Por qué las ganancias de Tesla podrían aumentar la presión para justificar su lugar en los Siete Magníficos

Con ganancias cada vez menores y acciones de bajo rendimiento, Tesla Inc. enfrenta un escrutinio cada vez mayor al convertirse en una excepción entre sus pares tecnológicos de gran capitalización.

Según un informe de Bloomberg, los inversores están especialmente preocupados antes del informe de ganancias del tercer trimestre de la compañía, que podría consolidar el papel de Tesla como el eslabón más débil de los llamados "Siete Magníficos".

Se espera que Tesla presente sus resultados hoy después del cierre de los mercados.

La disminución de las ganancias y las estimaciones reducen la confianza

Tesla es el único miembro de los Siete Magníficos que se espera que registre una disminución en las ganancias en el último trimestre, mientras que se proyecta que las otras seis compañías (Amazon, Microsoft, Apple, Alphabet, Meta y Nvidia) crezcan.

Los analistas de Wall Street han reducido constantemente sus estimaciones de ganancias de Tesla, lo que resalta aún más los problemas de la compañía.

Por el contrario, las acciones de sus homólogas tecnológicas han subido en 2024, mientras que las de Tesla han caído un 12%.

A pesar de sus problemas bursátiles, Tesla sigue siendo la empresa más cara del grupo en términos de ganancias, cotizando a 74 veces las ganancias futuras.

Esta elevada valoración establece un escenario desafiante para que la empresa impresione a los inversores con sus próximos resultados.

El informe del tercer trimestre, que se publicará el miércoles, podría haber tenido un impacto más suave si Tesla hubiera logrado generar entusiasmo a principios de este mes con su tan esperada presentación del robotaxi.

Sin embargo, el evento no cumplió con las expectativas, dejando a los inversores preocupados sobre la capacidad de Tesla para mantener su ventaja en innovación.

“Los inversores están empezando a perder la paciencia con Tesla, especialmente después del evento robotaxi, que tuvo una gran idea pero poca ejecución, y mientras las expectativas de crecimiento de su negocio principal siguen siendo bajas durante los próximos dos años”, dijo David Wagner, gerente de cartera de Aptus Capital Advisors en el informe.

La desaceleración de las ventas de vehículos eléctricos sigue afectando a Tesla

Uno de los principales desafíos para Tesla es la desaceleración de la demanda de vehículos eléctricos (VE), que viene disminuyendo desde finales de 2023.

La inflación, el aumento de los costos de los préstamos y las preocupaciones sobre una desaceleración económica han llevado a los consumidores a reducir las compras grandes, como las de automóviles, incluidos los vehículos eléctricos.

Si bien Tesla respondió a este entorno recortando agresivamente los precios para atraer compradores, la estrategia no ha sido suficiente para reactivar por completo la demanda.

Se proyecta que los ingresos para el tercer trimestre serán de aproximadamente 25,4 mil millones de dólares, lo que refleja un aumento interanual del 8,9%.

Sin embargo, los analistas esperan que las ganancias por acción (EPS) caigan un 10%, situándose en 60 centavos por acción, en comparación con los 67 centavos del trimestre anterior y por debajo de los 1,09 dólares de hace un año.

Además, se prevé que el margen bruto automotriz de Tesla, una métrica clave seguida de cerca por los inversores, siga bajo presión, con estimaciones del 14,9% para el tercer trimestre, apenas por encima del 14,6% registrado en el segundo trimestre.

“El factor más importante para las acciones en el corto plazo es si las tendencias de demanda están por encima o por debajo de las expectativas y si los márgenes brutos están por encima o por debajo”, dijo Cole Wilcox, gerente de cartera de Longboard Asset Management en el informe.

Agregó que si bien Tesla sigue siendo fuerte en el mercado de vehículos eléctricos en comparación con sus competidores, “la demanda de vehículos eléctricos no es la categoría de alto crecimiento explosivo que alguna vez fue”.

Los analistas se muestran cautelosos sobre las perspectivas de Tesla

Mientras Tesla enfrenta estos desafíos, algunos analistas han advertido que una fuerte recuperación de las acciones podría ser poco probable sin una mayor visibilidad de las perspectivas de crecimiento a largo plazo de la compañía.

El analista de Piper Sandler, Alexander Potter, cree que los catalizadores para una nueva calificación alcista de las acciones pueden no aparecer hasta el próximo año, cuando se espera que Tesla presente nuevos productos y potencialmente obtenga la aprobación regulatoria para su software avanzado de asistencia al conductor en regiones clave como China.

“Independientemente del resultado del tercer trimestre, creemos que una nueva calificación alcista sostenible puede no ocurrir hasta que los inversores tengan razones para aumentar las estimaciones”, escribió Potter en una nota a los clientes.

A pesar de estas preocupaciones, muchos inversores creen que el lugar de Tesla entre los Siete Magníficos permanece intacto debido a su reputación de innovador y su potencial para revolucionar la industria automotriz con vehículos autónomos.

Sin embargo, el último informe de ganancias de la compañía podría ser crucial para determinar cómo los inversores perciben el futuro papel de Tesla en la élite tecnológica.

"Las próximas ganancias de Tesla son cruciales, pero son parte de un panorama más amplio", dijo Adam Sarhan, fundador y director ejecutivo de 50 Park Investments.

Con los inversores perdiendo la paciencia y una hoja de ruta clara para el crecimiento aún incierta, Tesla necesitará impresionar tanto en el frente de las ganancias como con sus innovaciones de productos para mantener su posición en el competitivo panorama tecnológico.