Pronóstico del precio del oro: el gráfico del XAU envía señales mixtas después del NFP

El precio del oro registró su primera pérdida semanal después de cotizar en positivo durante tres semanas consecutivas. En las últimas sesiones, ha estado cotizando de forma lateral, aunque se mantuvo cerca del nuevo máximo histórico alcanzado hace aproximadamente una semana.

Un informe de empleo estadounidense más sólido de lo esperado ha apuntado a un mercado laboral sólido, lo que ha aumentado las apuestas a un recorte de tasas menos agresivo de 25 puntos básicos. Posteriormente, el dólar estadounidense ha aumentado sus ganancias con mayores rendimientos de los bonos del Tesoro, lo que ha incrementado el costo de oportunidad de mantener el lingote, que no rinde intereses.

Al mismo tiempo, las tensiones geopolíticas en Oriente Medio han apoyado el precio del oro debido a su condición de refugio seguro. Los inversores están preocupados por la escalada de los conflictos actuales entre Israel e Irán.

Mercado laboral de EE.UU.

Los datos publicados el viernes por el Departamento de Trabajo de Estados Unidos indicaron que las nóminas no agrícolas aumentaron en 254.000 en septiembre. La cifra superó las expectativas de 147.000 puestos de trabajo adicionales, así como los 159.000 del mes anterior. Los ingresos medios por hora también aumentaron un 0,4% en términos intermensuales. Si bien la cifra representó un descenso respecto del 0,5% de agosto, fue superior al 0,3% esperado. Al mismo tiempo, la tasa de desempleo estadounidense cayó del 4,2% del mes anterior al 4,1%.

El informe de empleo de Estados Unidos, más sólido de lo esperado, indicó que el mercado laboral del país sigue siendo sólido. Esto se produce unas dos semanas después de que la Reserva Federal anunciara un recorte enorme de las tasas de interés destinado a apoyar la desaceleración del mercado laboral. Además de lograr la estabilidad de precios, la Fed también está interesada en alcanzar el máximo nivel de empleo.

El último informe sobre empleo coincide con las declaraciones de Jerome Powell en su última conferencia de prensa. En su discurso, sostuvo que el mercado laboral estadounidense es sólido y agregó que “la economía estadounidense está en buena forma… El mercado laboral está en una buena forma, es sólido. Queremos mantenerlo así. Eso es lo que estamos haciendo”.

Tras el informe de empleo de septiembre, el mercado apuesta a un recorte más modesto de los tipos de interés, de 25 puntos básicos, durante su reunión de noviembre. A su vez, hay un creciente desdén por un recorte de los tipos de 50 puntos básicos por parte del banco central estadounidense.

Tras el enorme recorte de tipos de la Reserva Federal, el precio del oro subió más del 5% hasta alcanzar un nuevo récord de 2.687,47 dólares la onza. El repunte se basó en el hecho de que los tipos de interés más bajos reducen el coste de oportunidad de mantener el lingote, que no devenga intereses. Además, la presión ejercida sobre el dólar estadounidense hizo que el metal precioso fuera menos caro para los compradores que poseían divisas extranjeras.

Al mismo tiempo, las señales de un mercado laboral sólido han impulsado aún más al dólar estadounidense, lo que ha encarecido el oro para los compradores con otras monedas. El viernes, el billete verde volvió a probar un nivel registrado por última vez a fines de agosto. De manera similar, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de referencia subieron a un máximo de dos meses, lo que redujo el interés de los inversores en el activo que no genera rendimientos.

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Tensiones geopolíticas

Las ganancias adicionales del dólar estadounidense pesaron sobre el precio del oro al final de la semana. Aun así, las preocupaciones por los conflictos en Oriente Medio limitaron su movimiento a la baja.

El martes, Irán lanzó cerca de 200 misiles balísticos contra Israel. Es cierto que no se registraron víctimas mortales, ya que los ejércitos israelí y estadounidense pudieron interceptar la mayoría de ellos. Aun así, el ataque ha aumentado los temores de una guerra en toda regla en la región. Irán ha advertido a Estados Unidos contra su interferencia y ha amenazado con una "respuesta enérgica" si Israel toma represalias.

Cuando se le preguntó si Estados Unidos apoyaría los ataques israelíes a las instalaciones petroleras iraníes, el presidente Biden afirmó: “Estamos discutiendo eso. Creo que sería un poco… de todos modos”. Como refugio seguro tradicional, el precio del oro sigue encontrando apoyo en las tensiones.

Análisis del precio del oro

El precio del oro alcanzó un máximo de 2.685 dólares el 26 de septiembre debido a la postura moderada de la Reserva Federal y los crecientes acontecimientos geopolíticos.

Ahora ha estado en una fase de consolidación, formando un patrón gráfico de bandera alcista, lo que a menudo es una señal positiva.

El oro se ha mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 25 días. También se mantiene por encima del lado superior del patrón de cuña ascendente que se ha estado formando desde marzo.

Al mismo tiempo, las dos líneas del indicador MACD han formado un cruce bajista, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) ha formado un patrón gráfico de divergencia bajista.

Por lo tanto, el oro está dando señales mixtas: el patrón de bandera alcista apunta a más subidas mientras que la divergencia bajista apunta a más bajadas.

Por lo tanto, una ruptura por encima del máximo histórico indicará más subidas en el corto plazo. Si esto sucede, el siguiente punto a tener en cuenta será el de 2.700 dólares. Por otro lado, una caída por debajo de los 2.600 dólares indicará más bajadas.