Análisis del GBP/INR y del USD/INR: ¿Qué sigue para la rupia india?

La rupia india se mantuvo cerca de su mínimo histórico, ya que el mercado reaccionó a la reciente decisión del Banco de la Reserva de la India (RBI). El tipo de cambio USD/INR se negociaba a 83,93 el viernes, unos puntos por debajo de su máximo histórico de 84,15.

De manera similar, el par GBP/INR retrocedió hasta 109,61, desde el máximo del año hasta la fecha de 112,41, y se situó en su nivel más bajo desde el 11 de septiembre.

Decisión sobre la tasa de interés del RBI

La noticia más importante de la semana sobre el dólar estadounidense y la libra esterlina fue la decisión del Banco de la Reserva de la India (RBI). Como pronosticaban la mayoría de los analistas, el banco decidió dejar las tasas de interés sin cambios en el 6,50%.

Sin embargo, el banco también cambió su tono sobre la inflación y los posibles recortes de tasas en la próxima reunión, ya que la inflación se ha acercado a su objetivo.

El informe más reciente mostró que el IPC general aumentó del 3,60% en julio al 3,65% en agosto, cifra superior a la estimación mediana del 3,5%.

Aun así, la cifra se ha mantenido dentro del objetivo del banco en los últimos meses. No obstante, los funcionarios han seguido preocupándose por la inflación de los alimentos, que se ha mantenido en un nivel elevado en los últimos meses.

Los analistas esperan ahora que el banco central aplique su primer recorte de tipos de interés en cuatro años en la próxima reunión de diciembre. En una nota, un analista del ANZ Bank afirmó:

El recorte significa que el RBI es uno de los últimos bancos centrales en comenzar a recortar sus tasas de referencia. Otros bancos centrales de mercados desarrollados y emergentes, como los de Sudáfrica, China y Brasil, comenzaron a recortarlas hace meses.

Análisis de USD a INR

El USD/INR también reaccionó a los principales acontecimientos en Estados Unidos, que generaron dudas sobre las próximas acciones de la Reserva Federal.

Los datos publicados la semana pasada mostraron que la tasa de desempleo retrocedió al 4,1% en septiembre, mientras que el crecimiento salarial fue sólido. Otro informe también mostró que la economía creó más de 254.000 puestos de trabajo en septiembre, más de lo esperado.

Mientras tanto, la inflación no está cayendo tan rápidamente como se esperaba. En un comunicado publicado el jueves, la agencia de estadísticas dijo que el índice de precios al consumidor (IPC) general bajó del 2,5% en agosto al 2,4% en septiembre.

La inflación básica, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumentó ligeramente al 3,3%, lo que significa que la inflación no estaba cayendo tan rápidamente como se esperaba.

Por lo tanto, es probable que la Reserva Federal mantenga una postura cautelosa a la hora de recortar los tipos de interés en la próxima reunión. El escenario base es que continúe gradualmente con recortes del 0,25% en lugar del enorme recorte que aplicó en la última reunión.

Las actas publicadas esta semana incluso mostraron que los funcionarios estaban divididos sobre si recortar las tasas en un 0,25% o un 0,50% en la última reunión.

Análisis del par USD/INR

Gráfico del par USD/INR de TradingView

En el gráfico diario, vemos que el tipo de cambio entre el dólar estadounidense y la rupia india alcanzó un máximo de 84,14 a principios de este año. Luego se ha movido lateralmente mientras los inversores evalúan las próximas acciones de la Reserva Federal y el Banco de la Reserva de la India. Se ha mantenido ligeramente por encima de los promedios móviles de 50 y 25 días.

El indicador MACD se ha movido ligeramente por encima de la línea cero, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) se ha inclinado hacia arriba. Por lo tanto, la perspectiva del par es neutral por ahora. Se confirmarán más ganancias si se mueve por encima del punto de resistencia clave en 84,15. Una caída por debajo de los dos promedios móviles indicará más caídas.

Análisis de GBP a INR

Gráfico GBP/INR de TradingView

El par GBP/INR será el centro de atención mientras los operadores esperan los datos del PIB del Reino Unido del viernes y el informe de inflación de la próxima semana.

Estos números ayudarán a determinar si el Banco de Inglaterra mantendrá su pausa estratégica en la próxima reunión o recortará los tipos de interés. Los analistas esperan que el banco adopte un ritmo más gradual de reducción de los tipos.

En el gráfico diario, el tipo de cambio GBP a INR alcanzó un máximo de 112,41 en septiembre y ha mostrado una lenta tendencia descendente.

Se ha movido por debajo de los promedios móviles de 50 y 25 días, y del nivel de soporte clave en 111,32, su punto más alto el 27 de agosto.

Las dos líneas del MACD han realizado un cruce bajista, mientras que el histograma ha cruzado la línea neutral.

Además, el índice de fuerza relativa (RSI) ha caído y ha cruzado el punto neutral en 50. Por lo tanto, es probable que el par continúe cayendo, ya que los vendedores apuntan al soporte clave en 107,95, su nivel más alto en julio del año pasado.

Una ruptura por debajo de ese nivel indicaría más caídas en las próximas semanas. El escenario alternativo es que rebote y vuelva a probar el importante punto de resistencia en 111,32, su nivel más alto el 28 de agosto. Una ruptura por encima de ese nivel indicaría más ganancias en el futuro.