¿Se enfrenta Qualcomm a unas previsiones de resultados difíciles para el cuarto trimestre? Esto es lo que necesita saber

El 5 de noviembre de 2024, JP Morgan redujo su precio objetivo para Qualcomm Inc (NASDAQ: QCOM) de $ 210 a $ 195, citando los desafíos actuales en el mercado de teléfonos inteligentes.

El analista Samik Chatterjee expresó su preocupación por la disminución de las reposiciones de inventario por parte de los fabricantes de equipos originales de teléfonos inteligentes chinos, junto con la pérdida de ingresos de Qualcomm por parte de Huawei y el cambio de Apple hacia chips de módem internos.

A pesar de mantener una calificación de Sobreponderar, JP Morgan destacó los posibles riesgos a la baja para las proyecciones de EPS del año fiscal 2025, prediciendo una reducción del 6% en las estimaciones de consenso.

Las proyecciones de ganancias del cuarto trimestre de Qualcomm indican optimismo

El próximo informe de ganancias del cuarto trimestre de Qualcomm está programado para el 6 de noviembre, y los analistas proyectan un EPS de $ 2,57 sobre ingresos de $ 9,93 mil millones.

Esto marca una mejora notable respecto a los 2,06 millones de dólares de ganancias por acción y los 8,61 mil millones de dólares de ingresos del año anterior.

Impresionantemente, los cinco analistas que cubren a Qualcomm en Wall Street han aumentado sus pronósticos de EPS en los últimos 90 días, lo que refleja una postura cautelosamente optimista a pesar de las incertidumbres más amplias del mercado.

La disputa legal con el brazo se intensifica

Qualcomm se enfrenta a una posible disrupción, ya que Arm Holdings pretende rescindir un acuerdo de licencia arquitectónica fundamental. Este conflicto surge de la adquisición de Nuvia por parte de Qualcomm y el posterior uso de sus diseños en chips Snapdragon.

Si no se resuelve, esto podría poner en peligro la capacidad de Qualcomm de producir procesadores clave para los teléfonos inteligentes Android. La disputa, cuyo proceso judicial está previsto para diciembre, subraya la fragilidad de la dependencia de Qualcomm de la tecnología de Arm.

Esfuerzos de diversificación en automoción e inteligencia artificial

En medio de estos desafíos, Qualcomm continúa expandiendo su presencia en el sector automotriz con sus plataformas Snapdragon Cockpit Elite y Ride Elite.

Estas ofertas, que forman parte del Snapdragon Digital Chassis, tienen como objetivo mejorar el sistema de información y entretenimiento del vehículo y las capacidades de conducción autónoma. La incursión de Qualcomm en la inteligencia artificial automotriz lo posiciona estratégicamente a medida que los vehículos integran cada vez más funciones informáticas avanzadas.

Además, el sistema en chip Snapdragon 8 Elite, con CPU Oryon, marca un salto en el rendimiento para aplicaciones impulsadas por IA en dispositivos móviles.

Acciones de Qualcomm: métricas de valoración y sentimiento del mercado

Qualcomm cotiza actualmente a una relación precio-beneficio anticipado de aproximadamente 15 veces su estimación de ganancias por acción para el año fiscal 25 de 11 dólares o más. Esta valoración parece atractiva, especialmente si se tiene en cuenta el potencial de crecimiento de la empresa en los segmentos de inteligencia artificial y automoción.

Si bien su negocio principal, el de los teléfonos inteligentes, enfrenta obstáculos, las vías de crecimiento diversificadas de Qualcomm ofrecen un equilibrio atractivo entre riesgo y recompensa para los inversores a largo plazo. La valoración sin riesgo de las acciones, como destacó JP Morgan, podría amortiguar la volatilidad a corto plazo.

Más allá de los resultados inmediatos y las reacciones del mercado, los movimientos estratégicos de Qualcomm, como su posible adquisición de Intel, serán seguidos de cerca. La toma de decisiones de la empresa después de las elecciones presidenciales estadounidenses podría influir significativamente en su trayectoria de crecimiento y su posicionamiento competitivo en la industria de los semiconductores.

A medida que Qualcomm navega por estas dinámicas multifacéticas, la trayectoria futura de las acciones estará determinada por su capacidad para gestionar las presiones del mercado, aprovechar nuevas oportunidades de crecimiento y resolver disputas en curso.

Esto nos lleva al siguiente aspecto crítico: evaluar el desempeño de las acciones de Qualcomm a través de una lente técnica para comprender mejor sus movimientos de precios y posibles puntos de ruptura.

Acciones de QCOM: 151 dólares, que actúan como soporte

Las acciones de Qualcomm aumentaron más del doble, pasando de 106 dólares a más de 230,63 dólares entre octubre de 2023 y junio de 2024, pero han retrocedido significativamente desde ese máximo desde entonces.

Fuente: TradingView

Sin embargo, durante este retroceso, hizo un mínimo y encontró soporte en su retroceso del 61,8% desde su máximo y mínimo cerca de $151.

Teniendo esto en cuenta, los inversores que quieran invertir en acciones antes de la publicación de los resultados del cuarto trimestre pueden hacerlo al nivel actual o esperar a que la empresa publique sus resultados del cuarto trimestre antes de invertir. En cualquier caso, se debe establecer un stop loss estricto en 150 dólares.

Los traders que deseen iniciar nuevas posiciones cortas deben esperar a que las acciones caigan por debajo de los $150 o alcancen niveles de $182 antes de iniciar nuevas posiciones cortas.