Análisis del índice del mercado suizo (SMI) y del USD/CHF antes de la decisión del BNS

El índice del mercado suizo (SMI) y el franco suizo (CHF) serán el centro de atención esta semana, ya que el Banco Nacional Suizo (SNB) dará a conocer su decisión sobre los tipos de interés. El tipo de cambio USD/CHF ha retrocedido casi un 8% desde su punto más alto este año, mientras que el SMI ha retrocedido más del 4,4% desde su nivel más alto esta semana.

Decisión sobre la tasa de interés del BNS

Los bancos centrales han estado en el foco de atención en los últimos días, ya que la mayoría de ellos anunciaron sus decisiones sobre las tasas.

La semana pasada, la Reserva Federal aplicó un enorme recorte de tasas. Mientras tanto, el Banco de Inglaterra (BoE) adoptó una postura restrictiva. Los analistas esperan que estos bancos sigan recortando las tasas de interés ahora que la inflación está cediendo y la economía se está desacelerando.

Se espera que el BNS reduzca nuevamente los tipos de interés cuando se reúna el jueves. Si lo hace, los recortará entre un 0,25% y un 1,0%. Será el tercer recorte de los tipos de interés este año.

El banco se enfrenta a un problema complicado: la inflación suiza se mantiene alta (según los estándares suizos) mientras que el crecimiento económico se desacelera.

Además, algunos sectores estratégicos clave tampoco están teniendo un buen desempeño este año. Por ejemplo, la industria de la relojería de lujo está pasando por un momento difícil debido a la desaceleración de la demanda internacional, especialmente en China.

La situación ha empeorado tanto que el Gobierno ha intervenido para aliviar la carga de algunas empresas del sector.

Una de las principales razones por las que la economía suiza se está desacelerando es que el franco suizo se ha apreciado significativamente frente al dólar estadounidense y el euro.

Suiza es un país orientado principalmente a la exportación y tiene un superávit comercial de más de 56.000 millones de dólares. Por ello, un franco más fuerte encarece sus productos en el extranjero, especialmente en Europa, su principal socio comercial.

Análisis del índice del mercado suizo

El índice SMI ha tenido dificultades en las últimas semanas. Si bien ha subido más de un 16 % desde su punto más bajo este año, ha caído más de un 4 % desde su máximo del año hasta la fecha.

Este desempeño se debió a la fortaleza del franco suizo, que afectó a la mayoría de los principales exportadores.

Un buen ejemplo de ello es Nestlé, la mayor empresa de alimentación del mundo, cuyas acciones han caído más de un 15% este año. Kuehne & Nagel, una de las principales empresas del sector de la logística, ha caído un 12% este año.

Richemont, uno de los principales actores del sector de artículos de lujo, ha caído más de un 15% en los últimos 30 días.

Por otro lado, algunas empresas suizas como ABB, Holcim, Swiss Re, Givaudan y Alcon han tenido un buen desempeño, aumentando más del 20% este año.

El gráfico diario muestra que el índice del mercado suizo formó un patrón gráfico de doble techo en 12.435 CHF a principios de este año. En la mayoría de los períodos, esta es una de las señales bajistas más populares en el mercado, lo que explica por qué ha retrocedido.

El índice SMI se ha movido por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 100 y 50 días y se mantiene en el punto de retroceso de Fibonacci del 23,6%.

También ha formado un patrón gráfico de bandera bajista, un signo negativo popular. Por lo tanto, es probable que el índice experimente una ruptura bajista, ya que los vendedores apuntan al punto de retroceso de Fibonacci del 38,2 % en 11 600 CHF, que está aproximadamente un 2,7 % por debajo del nivel actual.

Análisis técnico del USD/CHF

El tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el franco suizo alcanzó un máximo de 0,9222 a principios de este año y ahora ha caído más de un 7% hasta 0,8500. Tocó fondo en 0,8375 y ha vuelto a recuperarse hasta el punto psicológico de 0,8500.

El par formó un patrón de cruz de la muerte en agosto cuando los promedios móviles exponenciales de 200 y 50 días se cruzaron entre sí.

También ha formado un patrón gráfico de banderín bajista. Por lo tanto, es probable que el par experimente una ruptura bajista, y el siguiente punto a tener en cuenta será 0,8376, su nivel más bajo este año. Una ruptura por debajo de ese nivel indicará más caídas, y el siguiente punto a tener en cuenta será 0,8300.