Previsiones de divisas: rand sudafricano (ZAR) y lira turca (TRY)

El mercado de divisas estará repleto de acontecimientos esta semana, ya que los bancos centrales de Estados Unidos, Japón y muchos otros países publicarán sus decisiones sobre las tasas de interés. La decisión más destacada será la de la Reserva Federal, que se espera que comience a recortar las tasas de interés el miércoles. Este artículo analiza el rand sudafricano (ZAR) y la lira turca (TRY).

Análisis del rand sudafricano

El rand sudafricano ha sido una de las monedas con mejor desempeño en los mercados emergentes. Ha subido casi un 9% desde su punto más bajo este año y se mantiene cerca de su nivel más bajo desde julio de 2023.

El tipo de cambio USD/ZAR ha retrocedido debido a las recientes elecciones sudafricanas, donde el Congreso Nacional Africano perdió por primera vez desde el fin del apartheid.

La derrota electoral ha llevado al partido a llegar a un acuerdo con la Alianza Democrática (DA), partido favorable al sector empresarial.

Como resultado, la confianza empresarial se ha recuperado en los últimos meses, mientras que a los consumidores les está yendo relativamente bien. Las acciones sudafricanas también han subido, ayudadas por los inversores locales e internacionales.

Lo más importante es que hay indicios de que Sudáfrica ha comenzado a gestionar la crisis energética que ha existido en los últimos años. Si bien los cortes de suministro continúan, la frecuencia ha mejorado en los últimos meses. La calificación crediticia de Sudáfrica también ha sido mejorada por agencias como Moody's y S&P Global.

Por lo tanto, el Banco de la Reserva de Sudáfrica (SARB) estará en el centro de atención cuando anuncie su decisión sobre las tasas de interés esta semana.

Los analistas creen que el banco comenzará a recortar las tasas de interés por primera vez desde 2020. Además, hay señales de que la inflación del país está cayendo. Los analistas esperan que el índice de precios al consumidor general caiga al 4,5% en agosto, en el punto medio de su objetivo.

Análisis técnico del USD/ZAR

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio del dólar estadounidense al rand sudafricano ha seguido una tendencia a la baja. Esta liquidación podría continuar a medida que los recortes de la Reserva Federal empujen a más inversores a países de mercados emergentes como Sudáfrica.

El par USD/ZAR ha caído hasta un mínimo de 17,7, unos puntos por debajo del nivel de soporte clave de 17,86, su nivel más bajo en junio. Se ha mantenido por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días.

El par también ha formado un patrón gráfico de banderín bajista, una señal bajista popular. Por lo tanto, es probable que continúe cayendo ya que los vendedores apuntan al siguiente soporte clave en 17,4, su punto más bajo en julio de 2023.

Análisis de la lira turca

La lira turca también será el centro de atención esta semana, ya que el Banco Central de la República de Turquía (CBRT) dará a conocer su decisión sobre las tasas de interés.

Al igual que otros bancos, no se espera que en esta reunión se reduzcan o aumenten los tipos de interés, sino que los dejarán sin cambios en el 50% por sexta reunión consecutiva.

El CBRT es el banco central que se encuentra bajo intensa presión debido a la depreciación de la moneda y la elevada inflación.

La lira turca se ha desplomado más de un 15% este año y un 26% en los últimos 12 meses. También ha caído un 500% en los últimos cinco años.

No obstante, hay buenas noticias desde Turquía. Datos recientes muestran que el IPC general cayó de más del 72% al 52% y el CBRT espera que termine el año en torno al 40%.

El país también ha recibido algunas mejoras crediticias. A principios de este mes, Fitch elevó la calificación del país a BB- debido a su política fiscal mejorada. Moody's también elevó la calificación del país por primera vez en más de una década. S&P Global, la otra agencia de calificación gigante, también ha mejorado la calificación del país.

Estas agencias citaron la política ortodoxa del banco central, los recortes presupuestarios planeados y los ajustes salariales.

Sin embargo, las perspectivas para el par USD/TRY son moderadas, ya que el presidente Erdogan puede cambiarlas instantáneamente. A diferencia de otros países, el presidente turco tiene el mandato de contratar y despedir a los funcionarios del banco central a voluntad.

Análisis técnico del USD/TRY

Gráfico del par USD/TRY de TradingView

El gráfico semanal muestra que el tipo de cambio entre el dólar y la lira turca ha mantenido una fuerte tendencia alcista durante mucho tiempo. Alcanzó un máximo de 34,46, frente al mínimo del año pasado de 18.

El par se ha mantenido constantemente por encima de todas las medias móviles, lo que significa que los alcistas tienen el control. Por lo tanto, es probable que el par se mantenga en este rango cuando la Fed y el CBRT tomen sus decisiones. No se puede descartar un repunte de la lira turca en los próximos meses a medida que los inversores extranjeros se trasladen al país.