El año de los 3 billones de dólares de Nvidia: cómo el auge de la IA impulsó al gigante de los chips

Nvidia ha tenido un año que pocas empresas podrían haber predicho, consolidando su posición como uno de los actores más influyentes en el sector tecnológico.

Con ingresos en aumento, precios de acciones alcanzando máximos históricos y un creciente dominio en la infraestructura de inteligencia artificial (IA), la influencia de la empresa ahora se extiende más allá de la industria tecnológica, reconfigurando mercados enteros y atrayendo una atención significativa de los inversores de todo el mundo.

Hito de crecimiento de ingresos y capitalización de mercado

El ascenso de Nvidia a la prominencia en 2024 se puede atribuir en gran medida a sus primeras inversiones en tecnologías de inteligencia artificial.

A medida que la ola de IA generativa cobró impulso, las unidades de procesamiento gráfico (GPU) de Nvidia surgieron como la piedra angular de las aplicaciones de IA, desde centros de datos hasta vehículos autónomos.

Este posicionamiento estratégico ha hecho que la capitalización de mercado de Nvidia supere repetidamente los 3 billones de dólares, intercambiando lugares con Apple como la empresa que cotiza en bolsa más valiosa.

En su último trimestre, Nvidia reportó ingresos por $35.1 mil millones, de los cuales $30.8 mil millones, o el 87%, se atribuyeron a su negocio de centros de datos.

Estas cifras subrayan el papel descomunal que la IA y la computación en la nube desempeñan ahora en impulsar el éxito de Nvidia.

El CEO Jensen Huang ha estado a la vanguardia de esta expansión y se ha convertido en uno de los ejecutivos más buscados de Silicon Valley.

La ventaja del hardware de IA: producción de chips Blackwell

Central para el continuo crecimiento de Nvidia es la producción de su potente chip Blackwell, diseñado específicamente para aplicaciones de inteligencia artificial.

Se espera que el chip Blackwell genere miles de millones de dólares en ingresos solo durante el cuarto trimestre, lo que representa un salto significativo en el poder de cómputo.

Empresas como Amazon ya han comenzado a adaptar sus centros de datos para acomodar la inmensa producción de calor de estos procesadores, lo que indica una fuerte demanda de los productos de Nvidia.

Daniel Newman, director ejecutivo de Futurum Group, destacó el enfoque integrado de Nvidia hacia la IA, enfatizando el dominio de la compañía tanto en hardware como en software.

“Nvidia realmente tiene el [hardware y software] para la era de la computación de IA”, dijo Newman.

“Todo está conectado dentro del bastidor [del servidor], fuera del bastidor [del servidor] y luego el software es muy apreciado dentro de las comunidades de desarrolladores”.

La competencia se intensifica pero Nvidia mantiene su liderazgo

A pesar del dominio de Nvidia, los competidores están compitiendo por ganar terreno en el mercado de chips de IA. AMD, Intel e incluso los clientes de Nvidia están desarrollando alternativas a los semiconductores de Nvidia.

Los chips MI300X de AMD están diseñados para competir con la serie Hopper de Nvidia, mientras que el procesador Gaudi 3 de Intel apunta a ingresar al espacio de la IA.

Además, los hiperescaladores como Google, Amazon y Microsoft están desarrollando sus propios chips de IA para reducir la dependencia de Nvidia.

“Lo que AMD necesita hacer es hacer que el software sea realmente utilizable y construir los sistemas donde haya más demanda entre los desarrolladores”, dijo Newman.

“Los proveedores de la nube venderán lo que sus clientes pidan”.

Sin embargo, Nvidia sigue bien posicionada para hacer frente a las amenazas competitivas. Como señaló Newman, la acumulación de pedidos de chips de Nvidia se extiende a casi un año, lo que indica una demanda sólida que los competidores aún no han logrado igualar.

Entusiasmo de los inversores minoristas y tendencias del mercado

El excelente desempeño de Nvidia no ha pasado desapercibido para los inversores minoristas. Datos de Vanda Research muestran que Nvidia ha atraído casi $30 mil millones en entradas netas de comerciantes minoristas en 2024, lo que la convierte en la acción más comprada del año.

En comparación, Tesla atrajo $14.7 mil millones.

“Nvidia resultó ser la única acción que le robó el protagonismo a Tesla debido a sus impresionantes ganancias de precio”, dijo Marco Iachini, vicepresidente senior de Vanda Research.

El aumento del 180% en el precio de las acciones de la compañía en 2024 la ha convertido en una piedra angular de las carteras minoristas, y Nvidia ahora representa más del 10% de las tenencias del inversor promedio.

Desafíos en el horizonte

A pesar de su éxito actual, Nvidia enfrenta varios desafíos potenciales. Uno de los mayores riesgos proviene de la transición a modelos de IA de inferencia, que requieren hardware menos potente que la fase de entrenamiento.

Este cambio podría reducir la demanda de chips de gama alta de Nvidia en el futuro.

Además, los propios clientes de Nvidia están desarrollando activamente chips de IA para diversificar sus cadenas de suministro. Trainium 2 de Amazon y las unidades de procesamiento tensorial (TPU) de Google son ejemplos destacados.

Aún así, Huang se mantiene optimista. Ha enfatizado en repetidas ocasiones que los chips de Nvidia no solo son capaces de manejar el entrenamiento de IA, sino que también se destacan en la inferencia.

Mirando hacia el 2025

El futuro de Nvidia parece brillante, ya que se prevé que el mercado de la IA crezca exponencialmente en los próximos años.

Si bien competidores como Broadcom y AMD están avanzando, la ventaja inicial de Nvidia y su completo ecosistema de hardware y software la convierten en la fuerza dominante en la computación de IA.

A medida que los inversores continúan invirtiendo en acciones de Nvidia, la influencia de la empresa probablemente se extenderá más allá de la tecnología, dando forma a industrias que van desde la salud hasta las finanzas.

La capacidad de Nvidia para sostener su crecimiento dependerá de lo bien que navegue la competencia, gestione las cadenas de suministro y se adapte a los cambios en la tecnología de inteligencia artificial.