El índice Nikkei 225 forma un patrón alcista antes de los datos del PIB de Japón

Las acciones japonesas han protagonizado una fuerte recuperación tras una fuerte caída a principios de mes. El índice Nikkei 225 subió a un máximo de ¥36,240 el miércoles mientras los operadores esperaban los datos del PIB de Japón del jueves. Ha subido más del 16% desde su punto más bajo la semana pasada.

El yen japonés ha retrocedido

La recuperación del índice Nikkei 225 se produjo cuando la moneda del país, el yen, retrocedió frente al dólar estadounidense, el dólar australiano, el euro, la libra esterlina y otras monedas. El tipo de cambio USD/JPY subió a 146,88, un 3,6% más que su punto más bajo este mes.

De manera similar, el par AUD/JPY saltó a 98 desde el mínimo de la semana pasada de 90,2, mientras que el par GBP/JPY se movió a 188,78.

Las acciones japonesas se comportan bien en un entorno de debilidad del yen porque la mayoría de las empresas del país se dedican principalmente a la exportación. Esto incluye gigantes del sector automovilístico como Honda, Toyota y Subaru. Un yen más débil también hace que estas acciones sean más asequibles para los inversores extranjeros, incluido Warren Buffett, que ha invertido en cinco casas comerciales.

Por ejemplo, los índices Nikkei 225 y Topix se dispararon a un máximo de varias décadas a principios de este año cuando el yen japonés cayó a 161,5 frente al dólar estadounidense, su punto más bajo desde la década de 1980.

El principal catalizador de la reciente liquidación del Nikkei 225 fue la desmantelación de la operación de carry trade del yen japonés , que ha existido durante décadas. En ella, los inversores se endeudaron fuertemente para invertir en empresas locales e internacionales.

Japón tuvo tipos de interés negativos durante mucho tiempo hasta que salió de ellos a principios de este año. Cuando los tipos estaban en zona negativa, era habitual que la gente pidiera préstamos baratos y luego los invirtiera en el mercado de valores. Si todo iba bien, el rendimiento del mercado de valores era suficiente para pagar los pequeños intereses.

El debilitamiento del yen japonés también lo convirtió en un país atractivo para los turistas. Datos recientes muestran que el país atrajo a más de 17 millones de visitantes en el primer semestre del año, un récord.

Ahora, el banco central japonés ha comenzado a subir los tipos de interés. A principios de este mes, sorprendió al mercado al subir los tipos de interés un 0,25%, su mayor incremento en décadas. Los funcionarios también han advertido de que podrían producirse más subidas.

Próximamente se publicarán los datos del PIB de Japón

La próxima noticia importante del Nikkei 225 será el dato del PIB de Japón, que se publicará el jueves. Los economistas encuestados por Reuters esperan que el informe preliminar revele que la economía se expandió un 2,1% en el segundo trimestre después de retroceder un 1,8% en el trimestre anterior.

Se espera que la cifra intertrimestral del PIB sea del 0,6%, un gran aumento respecto de la contracción del 0,5% que experimentó en el primer trimestre. Esta recuperación se deberá a un aumento del 0,5% del consumo privado y un aumento del 0,9% del gasto de capital. Se verá compensada por una disminución del 0,1% de la demanda externa.

Si las cifras económicas son tan sólidas, aumentarán la posibilidad de otro aumento de las tasas de interés del BoJ en la próxima reunión del 20 de septiembre.

Próximos datos de inflación en EE.UU.

La próxima noticia importante del Nikkei 225 será el próximo informe de inflación de Estados Unidos , que se publicará el miércoles. Los economistas esperan que los datos muestren que la inflación general y la subyacente aumentaron ligeramente en julio.

Precisamente, se espera que el índice de precios al consumidor (IPC) general se sitúe en el 3%, mientras que el IPC básico se redujo ligeramente del 3,3% al 3,2%. Aun así, hay posibilidades de que las cifras sean inferiores a las esperadas. El martes, el último índice de precios al productor (IPP) retrocedió al 2,2% y al 2,4%, respectivamente.

Las cifras de inflación de Estados Unidos son importantes para las bolsas mundiales porque indican que la Reserva Federal podría empezar a recortar los tipos de interés a partir de septiembre. Esto explica por qué los índices Dow Jones y Nasdaq 100 subieron 408 y 407 puntos el martes.

Muchas empresas japonesas se han recuperado en los últimos días. Las acciones de Fujikura han subido un 31% en los últimos cinco días, mientras que las de Sapporo Holdings, Trend Micro, Resonac Holdings y Mitsui Mining han subido más del 10%.

Por otro lado, los principales rezagados en el índice Nikkei 225 fueron SUMCO, Shiseido y Meiji Holdings.

Pronóstico del índice Nikkei 225

Gráfico del Nikkei 225 de TradingView

El gráfico semanal muestra que el índice Nikkei 225 alcanzó un máximo de ¥42,435 en julio y luego sufrió una dura reversión y alcanzó un mínimo de ¥31,163 el lunes de la semana pasada.

El índice se recuperó y se situó en 36.273 yenes, formando lo que parece un doji en forma de libélula o un patrón de martillo, que se caracteriza por una sombra inferior larga. En la mayoría de los casos, este patrón conduce a un mayor movimiento alcista, un movimiento que se ha confirmado por el hecho de que ha formado una vela alcista esta semana.

El índice Nikkei 225 se está acercando al punto de resistencia clave en ¥36,772, su nivel más bajo en abril, y al escote del patrón de doble techo en ¥41,000. Por lo tanto, es probable que el índice siga subiendo, ya que los compradores apuntan al punto de resistencia clave en ¥38,000.