El precio de las acciones de Tata Steel supera a sus rivales, pero sigue en corrección

El precio de las acciones de Tata Steel se encuentra estancado en una fase de corrección tras caer más del 15% desde su punto más alto este año. El jueves cotizaba a 153,85 rupias, un 8% más que su punto más bajo este mes.

Las acciones de Tata Steel han tenido un mejor desempeño que las de sus rivales

Las acciones de acero no están teniendo un buen desempeño este año, ya que la industria está atravesando un gran desafío. Como se muestra arriba, solo las acciones de Tata Steel han subido este año, mientras que las demás, como ArcelorMittal, JFE Holdings, Nucor y Posco Holdings, están en números rojos.

Esta tendencia se produce en un momento en que aparecen señales de que la economía mundial se está desacelerando. China, la segunda economía más grande del mundo, creció apenas un 4,7% en el segundo trimestre, por debajo de la estimación de los analistas del 5,1%.

El desempeño de China es importante en la industria del acero porque es el mayor productor y consumidor.

Durante décadas, el crecimiento de China estuvo liderado por la industria de la construcción, ya que el país construyó millones de viviendas y una enorme red de carreteras y ferrocarriles. Ahora, ese crecimiento ha terminado y las medidas del gobierno para estimular el sector inmobiliario están siendo lentas.

La economía estadounidense, otro gran consumidor de acero, también se está desacelerando, ya que los proyectos de infraestructura de Joe Biden tardan en materializarse. Datos recientes mostraron que la economía estadounidense se expandió menos del 2,8% en el segundo trimestre. Si bien se trata de una buena tasa de crecimiento, sectores clave como la construcción aún están bajo presión.

Los precios del mineral de hierro están cayendo

Este lento crecimiento de la economía mundial y los enormes inventarios en China explican por qué los precios del acero y del mineral de hierro han caído. Los datos muestran que el precio del acero ha caído más del 30% desde su punto más alto este año y la tendencia puede continuar en los próximos meses.

Los inventarios en los puertos chinos se han disparado a más de 150 millones de toneladas, pese a que la producción de acero en el país ha seguido cayendo. Estos inventarios aumentaron a medida que las importaciones de mineral de hierro de China aumentaron un 6,7% en los primeros siete meses del año.

China ha seguido enviando acero al mercado internacional, lo que está afectando los precios. Este año exportó entre 8 y 9 millones de toneladas.

Las empresas como Tata Steel se benefician de los bajos precios del mineral de hierro porque es su mayor costo. Sin embargo, la caída de los precios también puede ser una señal de una demanda débil de acero.

Tata Steel se beneficia de la demanda de India

Por lo tanto, el precio de las acciones de Tata Steel ha tenido mejor desempeño que sus rivales debido a su exposición al mercado indio, que sigue creciendo.

Es probable que este crecimiento siga aumentando a medida que el gobierno siga gastando dinero en grandes proyectos de infraestructura. Además, el sector inmobiliario está recibiendo el apoyo de los indios no residentes (NRI).

Las ganancias más recientes de Tata Steel fueron un reflejo de la demanda moderada de la compañía y de sus bajos precios.

Sus ingresos cayeron un 7% en el último trimestre hasta 547 mil millones de rupias o 6.7 mil millones de dólares desde los 594 mil millones de rupias del año anterior. Sin embargo, a pesar de esta caída, la gestión de costes de la empresa la ayudó a aumentar sus beneficios durante el periodo. Su EBITDA aumentó hasta 68 mil millones de rupias, mientras que su beneficio después de impuestos fue de 9.9 mil millones de rupias.

De cara al futuro, Tata Steel seguirá beneficiándose de la sólida demanda india y de los bajos costes de las materias primas. El carbón de coque, un elemento de coste importante, ha bajado de 342 dólares por tonelada métrica en 2023 a 243 dólares y la tendencia puede continuar.

El otro catalizador potencial para las acciones serán las tasas de interés. En los últimos años, los principales bancos como la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo (BCE) han mantenido las tasas de interés altas durante más tiempo.

El aumento de los tipos de interés provoca una marcada caída de la producción de la construcción, lo que afecta a los precios del acero. Por tanto, a medida que los bancos empiecen a relajar estas políticas, es probable que el sector de la construcción empiece a recuperarse.

Un desafío clave para Tata Steel se encuentra en el Reino Unido, donde la empresa ha declarado que está perdiendo más de un millón de libras al día. Ya ha cerrado un alto horno y se espera que el próximo cierre se produzca en septiembre.

Análisis del precio de las acciones de Tata Steel

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de Tata Steel alcanzó un máximo de 180,87 rupias en julio. Ahora ha retrocedido más del 15 % debido a que las preocupaciones sobre la demanda siguieron aumentando y el mineral de hierro se desplomó.

Ha caído por debajo del punto de retroceso de Fibonacci del 23,6 % en ₹156 y de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días. La acción se ha recuperado ligeramente recientemente y ha superado la media móvil de 200 días.

También se ha movido hacia el primer soporte de la herramienta de horquilla de Andrew. Por lo tanto, la visión general es que el precio de las acciones de Tata Steel seguirá bajo presión mientras los inversores observan los movimientos de la demanda en curso.

Los analistas son generalmente optimistas respecto de las acciones de la empresa. 12 de los 28 analistas que siguen las acciones tienen una calificación de compra, mientras que 8 tienen una calificación de retención. 7 de ellos tienen una calificación de venta porque les preocupa la demanda de la empresa. El precio objetivo promedio de las acciones es de ₹168, por debajo de las ₹175 a principios de este año.