El ETF VYM subió un 20% en 2024: ¿pero es un buen fondo de dividendos?

El Vanguard High Dividend ETF (VYM) ha retrocedido en los últimos días, cayendo más del 3,2% desde su nivel más alto de este año. Se cotizaba a $130,78, su nivel más bajo desde noviembre de este año.

Otros ETF de dividendos como el Schwab US Dividend Equity (SCHD), el iShares Core High Dividend ETF (HDV) y el WisdomTree US High Dividend Fund (DHS) cayeron.

VYM ETF es un ETF de dividendos de primer nivel

VYM es uno de los ETF de dividendos más grandes del mercado con más de $76.48 mil millones en activos bajo administración. Ofrece a sus inversores un rendimiento de dividendos de aproximadamente el 2,75%, que ha crecido en los últimos 13 años consecutivos. Su tasa de crecimiento anual compuesta en los últimos cinco años fue de aproximadamente el 5,32%.

Es discutible si un fondo como VYM debería llamarse un ETF de dividendos debido al rendimiento relativamente bajo. Por ejemplo, el índice Vanguard S&P 500, que no es visto ampliamente como un fondo de dividendos, tiene un rendimiento de aproximadamente el 1,4%.

El fondo VYM sigue el índice FTSE High Dividend Yield, que rastrea empresas conocidas por tener un alto rendimiento de dividendos. Contiene 537 empresas y tiene una relación precio-ganancias de 21,2. Su tasa de crecimiento de ganancias promedio es de aproximadamente el 10,4%, más alta que la del índice S&P 500.

El ETF VYM está compuesto principalmente por empresas del sector financiero, que representan aproximadamente el 23,2% del fondo. Le siguen las empresas de los sectores industrial, de bienes de consumo básicos, de bienes de consumo discrecionales y energético.

Esta composición explica por qué su rendimiento total se ha quedado rezagado respecto al de otros EF como los que siguen los índices S&P 500 y Nasdaq 100. Estos fondos están compuestos principalmente por empresas tecnológicas que tienen un largo historial de crecimiento.

Principales empresas de ETF de alto dividendo de Vanguard

Las empresas más grandes del ETF VYM son Broadcom, JPMorgan Chase, ExxonMobil, Home Depot, Procter & Gamble, Walmart y Johnson & Johnson. Todas ellas son empresas líderes que tienen una participación de mercado dominante en sus respectivas industrias.

Por ejemplo, Broadcom se ha convertido en la última empresa en ingresar al club del billón de dólares. Lo hizo convirtiéndose en un importante proveedor de semiconductores y a través de adquisiciones. La compra más reciente fue VMware, una empresa que ofrece software de computación en la nube.

JPMorgan Chase es el banco estadounidense más grande, conocido por su sólido balance, mientras que Exxon es la mayor compañía petrolera y gasística de Estados Unidos.

Las otras principales empresas del ETF VYM son Wells Fargo, Coca-Cola, Cisco Systems, McDonald's y Goldman Sachs.

¿Es el ETF VYM una buena inversión?

Creemos que el ETF VYM ha demostrado que se desempeña bien. Por ejemplo, sus acciones han subido un 150% desde su punto más bajo durante la pandemia.

Sin embargo, hay algunas preocupaciones sobre este fondo. En primer lugar, tiene un bajo rendimiento de dividendos, lo que invalida su papel como fondo de dividendos. Además, los bonos gubernamentales a corto plazo ofrecen un rendimiento más alto. Los bonos a 10 y 30 años ofrecen un rendimiento de más del 4%. Sin embargo, estos bonos no ofrecen el rendimiento de precio que ofrece VYM.

En segundo lugar, el rendimiento total del ETF VYM ha estado rezagado con respecto a los principales índices de referencia durante mucho tiempo. El rendimiento total es una cifra que analiza el rendimiento del precio de un activo y los pagos de dividendos. Creemos que el rendimiento total es el número más importante a considerar al invertir.

El ETF VYM ha tenido un rendimiento total del 63% en los últimos cinco años, mientras que los índices S&P 500 y Nasdaq 100 han subido un 104% y un 164%, respectivamente. La misma tendencia se ha producido este año, ya que el fondo ha subido un 19,6%, mientras que el Nasdaq 100 ha subido un 31%.