Las acciones de Vertiv Holdings forman un patrón riesgoso; el 23 de octubre será clave

El precio de las acciones de Vertiv Holdings (VRT) ha tenido un buen desempeño desde que salió a bolsa en una fusión SPAC en 2020. Ha aumentado de alrededor de $12 por acción a $109, lo que elevó su capitalización de mercado a más de $40 mil millones y la convirtió en una de las empresas con mejor desempeño en Wall Street.

La demanda de centros de datos se acelera

Vertiv Holdings es una empresa esencial en el ecosistema de la industria tecnológica debido a los productos y servicios que fabrica.

En comparación con empresas populares como Nvidia y AMD, Vertiv no es una marca convencional porque vende sus productos a empresas de centros de datos como Microsoft, Amazon y Alphabet. También vende sus productos a empresas de sectores como las telecomunicaciones y la industria.

Vertiv posee algunas de las principales marcas de la industria. Además de su marca homónima, posee productos como Geist, Energy Labs, Avocent y NetSure.

Algunos de sus productos son sistemas de alimentación ininterrumpida (UPS), que garantizan que los centros de datos y otros equipos tecnológicos sigan funcionando cuando hay un corte de energía, distribución de energía y sistemas industriales de CC y CA.

También comercializa productos de gestión térmica, racks y envolventes, y monitorización y gestión. Además, ofrece a sus clientes software y otros servicios relacionados.

El negocio de Vertiv ha crecido de forma positiva en los últimos años, con un aumento de sus ingresos anuales de 4.430 millones de dólares en 2019 a más de 6.800 millones de dólares en el último ejercicio financiero. Los ingresos de los últimos doce meses (TTM) también han aumentado hasta superar los 7.200 millones de dólares.

Este crecimiento se ha producido principalmente debido a la demanda continua de soluciones para centros de datos en Estados Unidos y otros países. Un buen ejemplo de esta demanda de centros de datos es Nvidia, cuyos ingresos se dispararon a más de 30 mil millones de dólares en el último trimestre.

Lo más importante es que Vertiv ha pasado de ser una empresa deficitaria a una cuyos beneficios anuales están aumentando. Pasó de una pérdida anual de 320 millones de dólares en 2020 a una ganancia de 500 millones de dólares en los últimos doce meses.

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Los ingresos están creciendo

Los resultados financieros más recientes mostraron que los ingresos y la cartera de pedidos de Vertiv Holdings están creciendo.

Sus pedidos orgánicos aumentaron un 57% en el segundo trimestre. Sus ventas netas aumentaron un 13% hasta 1.900 millones de dólares, mientras que su margen operativo aumentó 510 puntos básicos hasta el 19,6%.

Además, la empresa decidió mejorar sus previsiones de futuro. Espera que sus ingresos trimestrales se sitúen entre 1.935 y 1.980 millones de dólares en el tercer trimestre, lo que representa un crecimiento de los ingresos del 12-16%.

Para el año, la empresa espera que sus ingresos crezcan entre un 12% y un 14%, hasta los 7.590 y 7.750 millones de dólares. El beneficio operativo del año será de unos 1.400 millones de dólares.

Según Yahoo Finance, los analistas esperan que sus ingresos trimestrales sean de casi 2.000 millones de dólares. También esperan que sus ingresos anuales aumenten hasta los 7.700 millones de dólares este año y los 8.700 millones de dólares el año próximo.

Consideración de valoración de Vertiv

La mayoría de los analistas que siguen a Vertiv tienen una calificación alcista sobre las acciones. Los más optimistas son los analistas de Mizuho, que mejoraron la calificación de las acciones de neutral a comprar. Otros con calificación de compra son Jefferies, Evercore ISI, TD Cowen y Goldman Sachs.

Sin embargo, estos analistas no ven un aumento significativo desde el nivel actual. La estimación promedio para la acción es de $109,25, unos puntos más que los $107,47 actuales.

Una posible razón para esto es la opinión de que la valoración de la empresa se está estirando. Si observamos sus ventas estimadas y su capitalización de mercado, vemos que la acción tiene un múltiplo de precio de 5,6, que es más alto que el promedio de la industria de 1,50.

Vertiv también tiene un múltiplo EV/EBITDA futuro de 27,7, que también es superior a la mediana del sector de 11,75. Se trata de cifras enormes para una empresa cuyo crecimiento se está moderando.

La relación precio-beneficios a futuro de Vertiv es 63,4, lo que significa que Nvidia, con su múltiplo a futuro de 48, es relativamente más barata.

Por lo tanto, estas cifras significan que Vertiv Holdings deberá seguir ofreciendo resultados sólidos y superiores a las expectativas. El próximo catalizador clave para la acción se conocerá el 23 de octubre, cuando publique sus resultados financieros.

Análisis de acciones de Vertiv Holdings

Gráfico VRT de TradingView

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de VRT ha subido en las últimas cinco semanas consecutivas, su racha más larga registrada. Este repunte se produjo después de que la empresa tocara fondo en 62,30 dólares el 8 de agosto, cuando las acciones se desplomaban debido a la desmantelación de las operaciones de carry trade en yenes japoneses .

Las acciones de Vertiv han vuelto a probar un máximo histórico de 109,10 dólares, formando un patrón de doble techo, una señal bajista popular. En la mayoría de los períodos, este patrón suele dar lugar a un retroceso profundo.

La acción se ha mantenido por encima de los promedios móviles de 50 y 25 semanas, por lo que existe el riesgo de que la acción sufra una reversión brusca antes o después de sus resultados financieros el 23 de octubre. Esta visión bajista dejará de ser válida cuando supere los 110 dólares.