Precio de las acciones de Blue Bird: ¿es esta aburrida empresa una buena compra?

El precio de las acciones de Blue Bird Corporation (BLBD) ha tenido un buen desempeño, ya que se disparó más del 137 % en los últimos doce meses, lo que le dio una capitalización de mercado de más de $1.4 mil millones. Ha subido más del 530 % desde su nivel más bajo en 2023.

Sin embargo, recientemente las acciones han perdido impulso y han caído más de un 24% desde su nivel más alto este año, lo que significa que han entrado en un mercado bajista.

Un fabricante líder de autobuses escolares

Blue Bird Corporation es un fabricante estadounidense líder que se centra en el estrecho nicho de los autobuses escolares.

Fundada en 1927, la empresa ha entregado casi 130.000 autobuses escolares en todo el país, por lo que, en gran medida, la mayoría de los estadounidenses han viajado en alguno de sus productos.

Tiene una participación de mercado líder en la industria, donde compite con Thomas Built Buses y IC Bus de Daimler.

Se trata de una industria notable, ya que existen miles de escuelas en Estados Unidos. Se estima que hay más de 130 000 escuelas primarias y secundarias, 6000 colegios y universidades y 137 432 instituciones de aprendizaje.

El problema, sin embargo, es que las instituciones conservan sus autobuses durante mucho tiempo. Los datos muestran que la edad media de un autobús escolar en Estados Unidos es de unos diez años, y la mayoría de ellos permanecen en servicio entre 12 y 15 años.

Blue Bird ha ampliado su negocio a lo largo de los años para incluir autobuses de propano, eléctricos y de gasolina.

Un negocio estable y en crecimiento

Blue Bird Corporation es una empresa relativamente estable que ha experimentado cierto crecimiento en los últimos años. Sus ingresos anuales se redujeron de 879 millones de dólares en 2020 a más de 654 millones de dólares en 2021.

Desde entonces, sus ingresos han ido creciendo lentamente, y en los últimos doce meses (TTM) alcanzaron los 1.290 millones de dólares. Este crecimiento se produjo a medida que aumentaba el número de entregas. En 2023, entregó 8.514 autobuses.

Además, la empresa se ha beneficiado de la financiación de la administración de Joe Biden para los autobuses escolares eléctricos en Estados Unidos. A principios de este mes, la administración proporcionó 965 millones de dólares en financiación adicional para acelerar la transición del sector, lo que eleva el importe total a 3.000 millones de dólares.

La administración espera ayudar a las escuelas a reemplazar sus viejos autobuses diésel por unos 8.700 autobuses eléctricos.

Se liberará más dinero en los próximos años ya que el gobierno tiene más de 5 mil millones de dólares en fondos a través de la Ley de Reducción de la Inflación (IRA).

Se puede argumentar a favor de los autobuses escolares eléctricos, ya que estos vehículos requieren menos carga. La mayoría de los autobuses de Blue Bird tienen una autonomía de 210 kilómetros, mientras que la distancia media que recorren estos autobuses cada día es de 101 kilómetros. A lo largo del tiempo, la empresa ha entregado más de 2000 autobuses escolares eléctricos.

Sólidos resultados financieros y cartera de pedidos

Los resultados financieros más recientes mostraron que el negocio de Blue Bird Corporation estaba funcionando bien, ya que los ingresos y la cartera de pedidos aumentaron. También se benefició de la mejora de los problemas de la cadena de suministro en los últimos meses.

Sus ingresos trimestrales aumentaron de 39,1 millones de dólares el año pasado a más de 337 millones de dólares, mientras que sus ganancias por acción diluidas aumentaron a 85 céntimos. Sus ingresos netos aumentaron de 19,4 millones de dólares a más de 28,7 millones de dólares.

Este crecimiento se produjo porque la empresa vendió más vehículos. Entregó 2.151 vehículos el trimestre pasado y 6.534 en los últimos nueve meses.

Lo más importante es que Blue Bird Corporation tiene una cartera de pedidos de más de 5.200 unidades, que se completará a finales del próximo año.

BLBD también mejoró su orientación futura, con un EBITDA ajustado estimado en 175 millones de dólares y un margen del 13%.

La compañía también espera que sus ingresos anuales se sitúen entre 1.300 y 1.330 millones de dólares, mientras que su flujo de caja libre será de unos 90 millones de dólares.

Blue Bird espera seguir aumentando su rentabilidad. Su objetivo a largo plazo es generar unos ingresos anuales de 2.000 millones de dólares y un margen ajustado del 15%, lo que le daría una rentabilidad de 300 millones de dólares.

Además, hay indicios de que las acciones de BLBD están bastante infravaloradas. Según SeekingAlpha, su ratio precio-beneficio de los últimos doce meses (TTM) es de 14,6, inferior a la media industrial de 23. Su múltiplo P/E a futuro de 14,6 también es inferior a la mediana de la industria de 24.

Análisis de las acciones de Blue Bird Corporation

El gráfico semanal muestra que las acciones de BLBD han estado bajo presión en las últimas semanas a medida que los inversores comienzan a obtener ganancias. Ha retrocedido más del 20% desde su nivel más alto este año.

Sin embargo, la acción se ha mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 semanas, lo que es una señal positiva.

Las acciones de Blue Bird Corporation también han formado un patrón de vela de bandera alcista, una señal positiva popular.

Por lo tanto, es probable que la acción experimente una ruptura alcista en los próximos meses. Si esto sucede, podría volver a probar el máximo del año hasta la fecha de $60, que es aproximadamente un 32% desde el nivel actual.