El oro lucha por atraer compradores tras las señales agresivas de la Fed

A pesar del aumento de las tensiones geopolíticas, los precios del oro han carecido de convicción alcista, según los expertos.

Los precios cambiaron poco el lunes, ya que el mercado avanzó con cautela tras los comentarios agresivos de la Reserva Federal para 2025.

La semana pasada, los precios cayeron bruscamente después de la reunión de política de la Reserva Federal de Estados Unidos, en la que el banco central señaló una desaceleración en su ciclo de recortes de tasas.

Sin embargo, datos de inflación ligeramente más suaves en Estados Unidos limitaron las pérdidas en los precios del oro.

El metal amarillo había perdido un 1% la semana pasada después de que funcionarios de la Fed proyectaran menos recortes de tasas en 2025 debido a la persistente inflación en el país. Esto había impulsado al dólar y a los rendimientos de los bonos del Tesoro.

"Dadas todas las maniobras del mercado tras el anuncio de la Reserva Federal de anoche, el oro nunca iba a salir ileso", dijo David Morrison, analista senior de mercados de Trade Nation.

Datos más suaves del IPC

Sin embargo, el índice central de gasto de consumo personal, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, subió un 2,8% en noviembre, por debajo de la expectativa del 2,9%.

Además, el ingreso personal se desaceleró bruscamente del 0,7% en octubre y creció un 0,3% el mes pasado.

El índice PCE anual subió al 2,4% en noviembre, en comparación con las estimaciones del 2,5%. El índice subió un 0,1% en noviembre, ligeramente por debajo del aumento del 0,2% de octubre.

Esto proporcionó cierto alivio a los precios del oro, ya que una inflación más suave podría impulsar a la Fed a cambiar su proyección y reducir más las tasas de interés el próximo año.

Tensiones geopolíticas

El presidente ruso, Vladimir Putin, prometió represalias después de que Ucrania lanzara un importante ataque con drones a la ciudad de Kazán, que dañó edificios residenciales y cerró el aeropuerto.

Mientras tanto, las fuerzas israelíes bombardearon la llamada "zona segura" en el sur de Gaza, provocando que las tiendas se incendiaran y matando al menos a siete palestinos, elevando el número de muertos en el último día a al menos 50.

"Los alcistas del dólar estadounidense (USD) permanecen a la defensiva por debajo de un máximo de dos años alcanzado el viernes y resultan ser un factor clave que actúa como viento en popa para la materia prima", dijo Haresh Menghani, editor de FXstreet, en un informe.

“Aparte de esto, los riesgos geopolíticos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y las tensiones en Oriente Medio brindan un mayor apoyo al metal precioso refugio seguro”.

Los comerciantes adoptan un enfoque cauteloso

El tono agresivo de la Fed para el próximo año impulsó al dólar la semana pasada.

El viernes, el dólar alcanzó un máximo de dos años y actualmente se mantiene cerca de ese nivel.

Las tasas de interés más altas hacen que el dólar sea más atractivo debido a los mayores rendimientos de los activos denominados en dólares.

Un dólar más fuerte pesa sobre las materias primas como el oro, ya que hace que el metal precioso sea más caro para los compradores extranjeros.

Además, el tono agresivo de la Fed siguió apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

"Esto, junto con un tono generalmente positivo en los mercados de acciones, parece limitar las ganancias del metal amarillo no productor de rendimiento", agregó Menghani.

Señaló:

Ahora el mercado esperará la publicación del índice de confianza del consumidor del Conference Board para obtener más señales.

Indicadores técnicos del oro

Los precios del oro han superado el obstáculo inmediato de $2.637 por onza. La siguiente resistencia permanece en $2.647 por onza, lo que coincide con el promedio móvil simple de 200 períodos con pendiente descendente.

"Este último debería actuar como un punto clave y pivotal, que si se supera de manera decisiva, debería allanar el camino para un mayor movimiento de apreciación", dijo Menghani.

En el lado inferior, los $2.616-$2.615 por onza son el soporte inmediato para los precios.

Si los precios caen por debajo de este nivel, el siguiente soporte se mantiene en el nivel de $2.600 por onza.

"Se verá que algunas ventas de seguimiento serán un nuevo detonante para los bajistas y prepararán el escenario para pérdidas más profundas en el corto plazo", dijo Menghani.

Al momento de escribir, el contrato de oro de febrero en COMEX estaba en $2,646.21 por onza, prácticamente sin cambios respecto a la sesión anterior.