¿Warren Buffett está perdiendo la fe en Apple? Berkshire se deshace de más acciones en medio de preocupaciones fiscales

Warren Buffett ha vuelto a reducir la participación de Berkshire Hathaway en Apple, lo que marca el cuarto trimestre consecutivo de reducciones para la mayor participación accionaria del conglomerado.

El último informe de ganancias trimestrales de Berkshire Hathaway, publicado el sábado, reveló que las tenencias de Apple estaban valoradas en 69.900 millones de dólares a fines de septiembre.

Esto representa una disminución aproximada del 25% en la participación, dejando a Berkshire con aproximadamente 300 millones de acciones.

En total, la participación ha disminuido un 67,2% desde finales del tercer trimestre del año anterior.

Buffett comenzó a recortar la posición de Apple en el último trimestre de 2023 y aceleró significativamente las ventas en el segundo trimestre de este año, desinvirtiendo inesperadamente casi la mitad de la participación.

Las motivaciones precisas detrás de esta venta sostenida, que comenzó más de ocho años después de la inversión inicial de Berkshire en Apple, siguen sin estar claras.

Los analistas y accionistas han especulado que las altas valoraciones y los esfuerzos de diversificación de la cartera para reducir la concentración pueden ser factores contribuyentes.

En un momento dado, Apple representaba la mitad de la cartera de acciones de Berkshire Hathaway.

Durante la reunión anual de Berkshire Hathaway en mayo, Buffett sugirió que las consideraciones fiscales jugaron un papel en la decisión, anticipando posibles aumentos en los impuestos a las ganancias de capital para abordar el creciente déficit fiscal de Estados Unidos.

Sin embargo, la magnitud de la desinversión ha llevado a muchos a creer que hay factores en juego que van más allá del ahorro fiscal.

Berkshire comenzó inicialmente a adquirir acciones de Apple en 2016, guiado por los adjuntos de inversiones de Buffett, Ted Weschler y Todd Combs.

Antes de esto, Buffett había evitado en gran medida las empresas de tecnología, considerándolas fuera de su área de especialización.

El renombrado inversor finalmente adoptó a Apple debido a su fiel base de clientes y al atractivo duradero del iPhone.

Con el tiempo, Apple se convirtió en la mayor participación de Berkshire, y Buffett incluso se refirió al gigante tecnológico como el segundo negocio más importante de la compañía, después de su sector de seguros.

Simultáneamente con la desinversión de Apple, las reservas de efectivo de Berkshire Hathaway alcanzaron un récord de 325,2 mil millones de dólares en el tercer trimestre.

La empresa también suspendió por completo las recompras de acciones durante este período. Las acciones de Apple han experimentado un aumento del 16% en lo que va de año, por detrás del aumento del 20% del S&P 500.