Las acciones de First Solar enfrentan riesgos sustanciales, pero es probable que suban un 25%

El precio de las acciones de First Solar (FSLR) se disparó el miércoles, cuando los inversores aplaudieron la actuación de Kamala Harris en el escenario del debate. La acción se disparó más del 15%, su mejor salto en un solo día desde mayo, cuando publicó resultados financieros alentadores. Se disparó a un máximo de 240 dólares, un 22% más que su punto más bajo en agosto.

Actuación de Kamala Harris en el debate

First Solar y otras empresas relacionadas con la energía solar subieron tras el primer y último debate entre Donald Trump y Kamala Harris. Las acciones de SunRun subieron más del 12%, mientras que las de Enphase Energy subieron más del 5%.

Las acciones de SolarEdge subieron más del 8%, mientras que el iShares Global Clean Energy ETF (ICLN), muy seguido por las principales empresas de las industrias solar y eólica, subió más del 3%.

Este desempeño se debe principalmente al debate, en el que la mayoría de los analistas argumentaron que Trump perdió ante Harris. Los datos de Polymarket muestran que Harris tiene un 50% de posibilidades de ganar las elecciones, frente al 49% de Trump.

El debate fue notable porque presentó a Harris a la mayoría de los estadounidenses, especialmente a los independientes.

Por lo tanto, las acciones de energía solar subieron porque Harris ha promovido el cambio climático como una de sus principales agendas. Trump, por otro lado, ha centrado la mayor parte de su atención en los combustibles fósiles. También criticó a la energía solar por ocupar tanta tierra desértica.

La realidad, sin embargo, es que las acciones que se espera que tengan un buen desempeño durante un mandato presidencial rara vez lo tienen. Un buen ejemplo de esto son las empresas de los sectores de energía limpia y prisiones.

Cuando Biden llegó al poder, la teoría era que las acciones de energía limpia se dispararían mientras que las de combustibles fósiles tendrían un rendimiento inferior. Además, durante el gobierno de Biden, el gobierno aprobó varios proyectos de ley para promover la transición, incluida la Ley de Reducción de la Inflación (IRA).

Sin embargo, en realidad, las empresas de la industria de los combustibles fósiles han prosperado bajo el gobierno de Biden, ya que la producción estadounidense ha aumentado a más de 13 millones de barriles al día. Los ingresos anuales de ExxonMobil se dispararon de 255.000 millones de dólares en 2019 a más de 334.000 millones de dólares en el último ejercicio financiero. De manera similar, los ingresos de Devon Energy se dispararon de 6.600 millones de dólares en 2019 a más de 14.400 millones de dólares.

Por otro lado, se esperaba que las acciones relacionadas con prisiones y armas se desplomaran durante la presidencia de Biden. En realidad, las acciones de Geo Group se dispararon a un máximo de varios años de $18 a principios de este año, un 264% más que su punto más bajo en 2022. CoreCivic también subió a un máximo de $16,5, un fuerte aumento desde el mínimo de 2021 de $5,5.

Las empresas fabricantes de armas como Vista Outdoor, Ammo, Smith & Wesson Brands y Sturm, Ruger & Company también han tenido mejores resultados de lo esperado con Biden.

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El negocio de FSLR va bien pero enfrenta desafíos

First Solar, uno de los principales fabricantes de paneles solares de EE. UU., está teniendo buenos resultados a pesar de enfrentar desafíos importantes.

Al igual que otras empresas de energía solar, un desafío clave es el entorno de altas tasas de interés, que ha provocado una menor demanda en Estados Unidos. Cuando Biden asumió el cargo, Estados Unidos tenía tasas de interés cero, lo que hizo que la instalación fuera relativamente asequible para la mayoría de la gente.

Las tasas de interés han subido hasta el 5,50%, el nivel más alto en varias décadas, mientras la Reserva Federal trabaja para frenar la inflación. Este entorno de tasas elevadas ha hecho que la instalación de energía solar sea una prioridad menor para la mayoría de los estadounidenses.

En segundo lugar, la empresa ha sufrido a medida que la tendencia en materia de ESG se ha debilitado en los últimos trimestres. Los datos más recientes muestran que los inversores globales han retirado un total neto de 40.000 millones de dólares de los fondos centrados en la sostenibilidad este año. Las empresas de energía solar constituyeron un pilar clave del movimiento ESG.

En tercer lugar, First Solar se enfrenta a una mayor oferta por parte de los fabricantes chinos de paneles solares, que han inundado el mercado.

Como resultado, el crecimiento de los ingresos de la empresa no ha sido tan fuerte. Sus ingresos en el último ejercicio fiscal ascendieron a más de 3.300 millones de dólares, un pequeño aumento respecto de los 3.000 millones de dólares que obtuvo en 2018.

Descargar las primeras ganancias de Solar

Los resultados más recientes mostraron que los ingresos de First Solar para el segundo trimestre ascendieron a 1.010 millones de dólares, más que los 810 millones de dólares que obtuvo en el mismo trimestre del año pasado. Su beneficio neto casi se duplicó hasta superar los 349 millones de dólares. En el primer semestre del año, el beneficio neto de la empresa ascendió a más de 583 millones de dólares.

La dirección espera que la empresa siga obteniendo buenos resultados. Recientemente ha puesto en marcha las obras de ampliación de su planta de Ohio, mientras que la de Alabama empezará a producir en breve. Se espera que la de Luisiana, con una capacidad prevista de 14,1 GW, entre en funcionamiento el año que viene.

Los analistas esperan que los ingresos de First Solar sean de 4.480 millones de dólares este año, un aumento del 35% respecto del año pasado. Los ingresos aumentarán a 5.600 millones de dólares el próximo año.

Análisis del precio de las acciones de First Solar

Si nos fijamos en el gráfico semanal, vemos que el precio de las acciones de FSLR formó un patrón de cruz dorada en agosto de 2022, cuando los promedios móviles de 50 y 20 semanas se cruzaron entre sí. Luego alcanzó un máximo de $306 en agosto.

Las acciones se han mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 semanas, lo que significa que los alcistas ahora tienen el control.

También ha superado el punto de resistencia clave en $231, el lado superior del patrón de taza y asa.

Por lo tanto, es probable que las acciones sigan subiendo a medida que los alcistas apunten al siguiente punto de resistencia clave en los 300 dólares, que está aproximadamente un 25 % por encima del nivel actual. Este repunte se producirá cuando la Reserva Federal comience a recortar las tasas y se acerquen las elecciones.