Un patrón poco común entre el USD/ZAR y el Rand sudafricano apunta a un regreso

El tipo de cambio USD/ZAR se recuperó en los últimos días, ayudado por el aumento del índice del dólar estadounidense (DXY). Después de tocar fondo en 17,05 el 30 de septiembre, el par se recuperó hasta un máximo de 17,80.

Subida del índice del dólar estadounidense

El rand sudafricano ha sido una de las monedas con mejor desempeño este año, ya que se disparó más del 10% desde su punto más bajo en 2023.

Sin embargo, recientemente el par USD/ZAR se ha recuperado debido al actual repunte del índice del dólar estadounidense.

Los datos muestran que el índice DXY tocó fondo en 100,18 dólares el 27 de septiembre y se situó en casi 107 dólares. Este repunte ha coincidido con el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses, ya que los bonos del Tesoro a diez años subieron hasta el 4,14% y los a cinco años hasta el 4,003%.

Los rendimientos de otros bonos gubernamentales también siguieron aumentando a medida que los inversores cambiaron su opinión sobre las próximas acciones de la Reserva Federal.

Hace unas semanas, la opinión general entre los participantes del mercado era que la Reserva Federal continuaría recortando agresivamente las tasas de interés a medida que el mercado laboral empeoraba.

Los datos económicos recientes han apuntado a un cambio de tono por parte de la Reserva Federal. Los datos publicados a principios de este mes mostraron que la tasa de desempleo cayó ligeramente al 4,1% en septiembre, mientras que el crecimiento de los salarios se aceleró. La economía creó más de 254.000 puestos de trabajo durante el mes.

Más datos mostraron que la inflación estadounidense se ha mantenido más fuerte de lo esperado. Los datos publicados hace casi dos semanas mostraron que el índice de precios al consumidor (IPC) general retrocedió del 2,5% en agosto al 2,4% en septiembre, por encima de la estimación mediana del 2,3%.

La inflación básica, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, se mantuvo sin cambios en el 3,2%, lo que es mucho más alto que el objetivo de la Fed del 2,0%.

Otro informe publicado la semana pasada mostró que las ventas minoristas del país se mantuvieron estables en agosto, por lo que los analistas creen que la Reserva Federal no estará dispuesta a adoptar una postura tan moderada como en la última reunión.

El índice del dólar estadounidense también ha subido a medida que se acercan las elecciones estadounidenses. Los operadores de Polymarket creen que Donald Trump ganará, mientras que muchas encuestas tradicionales muestran que el resultado final será ajustado.

Donald Trump ha sostenido que necesita que el dólar estadounidense se debilite para mejorar la actividad manufacturera. Sin embargo, los analistas advierten que sus políticas fortalecerían el dólar estadounidense.

Por ejemplo, ha convertido los aranceles en una parte importante de sus propuestas económicas. Otra guerra comercial empujaría a más personas a buscar refugio en el dólar estadounidense. En una nota, los analistas del banco ING dijeron:

La inflación en Sudáfrica se avecina

El tipo de cambio USD/ZAR se recuperó gracias a la fortaleza del índice del dólar estadounidense. En su última reunión de política monetaria, el Banco de la Reserva de Sudáfrica (SARB) decidió recortar los tipos de interés en un 0,25% por primera vez en más de cuatro años.

El banco recortó las tasas de interés mientras la inflación continuaba su tendencia a la baja, ayudada por la fortaleza del rand. Los datos de la agencia de estadísticas del país mostraron que el índice de precios al consumidor (IPC) general cayó al 4,4% en agosto desde el 4,6% anterior.

El IPC ha experimentado una fuerte tendencia a la baja tras alcanzar un máximo del 7,8% en 2022, y los analistas esperan que la cifra siga cayendo. Los analistas esperan que los datos del IPC, que se publicarán el miércoles, muestren que el IPC general cayó al 4,2% en septiembre. El SARB espera que la inflación se sitúe en torno al 3% en los próximos tres trimestres.

El par USD/ZAR también ha retrocedido en los últimos meses a medida que los inversores se centran en el ámbito político, donde el acuerdo entre el ANC y la Alianza Democrática se mantiene bien.

Tras la crisis, varios datos han mostrado que la confianza de los consumidores y las empresas ha mejorado. Además, hay cada vez más esperanzas de que las tres agencias de calificación crediticia comiencen a mejorar sus calificaciones de la economía.

Lo más destacable es que el sector turístico del país está teniendo un buen desempeño. El país recibió a más de 8 millones de turistas en 2023 y la cifra ha seguido creciendo este año.

Análisis técnico del USD/ZAR

Gráfico del par USD/ZAR de TradingView

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio entre el dólar y el rand sudafricano ha retrocedido en los últimos días. Sin embargo, sigue por debajo del nivel de soporte clave en 18,10, su nivel más bajo en noviembre y diciembre de 2023.

El par se ha mantenido por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días, lo que significa que los bajistas tienen el control.

Además, el índice de fuerza relativa (RSI) y el MACD han seguido subiendo en los últimos días.

Sin embargo, ha formado un patrón de cuña ascendente, una señal popular de reversión. Por lo tanto, es probable que el par experimente una ruptura bajista, ya que los vendedores apuntan al siguiente punto en 17, su nivel más bajo este mes.