¿Es una buena compra o una buena venta la acción de ServiceNow antes de la publicación de resultados?

El precio de las acciones de ServiceNow ha disminuido significativamente en los últimos meses, cayendo desde un máximo de 1.196 dólares en enero hasta su nivel actual de 772 dólares. Ha caído más del 35% desde su máximo de este año, lo que significa que ahora se encuentra en un mercado bajista. Este artículo explica qué esperar antes de sus resultados financieros de la próxima semana.

El negocio de ServiceNow está prosperando.

ServiceNow es una de las principales empresas tecnológicas de Estados Unidos. Ofrece una plataforma basada en la nube que proporciona servicios de gestión de servicios de TI (ITSM). Su principal actividad consiste en gestionar y automatizar flujos de trabajo para servicios de TI, atención al cliente y desarrollo de bajo código.

La empresa presta sus servicios a miles de compañías en EE. UU. y otros países. Algunos de sus otros clientes son empresas como Accenture, Adidas, Amazon, Walmart, Apple y Vodafone Group.

El negocio de ServiceNow ha tenido un buen desempeño con el tiempo, a medida que aumentaba la demanda de sus soluciones. Sus ingresos anuales han aumentado de 4.500 millones de dólares en 2020 a más de 10.980 millones de dólares en 2024. Además, los beneficios de la empresa han ido aumentando en los últimos años.

Ganancias ahora por delante

El próximo catalizador clave para el precio de las acciones de ServiceNow serán sus resultados financieros, que se publicarán la semana que viene.

Según Yahoo Finance , los analistas esperan que sus resultados muestren un aumento de los ingresos del 18,5%, hasta alcanzar los 3.090 millones de dólares. Se prevé que la estimación media de beneficios por acción sea de 3,83 dólares, superior a la estimación anterior de 3,41 dólares.

ServiceNow tiene una larga trayectoria superando las estimaciones de los analistas. Por ejemplo, sus ganancias por acción (EPS) superaron las estimaciones en 0,01 dólares en los últimos resultados y en 0,27 dólares el trimestre anterior.

Si bien las ganancias iniciales a menudo mueven las acciones, la estimación futura suele ser un catalizador mayor. La estimación promedio de los analistas es que los ingresos del trimestre actual serán de 3.110 millones de dólares, mientras que los ingresos anuales serán de 13.020 millones de dólares. Si estas cifras son exactas, significa que la cifra del año completo será del 18,5%.

Persisten las preocupaciones sobre la valoración.

Una de las principales preocupaciones sobre ServiceNow siempre ha sido su valoración. Los datos muestran que su relación precio-beneficio (P/E) se situó en 112,8, por debajo del máximo del año pasado de 179.

Su relación precio-beneficio (P/E) a futuro se situó en 95,7, muy por encima de la mediana del sector de 23,2. La relación P/E no GAAP es de 48,7, también superior a la mediana de 18.

Estas cifras son enormes, especialmente si se comparan con otras empresas SaaS como Adobe, Microsoft y Salesforce. Adobe tiene un múltiplo P/E a futuro de 21, mientras que Microsoft y Salesforce tienen múltiplos de 28 y 22, respectivamente.

Para una empresa SaaS como ServiceNow, el mejor enfoque para valorarla es la métrica de la regla del 40, que compara su crecimiento y márgenes.

El crecimiento de los ingresos de ServiceNow es de aproximadamente el 21%, mientras que su margen de beneficio neto es del 16%, lo que le da una métrica de la regla del 40 del 38%. Eso es una señal de que la acción está un poco sobrevalorada. Sin embargo, si se suman su crecimiento de ingresos y su margen de flujo de caja libre (FCF) del 37%, se observa que no está tan sobrevalorada.

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Análisis del precio de las acciones de ServiceNow

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de NOW se ha desplomado desde un máximo de 1.196 dólares en enero hasta los 722 dólares actuales. En ese punto, formó un doble techo, lo que marcó su cambio de tendencia. La acción ha caído por debajo de la línea de tendencia ascendente que conecta los mínimos desde el 5 de mayo.

El precio de las acciones de ServiceNow también ha formado una cruz de la muerte después de que las medias móviles de 200 y 50 días se cruzaran. Este es uno de los patrones de cruce bajista más populares.

Por lo tanto, es probable que siga cayendo después de los resultados, con un objetivo inicial de 680 dólares. Un movimiento por encima de la línea de tendencia ascendente indicaría más ganancias.