Las acciones chinas lideran una carga alcista en Hong Kong después de un gran estímulo

Las acciones chinas que cotizan en Hong Kong subieron drásticamente, marcando su mayor repunte en casi dos años, mientras los operadores regresaban de un feriado nacional.

Impulsado por el optimismo impulsado por los estímulos, el índice Hang Seng China Enterprises se disparó hasta un 8,4%, ampliando una notable racha ganadora de 13 días.

A la cabeza de las ganancias estuvieron los promotores inmobiliarios, con un índice sectorial que subió un 31% sin precedentes en las operaciones intradía, mientras que un indicador que sigue las acciones de las empresas de corretaje (un indicador clave del apetito por el riesgo) se disparó un 28%.

Mientras tanto, los mercados de China continental permanecieron cerrados durante una semana de vacaciones hasta el 8 de octubre.

El estímulo gubernamental alimenta la confianza de los inversores

Esta recuperación actual se debe en gran medida a la renovada confianza en la economía china tras la introducción de importantes medidas de estímulo por parte del gobierno la semana pasada.

Entre las medidas adoptadas figuran recortes de las tasas de interés, un aumento de la liquidez de los bancos y diversas formas de apoyo financiero a los mercados de valores.

Además, se relajaron las restricciones a la compra de viviendas en cuatro ciudades importantes y el banco central redujo las tasas hipotecarias para estimular el sector inmobiliario.

El estratega de inversiones Billy Leung de Global X Management en Sydney señaló que estos acontecimientos están empujando a los inversores a volver a los activos chinos.

El informe de Bloomberg citó a Leung diciendo:

También destacó la reversión más amplia del mercado en sectores clave como el cobre y las monedas de Asia-Pacífico, impulsada por la recuperación económica de China.

Las valoraciones hacen que las acciones chinas sean atractivas para los inversores globales

El atractivo de las acciones chinas se ve amplificado aún más por sus valoraciones relativamente bajas después de una prolongada recesión de tres años.

Incluso con el reciente repunte, el índice Hang Seng China Enterprises todavía cotiza a menos de nueve veces sus ganancias proyectadas durante los próximos 12 meses.

En comparación, el S&P 500 se cotiza a más del doble de eso, según datos de Bloomberg.

Como muestra de un creciente interés, los fondos de cobertura han estado invirtiendo en acciones chinas a un ritmo sin precedentes.

Según se informa, el inversor multimillonario David Tepper ha aumentado su exposición a China, mientras que BlackRock Inc., el mayor gestor de activos del mundo, también ha adoptado una posición sobreponderada en acciones chinas.

Otros actores importantes, entre ellos Mount Lucas Management, con sede en Estados Unidos, GAO Capital, de Singapur, y Timefolio Asset Management, de Corea del Sur, también están realizando movimientos alcistas en acciones de gran capitalización y fondos cotizados en bolsa (ETF) chinos.

China recupera su posición en los índices de los mercados emergentes

La rápida recuperación de China también ha llevado a la recuperación de su ponderación en los principales índices de mercados emergentes, una posición que había perdido en los últimos 10 meses.

Los datos compilados por Bloomberg muestran que a fines de septiembre, la participación de China en el índice de referencia MSCI Inc. para acciones de países en desarrollo había aumentado al 27,8%, el nivel más alto desde noviembre de 2023.

En una nota a sus clientes, Sylvia Sheng, estratega global de múltiples activos de JP Morgan Asset Management, se hizo eco de este sentimiento positivo.

"Nos estamos volviendo más optimistas sobre las perspectivas económicas de China", escribió Sheng.

Señaló las señales recientes de las autoridades chinas, incluido su creciente enfoque en apoyar el crecimiento económico y estabilizar el atribulado sector inmobiliario, como fundamentales para mejorar el sentimiento del mercado y sostener el impulso alcista de las acciones.