El precio de las acciones de HSBC sube un 200% desde los mínimos de 2020; ¿hay más posibilidades de subir?

El precio de las acciones de HSBC (LON:HSBA) ha subido durante dos semanas consecutivas, ya que los inversores se centran en las medidas de los bancos centrales y la nueva dirección. La acción cotizaba a 665 peniques en Londres, un aumento de más del 16% este año y casi un 200% desde el punto más bajo de 2020.

Banco en recuperación

El desempeño de las acciones de HSBC ha coincidido con las sólidas ganancias logradas por otros bancos europeos como Unicredit, Lloyds y Barclays.

A estos bancos les ha ido bien gracias a las tasas de interés relativamente altas en los mercados clave y a la robusta economía.

En particular, HSBC y otros bancos se han centrado en aumentar la rentabilidad de los accionistas mediante dividendos y recompras de acciones.

HSBC ha tenido buenos resultados gracias a su estrategia de recuperación prolongada que le ha permitido salir de algunos de sus mercados rezagados.

La empresa vendió su negocio minorista estadounidense a Citizens Bank después de tener dificultades para competir con bancos como Bank of America, Citigroup y JP Morgan. También vendió sus operaciones canadienses a Royal Bank of Canada en una operación por 9.960 millones de dólares.

HSBC también vendió su operación de banca minorista en Francia y, más recientemente, salió de Argentina, un país cuya economía no está funcionando bien.

Estas ventas han convertido a HSBC en una empresa más pequeña y racionalizada. En la mayoría de los casos, las empresas obtienen buenos resultados cuando venden sus entidades internacionales y, a menudo, de bajo crecimiento.

HSBC ha tomado estas medidas para poder centrarse en sus mercados del Reino Unido y China. En China, la empresa espera convertirse en un actor más importante tanto en el sector minorista como en el de gestión patrimonial, siendo un formidable competidor de UBS.

China, la segunda economía más grande del mundo, es una gran prioridad para la empresa debido a la cantidad de personas ricas que la habitan. El desafío, sin embargo, es que la economía china se está desacelerando y el mercado inmobiliario que proporcionaba riqueza a la mayoría de la gente ha implosionado.

Se seguirán aplicando más medidas de recuperación

HSBC estará en el centro de atención, ya que Georges Elhedery, el nuevo director ejecutivo, continúa con el esfuerzo de recuperación a medida que las tasas de interés comienzan a caer. De hecho, HSBC recortó las tasas en Hong Kong después de que la Reserva Federal y la HKMA recortaran sus índices de referencia.

Según Bloomberg, Elhedery quiere continuar con los recortes de costos eliminando roles superpuestos en la empresa.

Como parte de estos esfuerzos, fusionará sus negocios de banca y mercados globales con la banca comercial y eliminará algunos puestos de alto y bajo nivel. Estos negocios atienden a grandes instituciones y también a su división de banca comercial y de inversión.

Si se concreta esta fusión, se convertirá en el negocio principal de la firma, con ingresos superiores a los 40.000 millones de dólares al año. Será mucho más grande que su división de gestión patrimonial y banca personal.

Aún no está claro si esta fusión se llevará a cabo, ya que los intentos anteriores de hacerlo encontraron una fuerte resistencia entre los ejecutivos. El argumento en contra de la fusión de estas divisiones es que sería altamente disruptiva y costosa a largo plazo.

Sin embargo, los defensores de esta idea citan el éxito de Jamie Dimon, que fusionó estas divisiones hace unos años. Hoy, JPMorgan se ha convertido en el mayor banco de Estados Unidos y sigue creciendo.

El nuevo CEO también quiere reducir costes en un momento en el que se espera que sus ingresos netos por intereses empiecen a caer.

HSBC se suma a otros grandes bancos que están implementando estas medidas de recuperación. Citigroup, una gran empresa estadounidense, también está trabajando para cambiar su negocio después de años de bajo rendimiento.

Declaración de resultados de HSBC

Los últimos resultados financieros muestran que la empresa está teniendo un buen desempeño. Sus ingresos aumentaron un 1% hasta superar los 37.300 millones de dólares, mientras que sus beneficios antes de impuestos se mantuvieron estables en 21.600 millones de dólares en el primer semestre del año.

La compañía también anunció que había completado su programa de recompra de acciones por 5 mil millones de dólares, lo que significa que ha recomprado acciones por valor de 12 mil millones de dólares desde 2022 y más de 54 mil millones de dólares desde 2019. Luego anunció un nuevo dividendo de 1.8 mil millones de dólares y un plan de recompra de acciones de hasta 3 mil millones de dólares.

HSBC sigue siendo un banco infravalorado, ya que cotiza por debajo de su valor contable. Su ratio precio/valor contable se sitúa en 0,97, inferior a la media del sector, de 1,29. También tiene un ratio precio/beneficio de 7,62, inferior a la media del sector, de 7,62.

La compañía también tiene un rendimiento de dividendos del 6,95%, lo que la convertirá en una opción de ingresos atractiva cuando las tasas comiencen a caer.

Análisis del precio de las acciones de HSBC

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de HSBA tocó fondo en 223,20 peniques en 2020 y subió hasta un máximo de 715 peniques este año. Formó un canal ascendente que se muestra en azul.

La acción ha formado un canal ascendente que se muestra en azul. Además, se ha mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 semanas.

Se ha movido por encima del lado inferior del lado inferior del patrón de canal ascendente. Por lo tanto, es probable que la acción continúe subiendo, ya que los alcistas apuntan al máximo del año hasta la fecha de 715,6 p, que es aproximadamente un 7,41 % desde el nivel actual.