Lightspeed Commerce (LSPD) recibe un precio objetivo de $20 y una calificación de compra de Benchmark

Benchmark ha comenzado la cobertura de Lightspeed Commerce Inc (NYSE: LSPD) con una calificación de Compra y un precio objetivo de $20, lo que representa un aumento potencial de más del 50% desde su precio actual de acciones de $12,85, al cierre del lunes.

El analista Mark Palmer destaca importantes perspectivas de crecimiento para Lightspeed, particularmente a la luz del reciente énfasis de la compañía en mejorar la rentabilidad e impulsar el crecimiento orgánico.

La perspectiva positiva de Palmer se atribuye en gran medida al sólido crecimiento de los ingresos basados en transacciones de Lightspeed en los últimos trimestres.

La empresa, que ofrece tecnologías de punto de venta (POS) basadas en la nube, comercio electrónico y pago, ha ganado cada vez más terreno entre minoristas y restaurantes.

Palmer anticipa un repunte en el crecimiento de los ingresos por suscripción, impulsado por el renovado enfoque de Lightspeed en este segmento.

El regreso del fundador a Lightspeed

Un factor fundamental que contribuye al pronóstico optimista es el regreso del fundador Dax Dasilva como CEO en febrero de 2024.

Dasilva, quien dirigió la empresa desde su creación en 2005 hasta febrero de 2022, ha cambiado la estrategia de la empresa hacia la mejora de la rentabilidad y la reducción de la dependencia de fusiones y adquisiciones a gran escala.

La estrategia actual enfatiza el crecimiento orgánico y la ampliación de la adopción de la plataforma integrada de puntos de venta y pagos de Lightspeed.

Resultados del primer trimestre de 2025 de Lightspeed

En su informe de ganancias trimestrales más reciente para el primer trimestre del año fiscal 2025, Lightspeed registró ingresos totales de $266,1 millones, lo que refleja un aumento interanual del 27% y supera las proyecciones de la compañía.

La compañía alcanzó un EBITDA ajustado positivo de $10,2 millones, superando los $7 millones anticipados y mostrando un cambio significativo respecto de una pérdida de $7,0 millones en el mismo trimestre del año anterior.

La pérdida neta también mejoró a 35,0 millones de dólares.

Los ingresos por transacciones aumentaron un 44% año tras año hasta alcanzar los 174,1 millones de dólares.

Además, el Volumen Bruto de Pagos (GPV) como porcentaje del Volumen Bruto de Transacciones (GTV) aumentó al 36% desde el 22% del año anterior, lo que indica una mayor adopción de Lightspeed Payments.

El ingreso promedio por usuario (ARPU) aumentó un 31 % año tras año a aproximadamente $502, lo que refleja ventas adicionales exitosas y un enfoque en clientes con alto GTV.

Los avances operativos incluyeron el lanzamiento de nuevas funciones como un programa de fidelización omnicanal, herramientas mejoradas de gestión de inventario y mejoras de fotografías impulsadas por inteligencia artificial para el comercio electrónico.

La compañía también recompró aproximadamente 2,7 millones de acciones por alrededor de 40 millones de dólares, lo que indica confianza en sus acciones.

Perspectivas de Lightspeed para el segundo trimestre

De cara al futuro, Lightspeed proyecta ingresos de entre 270 y 275 millones de dólares para el segundo trimestre, con un EBITDA ajustado de alrededor de 12 millones de dólares.

Para el año fiscal completo, la compañía prevé un crecimiento de los ingresos de al menos el 20% y un EBITDA ajustado mínimo de 45 millones de dólares.

Estas proyecciones sugieren un crecimiento continuo y un camino hacia la rentabilidad.

Sin embargo, los desafíos incluyen un panorama competitivo con proveedores de puntos de venta tradicionales y nuevos participantes basados en la nube, así como factores macroeconómicos como las tendencias de gasto del consumidor y las condiciones económicas globales.

A pesar de estos vientos en contra, la sólida posición de caja de Lightspeed de $673,9 millones y la falta de deuda proporcionan un sólido colchón.

Valoración de las acciones de LSPD

Desde una perspectiva de valoración, las acciones se comercializan a un múltiplo de valor empresarial a ventas más bajo de 1,30 en comparación con algunos pares, posiblemente debido a sus márgenes operativos más bajos.

Sin embargo, con la mejora de las finanzas y un enfoque estratégico en áreas de alto crecimiento, las acciones pueden estar subvaluadas, lo que presenta el potencial para los inversores que buscan exposición al mercado de soluciones de pago y POS.

Con sus fundamentos sólidos, liderazgo estratégico y perspectivas de mercado favorables, Lightspeed Commerce está posicionado para un crecimiento prometedor.

Los esfuerzos de la empresa por mejorar la rentabilidad e impulsar la expansión orgánica la convierten en una oportunidad de inversión notable.

En la siguiente fase del análisis, el examen de los aspectos técnicos de las acciones proporcionará más información sobre su trayectoria de precios y su potencial de inversión.

Análisis técnico de las acciones de LSPD

Después de una tendencia bajista prolongada que la vio caer de más de $120 a menos de $20, las acciones de Lightspeed Commerce se han estado negociando en un rango estrecho de $12 a $18 desde principios de 2023.

Fuente: TradingView

Actualmente, la acción se cotiza en el extremo inferior de este rango y por debajo de sus principales promedios móviles de 100 y 200 días, lo que indica debilidad.

Teniendo esto en cuenta, los inversores que tienen una perspectiva alcista sobre las acciones, como los analistas de Benchmark, pueden esperar a que cierre por encima de su promedio móvil de 100 días para indicar un cambio en el impulso o pueden iniciar una pequeña posición aquí con un stop loss por debajo del mínimo reciente en $11,65.

Los traders que sean bajistas respecto de las acciones y quieran iniciar nuevas posiciones cortas pueden hacerlo en caso de rebote a niveles cercanos a $14,2 con un stop loss en $15,7.

Si la acción cae por debajo de su rango a largo plazo de manera decisiva, puede caer a $ 9,4, donde se pueden registrar ganancias.