Citi eleva el precio objetivo de AppLovin (APP) a 160 dólares: ¿podrá alcanzarlo?

El 19 de septiembre de 2024, los analistas de Citi elevaron su precio objetivo en AppLovin (NASDAQ:APP) a $155 desde $110, citando el fuerte potencial de crecimiento de la compañía y su dominio en el software de juegos móviles.

Esto representa un aumento de casi el 25% respecto del precio actual de las acciones, que ya ha aumentado más del 200% en lo que va de año.

El nuevo objetivo fue impulsado por múltiples factores de crecimiento, incluidas las ganancias en el gasto publicitario en juegos móviles y la posible expansión en la publicidad de comercio electrónico, como señaló el analista Jason Bazinet.

Bazinet mantuvo su calificación de "Comprar", enfatizando la confianza en la capacidad de AppLovin para lograr un crecimiento de ingresos del 20% al 30%.

Las acciones de AppLovin reciben calificación de 'Compra' de UBS

Los analistas de UBS se hicieron eco de esta perspectiva positiva a principios de la semana, mejorando su calificación de AppLovin a "Comprar" desde "Neutral" y elevando su precio objetivo a $ 145 desde $ 100.

Destacaron la impresionante ejecución de la compañía en el sector de los juegos y el importante potencial de crecimiento en el comercio electrónico, lo que podría contribuir aún más al desempeño ya sólido de la compañía.

Los analistas de UBS señalaron que la capacidad de AppLovin para monetizar sus ofertas de tecnología publicitaria de manera eficiente podría generar importantes ganancias de ingresos en los próximos trimestres.

Rendimiento de AppLovin en el segundo trimestre

En esencia, AppLovin ha seguido impresionando. En sus resultados del segundo trimestre de 2024, la empresa publicó ganancias GAAP por acción de $0,89, superando la estimación de consenso de $0,73.

Los ingresos del trimestre ascendieron a 1.080 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 44%.

La plataforma de software de la compañía, que ha sido el principal motor de crecimiento, contribuyó con 711 millones de dólares en ingresos, un aumento del 75% respecto del año anterior, mientras que el segmento de aplicaciones experimentó un crecimiento más modesto del 7%.

A pesar de esto, el negocio general de AppLovin continúa prosperando, y las previsiones para el tercer trimestre proyectan ingresos entre 1.115 y 1.135 millones de dólares, cifra superior a las expectativas del mercado.

Vientos en contra y vientos a favor para las acciones de AppLovin

En la actualidad, los principales obstáculos se observan en los niveles de deuda de la empresa, ya que AppLovin tiene una deuda neta de 3.050 millones de dólares.

Sin embargo, el creciente EBITDA de la compañía, que alcanzó un margen del 57% en el segundo trimestre, ayudó a mitigar las preocupaciones sobre el apalancamiento.

En particular, los márgenes de EBITDA ajustados de la compañía continúan mejorando y el negocio de software logró un impresionante margen del 73,1%.

Estos sólidos datos financieros proporcionan a AppLovin un colchón contra la volatilidad del mercado y el aumento de las tasas de interés.

Los factores favorables incluyen la expansión del mercado total direccionable para AppLovin, en particular su entrada en el comercio electrónico y la publicidad en televisión conectada (CTV).

La plataforma impulsada por inteligencia artificial de la empresa, AXON, permite cada vez más a los anunciantes dirigirse a los usuarios de manera más eficiente, lo que ha contribuido a su sólido desempeño en los juegos y otros sectores.

Además, los primeros resultados del proyecto piloto de publicidad web de la compañía han sido prometedores y se espera que esta vertical impulse un crecimiento significativo en 2025.

Valoración de las acciones de APP

En términos de valoración, AppLovin cotiza a un múltiplo EV/EBITDA adelantado de 17x, cerca de su promedio de tres años de 16,42x, lo que lo convierte en un precio adecuado en comparación con sus promedios históricos y sus pares del sector.

Con un crecimiento de EPS GAAP proyectado del 74,9 % hasta 2026, algunos analistas creen que AppLovin ofrece una valoración atractiva a su precio actual.

Los inversores también se benefician del actual programa de recompra de acciones de la compañía, que ya ha retirado el 5% del capital flotante durante el último año.

Ahora, después de haber explorado los fundamentos del negocio y la valoración, es momento de ver lo que sugieren los gráficos técnicos sobre la trayectoria del precio de AppLovin.

Esto ayudará a evaluar si la acción puede mantener su impulso en el corto plazo o enfrentar posibles retrocesos.

Acciones de APP: fuerte impulso alcista

Las acciones de Applovin han experimentado un aumento sin precedentes desde el nivel de $85 al nivel actual de $125 en los últimos días, lo que eleva su ganancia anual hasta la fecha a más del 210%.

Fuente: TradingView

Después de este rápido aumento, los principales indicadores de impulso como el RSI han entrado en territorio de sobrecompra, lo que significa que las acciones pueden experimentar cierta consolidación o retroceso cerca de los niveles actuales al menos durante unos días.

Los inversores que sean optimistas respecto de las acciones deben intentar comprarlas por debajo de los 120 dólares con un stop loss por debajo de su media móvil de 50 días.

Si este impulso ascendente continúa, las acciones podrían alcanzar pronto el precio objetivo de Citi de $155.

Los traders que tengan una postura bajista respecto de las acciones deben abstenerse de realizar posiciones en corto en los niveles actuales considerando el fuerte impulso alcista que está experimentando actualmente.