Esta es la razón por la que los ETF del índice Nasdaq 100 como QQQ podrían caer pronto

El índice Nasdaq 100 alcanzó un máximo histórico este año, ayudado por la actual ola de inteligencia artificial y los recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal. Se disparó hasta un máximo de 21.185 dólares este mes, lo que elevó las ganancias en lo que va de año al 22,50%. Este artículo analiza los mejores y peores resultados del índice y por qué el ETF Invesco QQQ (QQQ) podría revertir su tendencia pronto.

Las empresas tecnológicas lo están haciendo bien

El índice Nasdaq 100 ha subido gracias a NVIDIA, que se ha convertido en la mayor empresa del mundo con una valoración de más de 3,4 billones de dólares. El crecimiento de NVIDIA se produjo mientras la empresa seguía funcionando a pleno rendimiento, con unos ingresos en los primeros nueve meses del mes que ascendieron a más de 91.000 millones de dólares.

Los chips de NVIDIA han experimentado una demanda sustancial en los últimos años, ya que empresas como Microsoft, Google y Amazon siguen adquiriendo toneladas de ellos. La empresa también se ha beneficiado de su software CUDA, que ayuda a configurar GPU de uso general para que se puedan utilizar en la industria de la IA.

Las acciones de Constellation Energy también han subido un 112%, lo que las convierte en las segundas de mejor desempeño en el índice Nasdaq 100. Estas acciones subieron después de que la compañía firmara una asociación con Microsoft, la tercera compañía más grande a nivel mundial. El acuerdo verá reiniciar una planta de energía nuclear y suministrarla a los centros de datos de MSFT.

Arm Holdings, una de las principales empresas británicas, también ha tenido buenos resultados este año, ya que ha crecido un 85%. Al igual que NVIDIA, este desempeño se debe a la industria de la inteligencia artificial. Además, Arm tiene uno de los mejores modelos de negocios, ya que principalmente licencia su tecnología, lo que explica por qué tiene un margen bruto del 96%.

Trade Desk y otras empresas que ofrecen tecnología publicitaria como Zeta Global Han tenido un buen desempeño en medio de una demanda resiliente. Las acciones de TTD han subido alrededor de un 80% este año, lo que las convierte en una de las de mejor desempeño en el índice.

Las otras grandes ganadoras del índice Nasdaq 100 este año son empresas como Netflix, Meta Platforms, Fortinet, Intuitive Surgical, Marvell Technology, T-Mobile y Broadcom.

Un tema claro entre los de mejor desempeño es que la mayoría de ellos se encuentran en el espacio de la inteligencia artificial, que está en auge.

Los principales rezagados en el índice Nadaq 100 son empresas como Moderna, Dollar Tree, Intel, Biogen, Dexcom, Lululemon, Pdd Holdings, Globalfoundries, Idexx Laboratories y Microchip Technology.

¿Por qué las acciones del ETF QQQ podrían caer?

El índice Nasdaq 100 tiene una larga trayectoria de buenos resultados y ha superado constantemente a otros índices como el S&P 500, el Russell 2000 y el Dow Jones. Este crecimiento se produjo porque está compuesto principalmente por empresas de tecnología que tienen un historial de crecimiento.

Las empresas tecnológicas suelen tener grandes ventajas competitivas, ingresos predecibles y márgenes elevados. Pensemos en una empresa como NVIDIA, que ha innovado constantemente y ha lanzado nuevos productos que son difíciles de replicar.

Aun así, hay tres razones principales por las que el ETF QQQ podría revertir su tendencia pronto. En primer lugar, el fondo se ha sobrevalorado enormemente, ya que cotiza a una relación precio-beneficio de 36. Se trata de una cifra elevada, lo que significa que el índice podría pasar pronto por un reajuste de valoración, especialmente ahora que algunas empresas están perdiendo ritmo.

Gráfico del índice Nasdaq 100 deTradingView

En segundo lugar, el índice podría experimentar una reversión a la media, en la que un activo retrocede a la media móvil. En este caso, podría caer alrededor de un 8,7% para pasar a la media móvil exponencial (EMA) de 200 días.

Por último, el índice, al igual que el índice S&P 500 , ha formado un patrón de cuña ascendente, una señal bajista popular. Este patrón tiene más margen de maniobra antes de llegar a su zona de confluencia, lo que significa que la corrección podría producirse en 2025, cuando Donald Trump reinicie su guerra comercial.