Las acciones de Royal Bank of Canada (RBC) se sitúan en su nivel más alto antes de las ganancias: ¿es una compra?

El precio de las acciones de Royal Bank of Canada (TSX:RY) ha aumentado durante dos meses consecutivos y se encuentra en su máximo histórico (ATH).

Ha aumentado más del 20% este año, superando al índice compuesto TSX y a otros bancos canadienses como el Bank of Montreal (BMO), TD Bank, Bank of Nova Scotia y Canadian Imperial Bank of Commerce.

Comparación entre RBC, BMO, Scotiabank, TD Bank y CIBC

Por qué RBC supera a otros bancos canadienses

Royal Bank of Canada es la mayor empresa canadiense, con una capitalización de mercado de más de 164 mil millones de dólares. Le siguen Toronto Dominion Bank, Shopify y Enbridge.

A lo largo de los años, la empresa ha acumulado más de 17 millones de clientes en 29 países. También es el noveno banco más grande del mundo por activos y el primer banco de inversión canadiense en Estados Unidos.

RBC ha logrado este crecimiento gracias a un mercado diversificado. La mayor parte de sus ingresos provienen de la banca personal y comercial, seguida de la gestión patrimonial, los mercados de capitales y los seguros.

Este modelo diversificado permite que estos negocios se apoyen entre sí. Por ejemplo, el negocio de seguros de propiedad y de constitución de la empresa ha tenido buenos resultados gracias a las mayores tasas de interés, que compensaron la debilidad del negocio de banca de inversión.

Los resultados anuales más recientes mostraron que el negocio de RBC estaba creciendo. Sus ingresos aumentaron a más de 56 mil millones de dólares, frente a los 48 mil millones de dólares del año anterior. En este sentido, los ingresos de P&CB superaron los 8 mil millones de dólares, mientras que los de gestión patrimonial, seguros y mercados de capitales generaron 2.4 mil millones, 803 millones y 4.1 mil millones de dólares, respectivamente.

Las ganancias de RBC se avecinan

El próximo catalizador importante para el precio de las acciones de RBC serán sus resultados trimestrales, que se publicarán el miércoles.

Sus resultados más recientes, publicados en mayo, mostraron que su beneficio neto aumentó un 7% hasta los 4.000 millones de dólares, mientras que su rentabilidad sobre el capital (RoE) disminuyó 40 puntos básicos hasta el 14,5%. Estos resultados incluyen la adquisición de HSBC Canadá, que la empresa compró a principios de este año.

Todos los negocios de RBC tuvieron buenos resultados en su segundo trimestre fiscal. Los ingresos por seguros generales aumentaron un 7% hasta los 2.000 millones de dólares, mientras que los de gestión patrimonial aumentaron un 7% hasta los 769 millones de dólares. Los negocios de seguros y mercados de capitales aumentaron un 4% y un 31%.

Los analistas creen que el negocio de RBC tuvo buenos resultados en el tercer trimestre fiscal. Sin embargo, existen preocupaciones sobre el sector bancario después de algunos resultados débiles del Banco de Montreal y Scotiabank.

BMO dijo que sus ganancias cayeron en algunos sectores clave mientras que las provisiones para pérdidas crediticias aumentaron, lo que indica que la economía canadiense no está funcionando bien. Su ingreso neto cayó a $4.79 mil millones mientras que las provisiones para pérdidas crediticias aumentaron a $906 millones.

Por otra parte, Scotiabank obtuvo 1.920 millones de dólares de utilidad neta, una marcada caída respecto de los 2.190 millones de dólares que obtuvo el año pasado. Sus ganancias por acción diluidas cayeron a 1,40 dólares, mientras que las provisiones para pérdidas crediticias aumentaron a más de 1.052 millones de dólares. Su utilidad neta cayó a 1.920 millones de dólares.

Las acciones de Scotiabank y BMO divergieron el martes. Bank of Nova Scotia subió casi un 2%, mientras que BMO cayó más del 6%.

La estimación media de ingresos de RBC es de 14.240 millones de dólares, mientras que su previsión para el cuarto trimestre será de 14.370 millones de dólares. Para el año, se espera que sus ingresos asciendan a 56.000 millones de dólares.

Análisis del precio de las acciones de RBC

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de RBC ha experimentado una fuerte tendencia alcista en los últimos meses. Este repunte se produjo después de que las acciones cayeran a 104 dólares en 2023.

En los últimos meses, la acción ha formado un canal ascendente y se mantiene cerca de su parte superior. La acción también se ha mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días.

A pesar del aumento, el índice de fuerza relativa (RSI) muestra que la acción aún no se encuentra en un nivel de sobrecompra. Por lo tanto, existe la posibilidad de que continúe subiendo, ya que los alcistas apuntan al siguiente punto de resistencia clave en $160. Sin embargo, el escenario alternativo es que la acción retroceda y vuelva a probar el lado inferior del canal.