El antojo de Warren Buffett por Domino’s: ¿es la pizza la nueva manzana?

Berkshire Hathaway de Warren Buffett reveló cambios intrigantes en su estrategia de inversión durante el tercer trimestre, agregando nuevas posiciones en Domino's Pizza y Pool Corp. mientras recortaba participaciones en favoritos de larga data como Apple y Bank of America.

La última presentación ante la SEC ofrece una visión del apetito cambiante del Oráculo de Omaha.

Una porción del pastel: la nueva inversión de Berkshire en Domino's

El renovado interés de Berkshire por Domino's se tradujo en una participación de 1,28 millones de acciones por un valor aproximado de 549 millones de dólares al 30 de septiembre.

Esta inversión sugiere confianza en la capacidad de la cadena de pizzas para navegar en el panorama económico actual, donde las opciones gastronómicas orientadas al valor están ganando terreno.

Al igual que otros gigantes de la comida rápida como McDonald's, Domino's ha estado promocionando activamente ofertas para atraer a consumidores conscientes de su presupuesto, muchos de los cuales están dejando de lado los restaurantes más caros en favor de opciones de comida rápida informal o de entrega a domicilio.

Berkshire se lanza a la piscina con Pool Corp.

Más allá de la pizza, Berkshire también incursionó en el mercado de suministros para piscinas, adquiriendo 404.000 acciones de Pool Corp., un distribuidor líder de suministros para piscinas, valorado en alrededor de 152 millones de dólares al 30 de septiembre.

Si bien Pool Corp. observó una demanda "suave" de nuevas construcciones de piscinas el mes pasado, la compañía destacó la resiliencia de los servicios de reparación y mantenimiento no discrecionales para piscinas existentes, un factor que puede haber atraído el interés de Berkshire.

Reacción del mercado: las acciones de Domino's y Pool Corp. suben

Las noticias sobre las inversiones de Berkshire provocaron un revuelo en el mercado tras el cierre bursátil: las acciones de Domino's subieron un 6,9% y las de Pool Corp. un 5,7%.

Esta respuesta positiva es un fenómeno común luego de las divulgaciones de inversiones de Berkshire, a menudo interpretada por los inversores como un "sello de aprobación" del reconocido inversor en valor.

Mientras abrazaba los suministros de pizza y piscinas, Berkshire continuó su tendencia de acumular efectivo.

El efectivo y los equivalentes de efectivo del conglomerado con sede en Omaha casi se duplicaron hasta alcanzar la asombrosa cifra de 325,2 mil millones de dólares al 30 de septiembre.

Esta acumulación de efectivo coincide con una reducción significativa en las compras de acciones y una detención de las recompras de acciones por primera vez desde 2018.

Sólo en el tercer trimestre, Berkshire vendió 36.100 millones de dólares en acciones y compró sólo 1.500 millones.

Durante el año, las ventas de acciones totalizaron 133.200 millones de dólares (principalmente de Apple, seguida de Bank of America), en comparación con solo 5.800 millones de dólares en compras.

Si bien Buffett mantiene el silencio sobre las razones precisas detrás de estos cambios estratégicos, varios factores pueden estar en juego.

Los observadores del mercado especulan que las consideraciones fiscales y las valoraciones potencialmente infladas están influyendo en sus decisiones.

Las importantes reservas de efectivo proporcionan a Berkshire, con su capitalización de mercado de 1,01 billones de dólares, la flexibilidad para realizar adquisiciones significativas bajo el liderazgo continuo de Buffett a la edad de 94 años.

Ajustes de cartera: un vistazo a las tenencias de Berkshire

Más allá de las inversiones en Domino's y Pool Corp. que acaparan los titulares, la última presentación de Berkshire revela otros ajustes de cartera notables.

El conglomerado aumentó su participación en el fabricante de piezas de aeronaves Heico al tiempo que se deshizo por completo de sus participaciones en el minorista de pisos Floor & Decor.

Berkshire también recortó posiciones en Capital One, Charter Communications, el banco digital brasileño Nu Holdings y la cadena de cosméticos Ulta Beauty.

La venta casi completa de las acciones de Ulta Beauty, poco tiempo después de revelar una inversión inicial en agosto, representa un cambio particularmente rápido.

Las acciones de Ulta cayeron un 3,8% después del cierre.

La amplia cartera de Berkshire continúa abarcando una amplia gama de negocios, incluidos los seguros de automóviles Geico, el ferrocarril BNSF y varias empresas de consumo, energía, industria y venta minorista.

La presentación del jueves no dice si Buffett o sus gestores de cartera Todd Combs y Ted Weschler son responsables de las inversiones individuales.

Ni Domino's ni Pool respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios.