Análisis del índice Nikkei 225: el 18 y 20 de septiembre serán fechas clave

El índice Nikkei 225 tuvo un desempeño altamente volátil en agosto, ya que la mayoría de las empresas que lo componen publicaron sus resultados financieros y después de que el Banco de Japón (BoJ) aumentara las tasas de interés en un 0,25%.

El índice, que alcanzó un máximo de ¥42,433 en julio, se desplomó un 26,56% hasta un mínimo de ¥31,202, su nivel más bajo desde noviembre del año pasado. Luego se recuperó más del 24% para cotizar a ¥38,655.

El 18 y 20 de septiembre serán cruciales

Los principales catalizadores del índice Nikkei 225 para septiembre ocurrirán el 18 y el 20, cuando la Reserva Federal y el Banco de Japón (BoJ) anuncien sus decisiones sobre las tasas de interés.

Los economistas ya han descontado un recorte de tipos del 0,25% por parte de la Reserva Federal, aunque esto podría cambiar si el mercado laboral sigue deteriorándose. Si esto sucede, la Reserva Federal probablemente recortará los tipos de interés en un 0,50%.

Las medidas de la Reserva Federal tienen importantes consecuencias para las acciones japonesas y de otros países. En la mayoría de los casos, estos índices obtienen buenos resultados cuando la Fed recorta los tipos. Por ejemplo, la mayoría de los índices se han recuperado tras el discurso de Jerome Powell en el Simposio de Jackson Hole , donde insinuó que el banco recortaría los tipos en septiembre.

El índice Nikkei 225 reaccionará a las medidas del Banco de Japón, que ha adoptado un tono bastante agresivo: subió los tipos un 0,10% en marzo y realizó otro aumento del 0,25% en julio.

Las alzas de tasas del BoJ son notables porque el banco ha sido uno de los más moderados a nivel mundial, tanto que las dejó en la zona negativa durante mucho tiempo.

Las subidas también son importantes debido al carry trade que existe desde hace mucho tiempo. Un carry trade es una situación en la que los inversores piden dinero prestado a tipos de interés bajos e invierten en activos de alto rendimiento.

En la mayoría de los casos, los inversores pidieron préstamos en Japón e invirtieron en otros países como Estados Unidos y Australia.

Al mismo tiempo, algunos inversores pidieron préstamos en Japón e invirtieron en acciones, que históricamente han obtenido buenos resultados.

Por lo tanto, con el aumento de las tasas por parte del Banco de Japón, muchos inversores han comenzado a deshacerse de las operaciones de carry trade. También existe el temor de que algunos inversores comiencen a pasarse a los bonos japoneses, que han comenzado a dar rendimientos después de muchos años.

Un riesgo potencial para el índice Nikkei 225 es que el yen japonés pueda recuperarse este año. El tipo de cambio USD/JPY ha entrado en una fase bajista tras caer un 10% desde su punto más alto este año.

En la mayoría de los casos, a las empresas japonesas les va bien cuando el yen cae porque muchas de ellas trabajan en el sector exportador.

Los de mejor desempeño en el índice Nikkei

Las tasas de interés más altas han convertido a los bancos japoneses en algunas de las empresas con mejor desempeño en el índice Nikkei 225.

Nomura, uno de los mayores bancos japoneses, ha subido más de un 32% este año. Las acciones de Mitsubishi UFJ Financial también han subido más de un 27%, mientras que las de Sumitomo Financial, Mitsui y Mizuho han subido más de un 30%.

Estos bancos se beneficiarán a medida que aumenten las tasas de interés debido al aspecto del margen de interés neto (NIM). El NIM se refiere a la diferencia entre las tasas que los bancos prestan y las que pagan a sus depositantes.

El índice Nikkei 225 ha tenido otras empresas con buenos resultados. Por ejemplo, las acciones de Mitsubishi Heavy Industries han subido más de un 134%, mientras que las de IHI Corp han subido un 140%. IHI participa en los sectores de la ingeniería y la construcción.

La otra empresa del índice Nikkei 225 con mejor desempeño fue Fujikura, una empresa que ofrece soluciones en los sectores de telecomunicaciones, energía e infraestructura y componentes automotrices.

Empresas como NEC Corp, TDK, Kansai Power Electric y Japan Steel Works también obtuvieron buenos resultados, aumentando más del 40% este año.

Sin embargo, no todas las empresas del índice Nikkei 225 han tenido un buen desempeño este año. Algunas de las más rezagadas son firmas como Nippon Paper Industries, Nissan Chemical Industries, M3 y Lasertec, que han caído más del 30%.

Análisis del índice Nikkei 225

El índice Nikkei 225 ha tenido un buen desempeño este año a pesar de la reciente volatilidad. Ha subido más de un 15% este año y un 24% desde su punto más bajo en agosto. Esta recuperación también ha coincidido con el repunte del par USD/JPY, que ha subido desde un mínimo de 141 en agosto hasta 145,8.

El índice se recuperó tras formar un patrón de vela de martillo largo, una señal alcista popular. También superó el punto clave de ¥36,728, su nivel más bajo el 19 de abril.

También ha superado las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días, una señal alcista popular. El índice de fuerza relativa (RSI) y los indicadores MACD también han apuntado hacia arriba.

Por lo tanto, es probable que las acciones sigan subiendo, ya que los alcistas apuntan al siguiente punto de resistencia clave en ¥41,000. Una ruptura por encima de ese nivel conducirá a más ganancias hasta su máximo histórico de ¥42,483.