¿Hay más ganancias por delante para AppLovin?

AppLovin Corp (NASDAQ:APP) continúa su notable ascenso, alcanzando nuevos máximos históricos diariamente, incluido un pico de $163,13 ayer.

El 22 de octubre, Loop Capital inició la cobertura de las acciones con una calificación de "Compra" y un precio objetivo de $181.

El analista Rob Sanderson enfatizó el papel indispensable de AppLovin en la industria de los juegos móviles y su posición emergente en big data e inteligencia artificial.

Señaló que, a pesar del impresionante crecimiento de las acciones y su reciente ruptura, siguen siendo relativamente desconocidas y mal entendidas.

Sanderson también comparó AppLovin con The Trade Desk, destacando que el negocio de software de AppLovin es más grande y tiene márgenes más elevados.

Sugirió que una expansión hacia la publicidad de comercio electrónico podría aumentar significativamente el mercado potencial total de la compañía.

AppLovin: se prevén fuertes ganancias en el tercer trimestre

La empresa tiene previsto presentar sus resultados del tercer trimestre el 6 de noviembre y las expectativas son altas. Trece analistas de Wall Street que cubren las acciones tienen un pronóstico de consenso de ganancias por acción (EPS) de $1,21 sobre ingresos de $1,13 mil millones.

Esto representa un aumento sustancial respecto de los EPS de $0,30 sobre ingresos de $864,3 millones reportados en el tercer trimestre del año anterior.

En particular, los 13 analistas han revisado al alza sus estimaciones de EPS en los últimos 90 días, lo que refleja una fuerte confianza en el desempeño de AppLovin.

Calificaciones de analistas y precios objetivo mixtos para AppLovin

Si bien la iniciativa de Loop Capital aporta una perspectiva positiva, otros analistas tienen opiniones variadas.

El 14 de octubre, Goldman Sachs rebajó la calificación de las acciones de “Comprar” a “Neutral”, aunque aumentó ligeramente el precio objetivo de $147 a $150.

El analista Eric Sheridan señaló que después de un aumento del 113% desde el último informe de ganancias, el perfil riesgo-recompensa se ha vuelto más equilibrado.

Reconoció la sólida ejecución y rentabilidad de la compañía, pero recomendó cautela antes de las ganancias del tercer trimestre.

Morgan Stanley mantuvo una calificación de 'peso igual' pero elevó su precio objetivo de $80 a $110.

El analista Matthew Cost cuestionó la sostenibilidad del ambicioso objetivo de AppLovin de hacer crecer su negocio publicitario entre un 20 y un 30%, especialmente cuando se proyecta que el gasto de los consumidores en juegos móviles crecerá solo un 5%.

Señaló que si bien la compañía ha obtenido recientemente una ventaja significativa, sostener este crecimiento puede requerir superar a competidores como Meta y Google.

En contraste con las opiniones cautelosas, Citi aumentó su precio objetivo a $155 desde $110, citando una mayor confianza en que AppLovin logre un crecimiento de ingresos de más del 20%.

El analista Jason Bazinet destacó múltiples caminos para el crecimiento, incluidas ganancias incrementales de participación en el gasto publicitario en juegos móviles, mayores tasas de aceptación y expansión hacia la publicidad de comercio electrónico.

UBS también mejoró la calificación de las acciones de "Neutral" a "Comprar", elevando el precio objetivo a 145 dólares desde 100 dólares.

Los analistas expresaron una mejor visibilidad del crecimiento de los ingresos en el mediano plazo y un potencial alcista a partir de la expansión hacia nuevos sectores verticales como el comercio electrónico.

AppLovin: los fundamentos empresariales muestran un crecimiento sólido

El desempeño financiero de AppLovin ha sido sólido. En el segundo trimestre de 2024, la empresa informó ingresos por 1.080 millones de dólares, un aumento interanual del 44 %, impulsado principalmente por su segmento de software.

El EBITDA ajustado aumentó un 80% a 601 millones de dólares, lo que resultó en un margen de EBITDA ajustado del 56%, frente al 52% del trimestre anterior.

La plataforma de software aportó $711 millones en ingresos y $520 millones en EBITDA ajustado con un margen del 73%.

Este crecimiento se atribuye a las mejoras en su sistema AXON, que mejoran la capacidad de la plataforma para identificar usuarios de alto valor para los anunciantes.

Acciones de APP: métricas de valoración

La rápida apreciación de las acciones ha dado lugar a múltiplos de valoración más altos. Algunos analistas advierten que las acciones pueden haber superado sus indicadores fundamentales.

Por ejemplo, utilizando un análisis de flujo de caja descontado con supuestos optimistas, la acción todavía parece estar sobrevaluada en aproximadamente un 10-20%.

El modelo de Morningstar también sugiere un valor justo por debajo del precio de cotización actual.

Sin embargo, las métricas prospectivas indican una disminución significativa en la relación precio-beneficio en los próximos años, lo que sugiere que la valoración puede volverse más razonable si el crecimiento continúa como se espera.

Las ventas de información privilegiada suscitan inquietud

Las recientes transacciones con información privilegiada han suscitado algunas dudas. El director ejecutivo vendió acciones por valor de 21,5 millones de dólares y otros ejecutivos también han vendido una cantidad significativa de acciones recientemente.

Si bien las ventas de información privilegiada pueden deberse a diversos motivos, las ventas sustanciales pueden indicar que los insiders creen que el potencial alcista de las acciones es limitado en el corto plazo.

El ascenso de AppLovin a nuevas alturas está respaldado por un sólido desempeño financiero, planes de expansión estratégicos y un sentimiento positivo de los analistas, aunque con algunas notas de advertencia.

El próximo informe de ganancias del tercer trimestre será un indicador crucial de si la compañía puede cumplir con las altas expectativas establecidas por los analistas y justificar su valoración actual.

Con las acciones alcanzando nuevos máximos históricos y desarrollos significativos en el horizonte, es un momento oportuno para examinar los factores técnicos que podrían influir en su trayectoria futura.

Triple retorno hasta la fecha: fuerte impulso alcista para APP

AppLovin ha sido una de las acciones tecnológicas de gran capitalización con mejor desempeño este año, aumentando casi tres veces hasta ahora.

Con las acciones alcanzando nuevos máximos históricos todos los días, están mostrando un impulso ascendente excepcional en todos los marcos temporales.

Fuente: TradingView

Teniendo en cuenta que los inversores y comerciantes con una visión alcista pueden comprar acciones en los niveles actuales.

Sin embargo, los inversores cautelosos con una visión alcista pueden esperar un retroceso o un pequeño retroceso hacia los niveles de $138 antes de iniciar nuevas posiciones largas.

Los traders que quieran realizar la operación opuesta deben abstenerse de hacerlo cuando el par muestra un fuerte impulso ascendente en los gráficos de corto plazo.

Sólo se debe considerar una posición corta si la acción encuentra resistencia y comienza a registrar máximos y mínimos más bajos.