El precio de las acciones de Tesco supera a Walmart, Kroger y Target

El precio de las acciones de Tesco (LON: TSCO) está funcionando a pleno rendimiento y está superando a otros gigantes del comercio minorista como Target, Walmart y Kroger. Ha subido más del 140 % en los últimos cinco años, mientras que las tres han subido un 56 %, un 113 % y un 120 %, respectivamente.

Tesco, el minorista más grande del Reino Unido, también lo ha hecho mejor que el SPDR Retail ETF (XRT), que ha aumentado un 81% en los últimos cinco años.

Lo mismo ocurrió en los últimos 12 meses: Tesco subió casi un 50%, mientras que los demás aumentaron menos del 30%. Otros minoristas británicos como Marks and Spencer también obtuvieron mejores resultados en los últimos 12 meses, como se muestra a continuación.

Comparación entre Tesco, Walmart, Target, Kroger y Marks & Spencer

Los numerosos catalizadores de Tesco

El precio de las acciones de Tesco ha tenido un buen desempeño, ya que sigue enfrentándose a numerosos catalizadores. En primer lugar, la empresa se está beneficiando de los esfuerzos de la última gerencia por salir de algunos de sus países menos rentables. Abandonó su presencia en Estados Unidos en 2013, cuando luchaba por competir con empresas como Target y Walmart.

Tesco también abandonó su presencia en Corea del Sur en 2015, su negocio en Turquía en 2016, China en 2020 y Tailandia y Malasia en 2020. Al salir de estos mercados, Tesco se convirtió en una organización más eficiente que se centra únicamente en el Reino Unido.

En segundo lugar, Tesco ha seguido deshaciéndose de sus negocios no esenciales. A principios de este año, la empresa abandonó el sector bancario vendiendo su banco a Barclays en una operación por valor de más de 700 millones de libras. Se trató de un acuerdo mutuamente beneficioso, ya que permitió a Tesco limitar su enfoque al sector minorista y a Barclays aumentar su cuota de mercado en el Reino Unido, una prioridad clave.

En tercer lugar, Tesco ha seguido ampliando su red de sucursales. Actualmente, cuenta con más de 4.942 sucursales en el Reino Unido, frente a las 4.613 que tenía en 2020. Tener tantas sucursales ha ayudado a que sus productos sean más accesibles, lo que le ha ayudado a aumentar su cuota de mercado. Su escala también le ha ayudado a tener más poder para negociar con sus proveedores.

Además de su red de sucursales, Tesco ha mejorado sus ventas online, convirtiéndose en una de las mayores empresas de comercio electrónico del Reino Unido. Los datos de SimilarWeb muestran que el sitio web de Tesco tuvo más de 28,6 millones de visitantes en julio, un pequeño aumento del 2,78% con respecto a junio.

Estas cifras han ayudado a Tesco a ganar cuota de mercado en el sector minorista. Un informe de Kantar señala que la empresa tiene una cuota de ventas del 27,8%, seguida por Sainsbury, que tiene una cuota del 15,2%.

Resultados financieros de Tesco

Los últimos resultados financieros mostraron que el negocio de Tesco iba bien. Sus ingresos aumentaron un 4,5% en el primer trimestre hasta superar los 15.500 millones de libras. Tesco Bank contribuyó con 271 millones de libras de estos ingresos.

Las cifras revelaron que sus ingresos en el Reino Unido aumentaron un 5,3% hasta los 11.360 millones de libras, mientras que su segmento ROI aumentó a más de 731 millones de libras.

El principal rezagado fue su negocio Booker y Europa Central. Booker, su cadena mayorista, vio caer sus ingresos un 2% hasta los 2.200 millones de libras, ya que sus ventas de tabaco y logística alimentaria cayeron un 5,2% hasta el 6,8%, respectivamente. Las ventas de combustible de Tesco cayeron hasta los 1.600 millones de libras.

Sus cifras de ingresos fueron mejores de lo esperado y se vieron favorecidas por un mayor volumen y precios. La dirección espera que la tendencia continúe en los próximos años.

Tesco sigue siendo barato

A pesar de su fuerte repunte, hay indicios de que Tesco sigue siendo una acción minorista relativamente barata para comprar. Los datos de SeekingAlpha muestran que la empresa cotiza a una relación precio-beneficio de 15,4.

En cambio, Kroger tiene un múltiplo de 17,7, mientras que Target y Walmart tienen múltiplos de 15,6% y 32%. Tesco cotiza a una relación precio/valor contable de 2,2, mientras que Kroger, Target y Walmart tienen múltiplos de 3,02, 4,8 y 7,36, respectivamente.

Además, Tesco tiene una rentabilidad por dividendo superior a la de los demás minoristas. Su rentabilidad se sitúa por encima del 4,5%, lo que la convierte en una empresa ideal para los inversores que buscan ingresos. Tesco también tiene un mejor balance con una deuda neta de 12.000 millones de dólares en comparación con los tres, que tienen 16.450 millones, 15.000 millones y 54.000 millones de dólares.

Análisis del precio de las acciones de Tesco

Gráfico de acciones de Tesco de TradingView

Si nos fijamos en el gráfico semanal, vemos que el precio de las acciones de TSCO ha estado en una fuerte tendencia alcista durante un tiempo. Las acciones se han mantenido por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 semanas.

En particular, el oscilador de precio porcentual (PPO) ha alcanzado su punto más alto desde el 31 de diciembre. El índice de fuerza relativa (RSI) y el oscilador estocástico se han movido al nivel de sobrecompra.

Por lo tanto, es probable que las acciones sufran un retroceso, ya que los vendedores apuntan al punto de media móvil de 50 semanas en 320p. Es probable que este retroceso ocurra el 3 de octubre o antes, cuando la empresa publique sus resultados provisionales para el año 2024/25.