Los profesionales de Wall Street mejoran su pronóstico del S&P 500 antes de la Triple Brujería

El índice S&P 500 y sus fondos cotizados en bolsa (ETF) asociados, como el SPY, el VOO y el IVV, subieron hasta un máximo histórico el jueves, mientras los inversores celebraban el impulso de la Reserva Federal. El índice de primera línea se disparó hasta un máximo de 5.722 dólares, un aumento del 20% desde donde comenzó el año.

De manera similar, otros índices populares como el Nasdaq 100 y el Dow Jones continuaron en alza, ayudados por importantes empresas tecnológicas como Nvidia, Apple, Microsoft y Meta Platforms.

Los analistas mejoran las previsiones del índice SPX

Los analistas de Wall Street han seguido aumentando sus previsiones para el índice S&P 500, en línea con el recorte de tipos de interés de la Reserva Federal.

En una nota, Brian Belski, analista jefe de BMO Capital Markets, predijo que el índice subiría a 6.100 dólares, o un 6,85% desde su nivel actual. Fue la segunda vez que aumentó el pronóstico del índice este año. Dijo:

Mientras tanto, Julian Emanuel, analista de Evercore ISI, elevó la estimación del índice a 6.000 dólares.

Otros analistas han mejorado sus previsiones para el S&P 500. En una nota, los analistas de Deutsche Bank aumentaron su estimación. Otros que se han mantenido optimistas sobre el índice son los de Citigroup, UBS y Goldman Sachs.

Los analistas citan algunas razones para esta visión alcista. En primer lugar, los recortes de las tasas de interés en curso probablemente conducirán a una rotación de los bonos a las acciones. Cuando la Reserva Federal subió las tasas, muchos inversores se pasaron a los bonos de alto rendimiento.

Ahora que estos rendimientos están empezando a caer, muchos de ellos empezarán a volver a invertir en acciones, lo que es muy importante, ya que el volumen invertido en estos fondos ha aumentado a más de 6,1 billones de dólares en los últimos meses.

En segundo lugar, las ganancias corporativas han sido bastante sólidas y es probable que esta tendencia continúe. El crecimiento de las ganancias en el segundo trimestre se situó en más del 10%, mientras que se espera que en el tercer trimestre supere el 4%. Este será el quinto trimestre de crecimiento de las ganancias de las empresas estadounidenses.

En tercer lugar, las acciones podrían verse sobrealimentadas a medida que se acerca el final del período de campaña presidencial. La mayoría de los analistas creen que las políticas de Kamala Harris y Donald Trump no son favorables para las acciones. Harris quiere aumentar los impuestos mientras que Trump quiere imponer aranceles, todo lo cual es riesgoso para las acciones.

Sin embargo, a largo plazo, las acciones tienen un buen desempeño independientemente de quién esté en la Casa Blanca. Históricamente, el índice S&P 500 ha alcanzado máximos históricos en la mayoría de las presidencias.

Triple amenaza de brujería

De cara al futuro, el próximo riesgo potencial para el índice S&P 500 es el evento Triple Witching del viernes, en el que vencerán 5,1 billones de dólares en opciones vinculadas a acciones, índices y ETF.

De estos, 2,6 billones de dólares están vinculados a índices, mientras que 620.000 millones están vinculados a opciones sobre futuros. La mayor parte del interés por futuros en este nivel se centra en el índice S&P 500, en torno al nivel de 5.500 dólares.

635 mil millones de dólares están vinculados a opciones sobre ETF, mientras que 600 mil millones de dólares estarán vinculados a acciones individuales. Históricamente, las acciones tienden a tener cierta volatilidad cuando se produce la triple brujería.

Sin embargo, el riesgo es que esta triple brujería sea seguida por una caída abrupta de las acciones. Los datos muestran que el S&P 500 generalmente ha caído alrededor de un 1,1% después de que esto sucede. Las principales excepciones a esto fueron los años 1998, 2001, 2010 y 2016.

En el lado positivo, el fenómeno de las brujas de este año está sucediendo después de que la Reserva Federal cambió su tono sobre las tasas de interés, lo que podría ayudar a respaldar el mercado.

Pronóstico del índice S&P 500

Gráfico del SPX de TradingView

El gráfico diario muestra que el índice SPX ha experimentado un fuerte aumento y el jueves superó el punto de resistencia clave en 5.670 dólares. Se trata de un nivel notable, ya que fue el punto más alto de julio y agosto. También era la parte superior del patrón de doble techo que se estaba formando.

Mientras tanto, el índice de fuerza relativa (RSI) ha subido por encima del punto neutral en 50 y se está acercando al nivel de sobrecompra de 70. Esta es una señal de que el índice tiene más potencial alcista a medida que continúa el impulso.

Por lo tanto, el camino de menor resistencia para el índice SPX es alcista, siendo el siguiente punto a tener en cuenta los 6.000 dólares.