El precio de las acciones de ZIM Integrated superó la resistencia clave: ¿ahora qué?

El precio de las acciones de ZIM Integrated Shipping (ZIM) está funcionando a toda máquina este año a medida que los costos de envío se recuperan. Más recientemente, ha subido en los últimos ocho días consecutivos, alcanzando un máximo de $26,18, su punto más alto desde agosto de 2022. También subió en las últimas cuatro semanas consecutivas.

Las acciones de ZIM han subido más de un 322% desde su punto más bajo en diciembre del año pasado, lo que la convierte en una de las empresas con mejor desempeño en Wall Street. Su valoración ha aumentado a más de 3 mil millones de dólares.

Los costos de envío podrían aumentar

ZIM Integrated es una empresa naviera líder a nivel mundial que lleva en el negocio casi 80 años. Opera 145 buques, que en su mayoría transportan mercancías desde Asia a otros países como Europa y Estados Unidos.

ZIM también se ha convertido en un actor líder en el transporte de gas natural licuado (GNL), cuya demanda ha aumentado tras la invasión de Ucrania por parte de Rusia en 2022.

A diferencia de otras compañías navieras que son propietarias de sus buques, ZIM Integrated alquila la mayoría de sus barcos, un modelo de negocio que a menudo es flexible y con pocos activos.

El precio de las acciones de ZIM Integrated ha aumentado este año a medida que aumentaron los costos de envío, lo que generó una ganancia en el segundo trimestre y una devolución de dividendos.

Los datos de Drewry muestran que los costos de las compras aumentaron de menos de $1,400 en 2023 a un máximo de $5,900 en julio. Sin embargo, recientemente se desplomaron a $3,691 debido al aumento de la capacidad de envío y al crecimiento lento.

No obstante, hay indicios de que los costos de envío se recuperarán pronto. Por un lado, se avecina una huelga de trabajadores portuarios en la Costa Este, en demanda de mejores salarios y automatización de las terminales. Los analistas esperan que esta huelga le cueste a la economía unos 5.000 millones de dólares al día.

El desafío, sin embargo, es que empresas como ZIM enfrentarán retrasos en las descargas, lo que podría afectar sus ingresos y rentabilidad.

Al mismo tiempo, existen riesgos en Medio Oriente, donde Israel ha lanzado una operación terrestre limitada en el Líbano que podría desatar una guerra en la región.

Históricamente, las guerras en esa región tienen un impacto en el transporte marítimo debido a su importancia para la industria. En ocasiones, empresas como Maersk y ZIM utilizan el Cabo de Buena Esperanza, más largo, para evitar los ataques de las milicias de la región.

Ingresos y rentabilidad de dividendos de ZIM

Los resultados financieros más recientes mostraron que el negocio de ZIM Integrated tuvo un buen desempeño en el último trimestre, lo que fue ayudado por mayores precios de envío y más carga.

Sus ingresos aumentaron a 1.900 millones de dólares, un gran aumento respecto a los 1.300 millones de dólares que obtuvo en el mismo período en 2023.

Los ingresos netos de la compañía también aumentaron hasta los 373 millones de dólares, ya que el volumen transportado aumentó de los 860 mil TEU anteriores a 952 mil TEU. Además, la tarifa media de flete aumentó hasta los 1.674 dólares durante el trimestre.

Como resultado, la dirección decidió recompensar a los accionistas con un dividendo, en línea con su política de devolver alrededor del 30% de sus beneficios a los inversores.

La compañía también ha mejorado sus previsiones de futuro debido a los buenos resultados empresariales. Espera que sus ingresos trimestrales asciendan a entre 2.600 y 3.000 millones de dólares, mientras que su EBIT y EBITDA se situarán entre 1.450 y 1.850 millones de dólares y entre 1.150 y 1.550 millones de dólares, respectivamente.

Los datos de Yahoo Finance muestran que los analistas esperan que los próximos ingresos asciendan a 2.290 millones de dólares, mientras que las cifras anuales serán de 7.500 millones de dólares, un aumento del 45% respecto al mismo período de 2023.

Bajas tasas de interés y precios del petróleo

El ZIM también espera beneficiarse de los acontecimientos macroeconómicos en curso. En primer lugar, los bancos centrales han comenzado a reducir las tasas de interés para evitar un aterrizaje brusco. Las tasas bajas podrían estimular la demanda, lo que generaría una mayor demanda de transporte marítimo.

En segundo lugar, la empresa probablemente se beneficiará de los precios más bajos de la energía a medida que los precios del petróleo retrocedan. El Brent y el West Texas Intermediate (WTI) han caído de 71 dólares a 68,25 dólares. Las compañías navieras obtienen buenos resultados cuando los precios caen porque el petróleo es un costo importante.

Sin embargo, los desafíos son que la industria naviera es altamente cíclica y que los catalizadores de precios actuales podrían ser de corta duración. Por ejemplo, la huelga de los trabajadores terminará finalmente, lo que conducirá a la normalización de los precios.

Además, hay indicios de que las acciones de ZIM están cotizando a un precio superior al estimado por los analistas. Se negociaban a 25,6 dólares, por encima de las estimaciones de los analistas de 17 dólares.

Análisis de acciones integrado de ZIM

Gráfico ZIM de TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de ZIM ha tenido un buen desempeño este año, subiendo de $6,2 en diciembre a $25.

Más recientemente, la acción superó el importante punto de resistencia en $22,77, invalidando el patrón de triple techo que se estaba formando.

La acción se ha mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días, lo que significa que los alcistas tienen el control. Formó un patrón de cruz dorada hace unos meses cuando las dos líneas se cruzaron.

Además, el indicador MACD y el índice de fuerza relativa (RSI) apuntan hacia arriba. Por lo tanto, las acciones seguirán subiendo, ya que los alcistas apuntan al siguiente punto de resistencia clave en $30. El escenario alternativo es que las acciones retrocedan y vuelvan a probar el soporte en $22,77.