El gráfico del precio de la plata muestra señales mixtas: el nivel de $32,7 será clave

El precio de la plata comenzó la nueva semana bajo presión negativa, cotizando en rojo por segunda sesión consecutiva. Es cierto que ha registrado tres semanas de ganancias que la impulsaron a un máximo de 12 años a fines de la semana pasada.

Después de subir a 32,71 dólares el jueves, su nivel más alto desde diciembre de 2012, ha retrocedido a 31,43 dólares en el momento de redactar este artículo. Los recortes de tipos de la Reserva Federal y el paquete de estímulo de China han impulsado la persecución del metal precioso junto con el repunte del precio del oro. Aun así, las preocupaciones sobre el sector industrial de China están limitando su potencial alcista.

Relación oro/plata

La relación entre el oro y la plata ha contribuido en gran medida a su repunte hasta alcanzar un máximo de 12 años el jueves de la semana pasada. Desde principios de septiembre, el precio del oro ha subido más del 6% hasta alcanzar un nuevo máximo histórico de 2.685,15 dólares el jueves. Si bien desde entonces ha retrocedido, sigue cerca de este pico de 2.650,03 dólares en el momento de redactar este artículo.

El recorte masivo de tasas de la Reserva Federal, junto con las expectativas de otra reducción enorme en noviembre, ha llevado al oro a registrar su mejor trimestre en más de ocho años. La presión sobre el dólar estadounidense ha respaldado aún más a los metales preciosos, haciéndolos más baratos para los compradores que poseen monedas extranjeras.

Como metal precioso, el precio de la plata también se está beneficiando de estos factores alcistas. Posteriormente, la relación oro/plata cayó a su nivel más bajo desde julio a fines de la semana pasada. Desde entonces, ha aumentado a 84 el lunes.

La relación oro/plata es una medida del valor relativo entre la plata y el oro. En otras palabras, determina la cantidad de onzas de plata necesarias para comprar una onza de oro. Es útil para señalar los posibles mínimos en los mercados de los dos metales preciosos. Con una relación aún por encima de 80, la plata sigue siendo bastante inexperta en relación con el oro. Las cifras apuntan a la fortaleza de la plata y a su probable repunte, ya que busca superar a su alternativa más cara.

Viento en contra del rally de la plata

En medio de los factores alcistas que se espera que impulsen el precio de la plata, persisten las preocupaciones sobre la salud de la economía china. Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas el lunes mostraron que la actividad fabril en el país se contrajo en septiembre por quinto mes consecutivo.

El índice PMI (índice de gerentes de compras) del sector manufacturero se situó en 49,8, frente al 49,1 del mes anterior. Es cierto que superó las expectativas de los analistas de 49,5, pero una lectura por debajo de 50 sigue indicando contracción.

Al mismo tiempo, el PMI de Caixin se situó en 49,3, frente al 50,4 de agosto, lo que indica la mayor contracción del sector manufacturero de China en 14 meses, en un contexto de aumento del desempleo y una demanda más débil.

Estas cifras son las últimas de una serie de datos económicos decepcionantes procedentes de China. La segunda mayor economía del mundo ha estado luchando contra una crisis inmobiliaria y una desaceleración económica prolongada.

La semana pasada, el gobierno, a través del Banco Popular de China (PBoC), intensificó sus esfuerzos para reactivar el crecimiento económico del país. No obstante, los últimos datos son un indicio de que los esfuerzos tardarán un tiempo en dar frutos.

Como metal industrial, el precio de la plata probablemente verá limitado su movimiento ascendente por estas preocupaciones, al menos en el corto plazo. En las próximas sesiones, el metal, que tiene un estatus de dúo, probablemente reaccionará a los datos industriales programados de Estados Unidos y Japón, la primera y la cuarta economía más grande del mundo. Además, en su posición como metal precioso, se verá influenciado por las cifras de nóminas no agrícolas y tasa de desempleo de Estados Unidos que se publicarán más adelante en la semana.

Análisis del precio de la plata

El gráfico diario muestra que el precio de la plata se ha recuperado en los últimos meses. Pasó del mínimo del año pasado de 19,8 dólares a un máximo de 32,46 dólares la semana pasada. Como resultado, la acción se ha mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días, lo que significa que los alcistas tienen el control.

El gráfico diario de la plata también muestra señales mixtas. En el lado positivo, ha formado un patrón de cabeza y hombros invertido, que es una señal alcista popular.

También ha formado un patrón gráfico de doble techo cuyo escote se encuentra en 26,40 dólares, su punto más bajo en septiembre. Por lo tanto, el punto clave a tener en cuenta será 32,71 dólares, su punto más alto este mes.

Una ruptura por encima de ese nivel indicaría un mayor potencial alcista, ya que invalidaría el patrón de doble techo que se ha estado formando. Un movimiento de este tipo haría que subiera hasta el siguiente punto psicológico en $35.