Acciones de IEP: No hay buenas razones para invertir en Icahn Enterprises

El precio de las acciones de Icahn Enterprises (IEP) sufrió una fuerte caída esta semana después de que la empresa sufriera un revés importante. Se desplomó más de un 15% esta semana, borrando algunas de las ganancias obtenidas a principios de este mes. Sigue estando más del 65% por debajo de su nivel más alto en 2023.

Problemas de CVR Energy

El precio de las acciones de IEP cayó fuertemente esta semana después de que CVR Energy, una de sus mayores participaciones, anunciara resultados débiles y suspendiera su dividendo.

CVR registró una pérdida neta de más de 124 millones de dólares y una pérdida de EBITDA de 35 millones de dólares. Su pérdida por acción diluida se situó en 1,24 dólares.

Estas pérdidas se produjeron porque la empresa siguió gastando más dinero en trabajos de refinación. Como resultado, la dirección decidió suspender el dividendo, lo que provocó una fuerte caída de sus acciones.

La producción de petróleo de CVR Energy tuvo una pérdida neta de 110 millones de dólares debido a que su capacidad de refinación cayó a 189.000 barriles por día.

CVR es un actor importante en el negocio de Carl Icahn, ya que posee aproximadamente el 66% de la empresa. También es una fuente importante de su efectivo, ya que ha pagado dividendos por un valor de más de 3.200 millones de dólares en la última década.

CVR no es la única empresa del negocio de Carl Icahn que está en apuros. Bausch Health, antes conocida como Valeant Pharmaceuticals, ha caído más del 77% desde su nivel más alto desde 2020. Apenas se ha movido en los últimos dos años.

De manera similar, Icahn Enterprises posee una gran participación en Caesars Entertainment, un importante actor en la industria del juego. A Caesars no le está yendo bien, ya que sus acciones se han mantenido en un rango estrecho en los últimos dos años. Se han desplomado más del 66% desde su nivel más alto en 2022.

Si bien las acciones de International Flavours & Fragrance (IFF) se han recuperado este año, siguen muy por debajo de su nivel más alto en 2021. Otras partes de la cartera de Carl Icahn, como Southwest Gas y Pep Boys, también están teniendo dificultades.

El IEP no está funcionando bien

Por lo tanto, es probable que la cartera de Carl Icahn siga en números rojos en el futuro previsible. Además, se trata de una empresa que ha generado rentabilidades negativas durante más de una década.

Los resultados financieros más recientes mostraron que el negocio de Icahn Enterprises no estaba funcionando bien. Su negocio de energía tuvo un ingreso neto de $347 millones en los últimos 12 meses hasta el 30 de junio.

Sus ingresos netos por alimentos y envases fueron de apenas 4 millones de dólares, mientras que su negocio inmobiliario generó 11 millones de dólares. El negocio farmacéutico de Icahn ganó 5 millones de dólares, mientras que el de moda para el hogar tuvo una pérdida neta de 6 millones de dólares. En total, su pérdida consolidada fue de 514 millones de dólares.

Un aspecto clave de la cartera de Carl Icahn es que está formada por empresas de sectores que ya no están creciendo. Por ejemplo, no posee ninguna empresa tecnológica, que se espera que siga teniendo buenos resultados en un entorno de tipos de interés bajos.

Además, Carl Icahn probablemente se verá presionado debido a su importante carga de deuda. Ya ha reestructurado algunos de sus préstamos, incluso comprometiendo todas sus acciones como garantía. Por lo tanto, las cosas podrían seguir empeorando en los próximos meses, ya que la empresa probablemente reducirá su alto dividendo, cuyo rendimiento se sitúa en el 31%.

Análisis de las acciones de IEP

Gráfico IEP deTradingView

He hablado sobre Icahn Enterprises varias veces en el pasado y he recomendado no utilizar la empresa. Puedes leer mis opiniones anteriores aquí Y aquí . En el gráfico semanal, se ha mantenido por debajo de los promedios móviles de 50 y 100 semanas, lo que significa que los bajistas tienen el control.

También se ha mantenido por debajo del nivel de resistencia clave en $15,67, su punto más bajo en marzo de 2020. Por lo tanto, el camino de menor resistencia para la acción es bajista, y el próximo objetivo a tener en cuenta es $9,82, el punto más bajo en septiembre. 0720 832