Pronóstico USD/INR: ¿Es la rupia india una buena compra contraria?

La caída de la rupia india cobró fuerza esta semana, ya que el tipo de cambio USD/INR subió a un máximo histórico de 84,91. Ha aumentado más del 2,7% desde su nivel más bajo de este año y casi un 20% en los últimos cinco años.

Posible recorte de las tasas de interés en la India

El tipo de cambio USD/IDR se ha disparado a medida que los inversores anticipan un recorte de las tasas de interés en las próximas reuniones. Las esperanzas de un recorte aumentaron después de que el gobierno reemplazara al relativamente agresivo Shaktikanta Das como gobernador del banco central. Fue reemplazado por Sanajay Malhotra, el Ministro de Finanzas.

Los analistas creen que Narendra Modi reemplazó a Das por sus tendencias agresivas. A diferencia de otros bancos centrales, el RBI se ha convertido en uno de los más agresivos este año. Se ha negado a reducir las tasas de interés, una medida que ha defendido citando el aumento de la tasa de inflación en el país.

Los datos más recientes mostraron que el índice de precios al consumidor (IPC) general se desaceleró del 6,2% en octubre al 5,48% en noviembre. Sin embargo, esa cifra del IPC fue más alta que el mínimo del año hasta la fecha del 3,54%.

Los analistas creen que la tasa de inflación de la India permanecerá por encima del 5% durante un tiempo porque los precios de los alimentos siguen obstinadamente altos. A pesar de esto, el mercado anticipa que Malhotra reducirá las tasas ya en enero debido a la actual debilidad económica.

Datos económicos recientes mostraron que la economía india se desaceleró en el tercer trimestre. Se expandió solo un 5,4%, por debajo de la estimación mediana del 7%. Por lo tanto, es probable que India no alcance su objetivo de crecimiento del 7%, una medida que en parte se ha atribuido a las tasas más altas en el país.

La debilidad de la rupia india refleja la de otras monedas de mercados emergentes. Por ejemplo, la rupia indonesia se ha desplomado a 16.100, su punto más bajo desde agosto. De manera similar, el rand sudafricano, a menudo considerado un indicador de los mercados emergentes, cayó a 18, su nivel más bajo en semanas.

Estas monedas de mercados emergentes han caído debido a la reciente elección de Donald Trump y sus posibles implicaciones. Trump ha prometido deportar a millones de inmigrantes ilegales e imponer grandes aranceles a las importaciones.

Reducción de las tasas de la Reserva Federal

El tipo de cambio USD/INR también ha seguido subiendo antes de la próxima decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés.

Los economistas esperan que el banco recorte las tasas mientras continúa logrando un aterrizaje suave para la economía.

Ya ha reducido las tasas en un 0,75% y los expertos prevén que lo haga en un 0,25%, lo que supondría un recorte total del 1% este año. La Fed está reduciendo las tasas en un intento por impulsar el gasto y mejorar el mercado laboral, ya que la tasa de desempleo ha subido al 4,2%.

Sin embargo, la Fed también está más preocupada por la inflación, que se ha mantenido obstinadamente alta. Datos recientes mostraron que la inflación subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, se mantuvo en el 3,3%, mucho más alta que el objetivo del 2%.

El Fec también está preocupado de que algunas de las políticas de Donald Trump generen inflación en el país. Cita los próximos aranceles, que aumentarán los precios de la mayoría de los artículos en el país.

Análisis técnico USD/INR

El gráfico semanal muestra que el tipo de cambio USD/INR ha estado en una lenta tendencia alcista en los últimos años. Más recientemente, la pareja ha subido en las últimas siete semanas después del cambio en el banco central de la India.

El par ha saltado por encima del lado superior del patrón gráfico de cuña ascendente. Una cuña está formada por dos líneas de tendencia ascendentes que convergen.

Además, los osciladores como el MACD y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) han seguido subiendo. Por lo tanto, es probable que la pareja se estabilice alrededor de la resistencia en 85. No se puede descartar un fuerte quiebre bajista en 2025 debido al patrón de gráfico de cuña.