El precio de las acciones de Nu Holdings es caro; ¿es una buena fintech para comprar?

El precio de las acciones de Nu Holdings (NU) ha tenido un buen desempeño este año, gracias a su fuerte impulso en Brasil y otros países latinoamericanos como México y Colombia. Ha subido más del 64% este año y un 74,5% en los últimos doce meses, lo que ha llevado su capitalización de mercado a más de 65 mil millones de dólares.

Esta valoración convierte a Nu Holdings en la segunda empresa más grande de Brasil después de Petrobras, el gigante del petróleo y el gas.

El negocio de Nu Holdings va bien

Nu Holdings ha crecido hasta convertirse en el mayor neobanco del mundo en términos de usuarios y valoración. En los últimos siete años, la firma ha pasado de tener casi cero clientes a más de 104,5 millones de miembros en la actualidad.

Sus ingresos anuales han pasado de 337 millones de dólares en 2019 a más de 6.400 millones de dólares en 2023, lo que significa que la tendencia continuará. Los analistas esperan que sus ingresos anuales aumenten a más de 11.200 millones de dólares este año, seguidos de 14.400 millones de dólares el próximo año.

Nu se ha vuelto tan popular que su número de clientes equivale al 56% de la población de Brasil. Estos clientes utilizan Nu por la simplicidad de su aplicación, los menores costos en comparación con otros bancos y su estrategia mobile-first. Su tasa de actividad de clientes ha seguido aumentando y ha alcanzado el 83,3%.

El negocio de Nu Holdings también ha tenido buenos resultados porque la empresa ha aumentado el número de servicios que ofrece. Ha introducido tarjetas de crédito, que ahora cuentan con más de 40,6 millones de clientes, préstamos sin garantía, inversiones, la modalidad de compra ahora y pago después (BNPL) y cuentas para pymes. En otras palabras, Nu se ha convertido en una aplicación integral en la que los usuarios pueden realizar todas sus transacciones financieras.

Las ganancias de Nu Holdings se avecinan

El próximo catalizador importante para el precio de las acciones de Nu Holdings serán sus ganancias, que están programadas para el 12 de noviembre.

Estos resultados brindarán más información sobre el estado de la empresa y si su crecimiento de ingresos continúa.

Los resultados financieros más recientes mostraron que sus ingresos del segundo trimestre aumentaron a más de 2.800 millones de dólares, un gran aumento con respecto a los 1.800 millones de dólares que obtuvo en el mismo período del año pasado. Sus ingresos han experimentado un crecimiento de más del 50% en los últimos trimestres.

La rentabilidad de Nu Holdings ha seguido siendo buena en los últimos trimestres. El beneficio bruto aumentó de más de 782 millones de dólares en el segundo trimestre de 2023 a más de 1.350 millones de dólares.

Su beneficio neto ha mejorado de 225 millones de dólares en el segundo trimestre de 2023 a más de 487 millones de dólares. Esta rentabilidad se debe a que, a diferencia de los bancos tradicionales, Nu no tiene sucursales locales.

Tiene alrededor de 8.000 empleados, una cifra muy inferior a la de otros bancos comparables. Por ejemplo, Itaú Unibanco, el banco más grande de Brasil, tiene más de 90.000 empleados, mientras que Banco Santander Brasil tiene más de 45.000 personas. Además, tiene un efecto más compuesto, lo que se traduce en mayores ingresos por cliente.

Las tasas de interés más altas también han provocado que los ingresos netos por intereses crezcan de más de 1.040 millones de dólares en el segundo trimestre de 2023 a más de 1.710 millones de dólares.

Los analistas esperan que los ingresos y la rentabilidad de Nu Holdings aumenten en el futuro. Los analistas esperan que los ingresos trimestrales de Nu Holdings crezcan un 44,1% en el trimestre actual hasta superar los 2.960 millones de dólares.

Los ingresos del cuarto trimestre crecerán un 30% hasta los 3.150 millones de dólares. Los ingresos anuales llegarán a los 11.250 millones de dólares este año, seguidos de los 14.430 millones de dólares el año próximo.

La valoración de NU es cara

Por lo tanto, si esta tendencia continúa, los ingresos de Nu Holdings llegarán a los 20.000 millones de dólares en 2027, y posiblemente a los 30.000 millones en 2030. Si esto sucede, la empresa será altamente rentable, ya que su margen de beneficio neto es del 31% durante su fase de crecimiento. En el futuro, este margen podría llegar a superar el 40%, más alto que el de otras empresas.

Por ejemplo, JPMorgan, considerado a menudo como el modelo a seguir para el sector bancario, tiene un margen de beneficio neto del 33%. Del mismo modo, Goldman Sachs tiene un margen del 23%, mientras que Bank of America tiene un 26%.

Por lo tanto, la elevada valoración de Nu Holdings puede justificarse. La empresa tiene una relación precio-beneficios a futuro de 33, mucho más alta que la mediana del sector de 12. Su relación precio-ventas a futuro aumentó a 5,6, también más alta que la mediana del sector de 2,9.

Análisis del precio de las acciones de Nu Holdings

Gráfico NU de TradingView

El gráfico diario muestra que el gráfico de acciones de NU ha estado en una fuerte tendencia alcista en los últimos años. Más recientemente, ha formado un patrón gráfico de cabeza y hombros invertidos, una de las señales alcistas más populares en el mercado.

La acción se sitúa por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días, mientras que el indicador MACD ha descendido. El índice de fuerza relativa (RSI) ha subido.

Por lo tanto, es probable que las acciones sigan subiendo en el corto plazo, ya que los alcistas apuntan al máximo del año hasta la fecha de $15. Una ruptura por encima de ese nivel indicará más ganancias, ya que los alcistas apuntan al siguiente punto en $20.