Un patrón poco común en el precio de las acciones de Stellantis apunta a una caída del 30%

El precio de las acciones de Stellantis ha estado en fuerte caída libre en los últimos meses. Ha caído durante ocho meses consecutivos y se encuentra en su nivel más bajo desde enero de 2023. Ha bajado más del 52% desde su nivel más alto este año, lo que lo convierte en uno de los fabricantes de automóviles con peor desempeño este año.

El negocio de Stellantis está en crisis

Stellantis es uno de los principales actores de la industria automotriz. Se creó en 2021 tras la fusión de Fiat Chrysler y Groupe PSA, una operación que dio origen a uno de los principales fabricantes de vehículos.

Stellantis posee algunas de las marcas más conocidas del sector, entre ellas RAM, Jeep, Dodge, Peugeot, Citroën y Opel. La mayor parte de sus ingresos se obtienen en Europa, seguida de Estados Unidos, donde vende principalmente RAM.

El negocio de Stellantis está atravesando una importante crisis debido a la creciente competencia y a los años de escasa inversión en sus marcas clave. Un buen ejemplo de ello es Chrysler, una marca que fue una de las más vendidas en Estados Unidos. Hoy, Chrysler vende cuatro marcas de vehículos: Pacifica, Pacifica Hybrid, Voyager y Chrysler 300, que tienen una cuota de mercado limitada.

La misma tendencia se ha producido en otras marcas. Por ejemplo, Maserati, que en su día fue una potencia de las marcas de lujo, ha perdido cuota de mercado frente a Ferrari, Aston Martin y Porsche. Alfa Romeo ha tenido dificultades para competir con marcas como Audi y BMW.

Los intentos de Fiat de abrirse paso en Estados Unidos no están dando resultado y los analistas creen que acabará saliendo del mercado. La marca vende los modelos FIAT 500x, 500e y 500e Armani, que son vehículos diminutos en un país donde la mayoría de los compradores se centran en los todoterrenos de gran tamaño.

RAM, su marca más grande en los EE. UU., se enfrenta a una importante competencia de marcas como Ford F-150, Toyota Tundra y Silverado.

Stellantis, al igual que otros fabricantes de automóviles, también ha tenido dificultades en su camino hacia la electrificación en medio de una débil demanda de los consumidores y una fuerte competencia. La empresa planea ofrecer alrededor de 40 modelos de vehículos eléctricos a batería este año. El desafío es que la demanda de vehículos eléctricos ha caído, mientras que la innovación de las marcas chinas ha menguado.

Mientras tanto, su negocio podría verse afectado en los próximos años si Donald Trump decide aplicar aranceles a los productos procedentes de México y Canadá. Esto sería un duro golpe para Stellantis, ya que cuenta con grandes plantas en México, donde fabrica vehículos para el mercado estadounidense.

El crecimiento de las ganancias se ha desacelerado

Los últimos resultados financieros muestran que el negocio de Stellantis sigue bajo presión en el tercer trimestre. Sus ingresos netos ascendieron a 33.000 millones de euros, un 27% menos que en el mismo periodo del año anterior. La empresa atribuyó la debilidad de las ventas a menores envíos y problemas de precios.

Stellantis envió 1,14 millones durante el trimestre, un 20% menos que en el tercer trimestre de 2023. Según la dirección, sus envíos en Estados Unidos bajaron a 299.000, mientras que en Europa bajaron a 496.000.

En el lado positivo, como escribí sobre General Motors , hay señales de que el problema de los aranceles se resolverá. Creo que Donald Trump está utilizando estos aranceles como herramienta de negociación. Además, la empresa está muy infravalorada, ya que tiene una relación precio-beneficio de 2,64.

Stellantis también se ha convertido en una empresa con dividendos altos, con un rendimiento de alrededor del 9,7%. Solo este año, ha recomprado acciones por valor de más de 7.000 millones de euros, una tendencia que continuará. La empresa también está reduciendo costes. Esta misma semana, anunció que cerraría una planta de Vauxhall en el Reino Unido. Aun así, creo que Stellantis es una empresa en la que invertir de momento es bastante arriesgado.

Análisis del precio de las acciones de Stellantis

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de Stellantis ha seguido una fuerte tendencia bajista en las últimas semanas. Ha caído de 25,8 € a principios de este año a unos 12 €. En el camino, la acción se ha movido hasta el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8 %. También ha caído por debajo de las medias móviles de 50 y 200 semanas.

Lo más importante es que la acción ha formado un patrón de bandera bajista, una de las señales más arriesgadas del mercado. Un asta de bandera larga y un patrón similar a un rectángulo la caracterizan. Por lo tanto, es probable que la acción continúe cayendo, ya que los vendedores apuntan al nivel de retroceso del 78,6% en 8,45 €, que está aproximadamente un 30% por debajo del nivel actual.