derivados de los intereses.

Además, la volatilidad en los volúmenes de comercio de criptomonedas presenta otro riesgo, que podría afectar los ingresos por transacciones.

Puede permanecer débil en el mediano plazo

Tras su celebrada salida a bolsa en julio de 2021, las acciones de Robinhood alcanzaron un máximo histórico de más de 80 dólares inmediatamente y luego se desplomaron un 90% hasta situarse por debajo de los 9 dólares en julio de 2022. Después, las acciones se mantuvieron en gran medida dentro de un rango entre 8 y 14 dólares durante más de un año.

Gráfico HOOD de TradingView
Después de volver a probar su soporte por debajo de los 8 dólares en noviembre de 2023, la acción experimentó un rápido aumento de tres veces hasta superar los 24 dólares el mes pasado. Desde entonces, ha retrocedido significativamente y ha caído por debajo de su línea de tendencia alcista a medio plazo, como se puede ver en los gráficos.

Aunque la acción ha rebotado por encima de esa línea de tendencia en los últimos días, sigue siendo débil en los gráficos de mediano plazo. La mayoría de los indicadores de mediano plazo se han vuelto negativos y se están volviendo rojos en los gráficos de largo plazo.

Teniendo en cuenta que los inversores que siguen siendo optimistas respecto a la empresa, pero que aún no han iniciado una posición larga, deben esperar a que supere la media móvil de 100 días y que el indicador MACD en el marco temporal diario se vuelva positivo antes de iniciar nuevas posiciones largas.

Los operadores que sigan siendo bajistas respecto de las acciones deben intentar venderlas en corto más cerca del nivel de $20 con un stop loss en el máximo reciente de $21,30. Si el impulso bajista se mantiene, las acciones tendrán dificultades para cotizar por encima de $20 y pueden volver a probar el soporte cerca de $14, donde se pueden registrar ganancias.