Análisis de las acciones de Nikola: ¿NKLA es una compra después de caer a un mínimo histórico?

El precio de las acciones de Nikola (NKLA) se ha desplomado a medida que la empresa sigue enfrentándose a problemas de comercialización y de balance. Ha caído un 87% este año y se cotiza a su nivel más bajo registrado, lo que le otorga una capitalización de mercado de más de 200 millones de dólares.

Las acciones de Nikola y el futuro de los vehículos de hidrógeno

La industria automotriz está atravesando cambios importantes a medida que continúa la tendencia hacia la descarbonización. En el sector de pasajeros, empresas como Tesla, BYD y Rivian han seguido enviando miles de vehículos cada trimestre.

El desafío, sin embargo, ha estado en la industria del transporte por carretera, que es una parte importante de la economía estadounidense.

A diferencia de los vehículos de pasajeros, los camiones transportan productos sustancialmente más pesados, lo que hace que los camiones eléctricos sean menos viables. Años después de que Tesla comenzara a enviar su camión semirremolque, la empresa solo ha enviado un puñado de ellos.

Nikola aspira a convertirse en un actor líder en la industria del transporte por carretera centrándose en los camiones de hidrógeno. La mayoría de los analistas creen que los camiones de hidrógeno serían una mejor alternativa a los camiones eléctricos debido a la densidad energética.

El problema, sin embargo, es que estos camiones son muy caros en comparación con los camiones diésel. Los datos muestran que el camión de hidrógeno promedio se vende por más de $350,000, mucho más que el camión diésel promedio que cuesta menos de $200,000.

Además, el coste de llenar los camiones de hidrógeno es mucho más alto que el de los de diésel. En un sector con márgenes reducidos como el del transporte, la mayoría de la gente opta por los camiones diésel con los que está familiarizada.

Lo más importante es que no se dispone de la infraestructura necesaria para suministrar energía a partir del hidrógeno. Por ello, Nikola ha ideado HYLA, una solución modular para sus clientes en lugares como California y Ontario.

Todos estos factores, sumados al coste implicado, explican por qué las acciones de Nikola han implosionado, costándole a los inversores miles de millones de dólares.

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Nikola ha hecho algunos progresos

Aún así, a pesar de los desafíos, Nikola ha logrado algunos avances como lo evidencian sus resultados financieros más recientes.

En el tercer trimestre entregó 88 camiones, un 22% más que en el trimestre anterior. La mayoría de estos vehículos se vendieron a empresas de flotas, que probablemente estén experimentando con ellos. Algunos de sus clientes recientes son empresas como Diageo y DHL.

Nikola espera entregar entre 300 y 350 camiones de hidrógeno este año, una medida que aumentará sus ingresos.

Los resultados trimestrales mostraron que los ingresos aumentaron a 25 millones de dólares, una tendencia que puede continuar en los próximos meses.

Sin embargo, este crecimiento tuvo un gran costo, ya que la compañía registró una pérdida bruta de 61 millones de dólares y una pérdida neta de casi 200 millones de dólares.

Si bien estas cifras de pérdidas fueron mejores que en 2023, significan que la empresa necesitará fondos adecuados en el futuro.

Nikola cerró el último trimestre con 198 millones de dólares en efectivo y equivalentes, frente a los 464 millones de diciembre, lo que significa que el gasto de efectivo se ha acelerado. Tenía inventarios de 76 millones de dólares y 3,3 millones de dólares en efectivo y equivalentes restringidos.

Es probable que estos fondos no sean suficientes para mantener la empresa en funcionamiento durante mucho tiempo. Nikola aún tiene algunas vías para recaudar dinero.

Por ejemplo, todavía puede recurrir al Departamento de Energía (DoE), como lo hizo el año pasado. Las probabilidades de que el DoE obtenga este tipo de financiamiento durante una posible administración Trump son bajas.

Además, puede recaudar fondos vendiendo bonos convertibles. La empresa también puede vender algunas de sus acciones, una medida que seguirá diluyendo a sus accionistas. Además, el número de acciones en circulación ha pasado de menos de 1 millón en 2020 a 55 millones en la actualidad.

El desafío es que una ampliación de capital parece muy difícil, ya que Nikola está valuada en más de 200 millones de dólares. Probablemente necesitará más dinero que eso para continuar como empresa en marcha.

Ya hemos visto esta situación antes. Un buen ejemplo de ello es Rivian, una empresa que fabrica SUV y camionetas muy populares en Estados Unidos. Los ingresos anuales de Rivian han aumentado de 55 millones de dólares en 2021 a más de 5.000 millones de dólares en los últimos doce meses.

A pesar de este crecimiento y popularidad, la empresa ha seguido registrando pérdidas y ha tenido que ser rescatada por Volkswagen. Además, ha diluido su accionariado en los últimos años, lo que significa que Nikola seguirá enfrentándose a retos similares.

Análisis del precio de las acciones de Nikola

Gráfico de NKLA de TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de NKLA ha seguido una fuerte tendencia bajista y se encuentra en su nivel más bajo registrado. Ha caído por debajo del importante soporte de 3,75 dólares, su nivel más bajo el 18 de octubre.

Las acciones se han desplomado por debajo de todos los promedios móviles, lo que significa que los bajistas tienen el control. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) y los indicadores MACD han seguido cayendo.

Por lo tanto, la perspectiva para el precio de las acciones de NKLA es bajista y el próximo punto a tener en cuenta será el de los 2 dólares. Sin embargo, dado que su interés en corto es del 23%, existen posibilidades de que la acción sufra una contracción de posiciones cortas pronto.