Occidental (OXY): la principal acción petrolera de Warren Buffett se encuentra sobrevendida

El precio de las acciones de Occidental Petroleum (NYSE: OXY) se está desplomando. Ha caído en las últimas cuatro semanas consecutivas y ha alcanzado su nivel más bajo desde abril de 2022. Después de alcanzar un máximo de 70,73 dólares a principios de este año, Occidental ha caído más del 26% y cotiza a 52 dólares, lo que le da una capitalización de mercado de más de 47.000 millones de dólares.

La empresa energética favorita de Warren Buffett

Occidental Petroleum es una empresa energética muy conocida porque, a lo largo de los años, se ha convertido en la empresa energética favorita de Warren Buffett.

Según datos de Yahoo Finance, Berkshire Hathaway ha acumulado más de 255 millones de acciones por un valor de más de 13.280 millones de dólares. Su participación representa aproximadamente el 28% de toda la empresa y es mucho mayor que la de Dodge & Cox, el segundo mayor accionista de OXY, que posee más de 78 millones de acciones.

Los otros accionistas importantes de Occidental son empresas de gestión de activos como Vanguard, State Street, Blackrock, FMR y Geode Capital Management.

La participación de Warren Buffett es notable por dos razones principales. En primer lugar, Buffett se ha convertido en el inversor más exitoso de todos los tiempos, y Berkshire se convirtió en la primera empresa de servicios financieros en alcanzar una capitalización de mercado de más de un billón de dólares. Muchos inversores tienden a invertir en empresas en las que invierte Warren Buffett.

En segundo lugar, es la mayor empresa energética de su cartera, junto con Chevron. Recientemente, Buffett ha ido reduciendo su participación en Chevron, vendiendo más del 3% en el último trimestre.

¿Por qué se desploman las acciones de OXY?

Para empezar, Occidental Petroleum es una de las mayores compañías petroleras de Estados Unidos. Opera en tres segmentos clave: petróleo y gas, productos químicos y de transporte, y marketing.

En el segmento de petróleo y gas, la empresa explora y desarrolla petróleo y condensado, mientras que su negocio de productos químicos se dedica a la fabricación de productos químicos básicos y vinilos. El segmento de comercialización se dedica al transporte y optimización de las operaciones petroleras.

La forma actual de Occidental se formó en 2019 cuando la empresa adquirió Anardako Petroleum después de ganar una guerra de ofertas con Chevron. El acuerdo valía 55 mil millones de dólares, una cifra superior a la capitalización de mercado combinada actual de 47 mil millones de dólares. Se financió parcialmente con un préstamo de 10 mil millones de dólares de Berkshire.

El precio de las acciones de Occidental se está desplomando debido a la actual caída del petróleo crudo que podría empeorar.

El West Texas Intermediate (WTI) se desplomó hasta los 67 dólares, un 20% menos que su nivel más alto en 2023, y se mantiene en su nivel más bajo en más de 14 meses. El Brent, el índice de referencia mundial, cayó hasta los 70,65 dólares, muy por debajo del máximo del año hasta la fecha de 92,13 dólares. Los dos índices de referencia han formado un patrón de cruz de la muerte, lo que apunta a más caídas.

El principal catalizador de esta venta es el regreso del petróleo libio, el debilitamiento de la demanda mundial y el esperado exceso de oferta.

Se espera que la mayoría de los países no miembros de la OPEP sigan aumentando la producción en el futuro previsible para aprovechar los recortes de la OPEP+. Estados Unidos ha pasado a producir más de 13 millones de barriles por día, mientras que se espera que Canadá se acerque a los 6 millones de barriles por día.

Por lo tanto, los analistas esperan que la industria petrolera pase a un superávit de oferta, lo que conducirá a precios más débiles en el corto plazo.

Occidental, al igual que otras empresas energéticas, obtiene buenos resultados cuando los precios del petróleo y el gas natural se encuentran en niveles elevados. Esto explica por qué sus ingresos anuales aumentaron de más de 29.000 millones de dólares en 2021 a más de 36.000 millones de dólares en 2022. Sus beneficios anuales alcanzaron un máximo de más de 13.000 millones de dólares en 2022.

Los analistas creen que los precios del petróleo crudo podrían seguir cayendo, y los de Citigroup y Bank of America esperan que caigan a 60 dólares en las próximas semanas.

Los resultados financieros más recientes muestran que su división de petróleo y gas tuvo un beneficio antes de impuestos de más de 1.600 millones de dólares en el segundo trimestre, superior a los 1.200 millones de dólares obtenidos en el primer trimestre. Su precio medio de venta del petróleo fue de 80 dólares el barril, lo que significa que sus ingresos caerán si los precios se mantienen tan bajos.

Su división de productos químicos tuvo un ingreso antes de impuestos de 296 millones de dólares, mientras que su división de midstream y marketing tuvo más de 116 millones de dólares. Los analistas esperan que sus ingresos del tercer trimestre sean de 7.520 millones de dólares, frente a los 7.210 millones de dólares de 2023. Para el año, los analistas creen que sus ingresos serán de 28.310 millones de dólares.

Análisis del precio de las acciones de Occidental

En el gráfico diario, vemos que el precio de las acciones de OXY ha sufrido una fuerte caída en los últimos meses. Cayó desde un máximo de 70,73 dólares en mayo hasta aproximadamente 50 dólares. Más recientemente, cayó por debajo del soporte clave de 54,75 dólares, su punto más bajo en diciembre del año pasado. También formó un patrón de cruz de la muerte cuando las medias móviles de 200 y 50 días se cruzaron entre sí.

Occidental también ha sufrido una fuerte sobreventa, con el índice de fuerza relativa (RSI) moviéndose a 24 mientras que el oscilador estocástico se ha movido cerca de cero. Por lo tanto, existe la posibilidad de que la acción experimente un rebote de gato muerto y vuelva a probar el soporte en $54,75 antes de reanudar la tendencia bajista.