¿Está en problemas el precio de las acciones de Haleon antes de las ganancias?

El precio de las acciones de Haleon (HLN) ha retrocedido en las últimas semanas, borrando parte de las ganancias obtenidas a principios de este año. Su acción en Londres cayó a 375 peniques, su punto más bajo desde el 29 de agosto, mientras que su ADR estadounidense cayó a 9,90 dólares, un 7% menos que su nivel más alto este año.

Haleon es una empresa líder en bienes de consumo masivo

Haleon es una de las empresas más grandes del sector de bienes de consumo de rápida rotación (FMCG). Surgió de GlaxoSmithKline, que la escindió en una empresa independiente en 2022.

Desde entonces, otras empresas han hecho lo mismo. Johnson & Johnson creó Kenvue, mientras que 3M creó Solventum, que se centra en el cuidado de heridas, el cuidado bucal y la filtración biofarmacéutica.

Otras empresas similares como Novartis y Bayer han considerado esas medidas recientemente, una medida que les ayudará a optimizar sus operaciones.

Haleon es un actor importante en la industria de bienes de consumo masivo (FMCG), donde vende algunas de las marcas más importantes en áreas como salud bucal, vitaminas, minerales y suplementos, salud respiratoria, alivio del dolor y salud digestiva.

Algunas de las principales marcas de su cartera son Sensodyne, Parodontax, Centrum, Theraflu, Panadol y Advil. Se trata de marcas muy populares que se venden en todo el mundo.

Haleon y otras empresas del sector han atravesado momentos difíciles en los últimos años. Han tenido que hacer frente a problemas logísticos, elevados costes de las materias primas y un bajo nivel de gasto de los consumidores en la mayoría de los países debido a la inflación.

En el caso de Haleon, sus ingresos anuales ascendieron a 13.500 millones de dólares en 2020 y luego cayeron a 12.900 millones de dólares en 2021. Luego se recuperó y alcanzó un máximo de 14.400 millones de dólares el año pasado.

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Haleon tiene fundamentos sólidos

Los analistas creen que Haleon cuenta con algunos de los mejores fundamentos de la industria de bienes de consumo masivo. Por ejemplo, a diferencia de Kimberly-Clark y Clorox, sus marcas son más defendibles porque las marcas blancas representan una amenaza menor para ella.

Esto es notable ya que más personas eligen marcas privadas cuando compran porque son de mayor calidad y a menudo cuestan mucho menos.

Además, Kenvue cotiza a un valor más bajo que el de otras empresas del sector. Su relación precio-beneficio para el año calendario 2025 es de 20x, mucho más baja que la de otras marcas populares.

Por ejemplo, Church & Dwight, Beiersdorf, L'Oreal, Colgate-Palmolive y Estee Lauder tienen un múltiplo de más de 25. De manera similar, otras marcas como Procter & Gamble y Clorox son más caras que Haleon, a pesar de sus márgenes más altos.

Haleon tiene un margen de beneficio bruto del 62,5%, superior al 57,5% de Kenvue, el 58% de Beiersdorf, el 51% de P&G, el 42,9% de Unilever y el 45% de Church & Dwight. Su margen de EBITDA del 23% también es superior al de las otras empresas.

Además, sus rendimientos totales han sido relativamente sólidos desde mayo de 2023. Ha obtenido un rendimiento del 16%, superado solo por Colgate-Palmolive, que ha obtenido un rendimiento de alrededor del 30%. Ha superado a la mayoría de sus pares en este período.

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Las ganancias de Haleon se avecinan

El próximo catalizador importante para el precio de las acciones de Haleon serán sus ganancias, que se publicarán el viernes.

Sus resultados semestrales más recientes mostraron que la compañía tuvo un crecimiento orgánico del 3,5%, la mayor parte del cual ocurrió en el segundo trimestre.

La mayor parte del crecimiento orgánico se produjo en los segmentos de salud bucal, VMS y salud digestiva, cuyos ingresos orgánicos aumentaron un 9,9%, un 9,2% y un 4,9%, respectivamente. Esto se vio compensado por una caída del 4,4% y del 2,3% en los segmentos de alivio del dolor y salud respiratoria. El negocio de Haleon tuvo un buen desempeño debido a una combinación de mayor volumen y precios.

Los analistas esperan que los resultados de esta semana muestren que los ingresos de Haleon aumentaron hasta 2.830 millones de libras en el tercer trimestre. También esperan que sus ingresos anuales sean de 11.200 millones de libras, seguidos de 11.520 millones de libras y 12.000 millones de libras en los próximos dos ejercicios financieros.

Su EBIT ajustado también aumentará gradualmente desde £2.5 mil millones, £2.63 mil millones y £2.804 mil millones en los próximos tres ejercicios financieros. Por lo tanto, el precio de las acciones de Haleon tendrá un buen desempeño si la empresa publica sólidos resultados financieros.

Los analistas creen que el precio de las acciones de Haleon está muy infravalorado, con un potencial alcista del 15%.

Análisis del precio de las acciones de Haleon

Gráfico de Haleon de TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de HLN alcanzó su punto psicológico máximo en 400p a principios de este año.

Ha caído por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días y está dentro del indicador de nube Ichimoku.

El indicador MACD de Haleon ha apuntado hacia abajo y se ha movido por debajo de la línea cero. Los indicadores Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Índice de Flujo Monetario (MFI) han seguido moviéndose hacia abajo.

Por lo tanto, la perspectiva a corto plazo para la acción es moderadamente bajista, y el próximo punto a tener en cuenta será el de 350p. Este movimiento será alcista porque se conoce como patrón de ruptura y nueva prueba, que es un patrón de continuación alcista.